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Tenemos otra EAFI que ha decidido realizar un cambio en su cartera (a fecha 15 de Octubre). Se trata de Juan Carlos Costa Tejedor (Kostarof).
Explica de esta manera los cambios realizados.
“Vamos a realizar varios cambios en la cartera inicial. El primero y el más importante sería reducir la posición que teníamos en Ezentis del 25% a la mitad, el 12.5% exactamente. Esta reducción no se produce porque no pensemos que el valor ya ha subido bastante ya que seguimos siendo muy optimistas sobre este valor, ahora bien el riesgo que quisimos asumir al principio con un porcentaje importante lo traducimos ahora en seguridad, tomando beneficios importante y estando algo más tranquilos. Además la intención sería de añadir nuevamente en próximas variaciones el mes que viene nuevamente si lo consideramos oportuno.
Desaparece de cartera Faes Farma y Semapa, dos valores que a medio largo creemos que pueden seguir dando mucho juego, sin embargo preferimos en ambos casos recoger beneficios y esperar como transcurren en estos valores y otros muchos las próximas semanas, de manera que también la intención es de asegurar y ser activos en la medida que se puede hacer pudiendo realizar solo un cambio de cartera mensual.
Reducimos posición en Bankia, pero tan solo un 2.5%, simplemente por asegurar algo ya que sigue siendo un valor que creemos que mínimo tendría que rondar la zona de ampliación entre 1.35 y 1.40. Sin embargo si cediese hacia 0.80/0.85 sería incluso sano en cuyo caso si se produce durante el próximo mes no dudaríamos en incrementar nuevamente.
Mantenemos la posición en el mercado Brasileño con Market Vectors en plan tranquilos sin mover ficha y teniendo expectativas de poder ir al alza entre un 10 y un 20%.
Mantenemos Portugal Telecom ya que aunque se pueden dar momentos de debilidad como hemos visto algunos días de estas semanas también pensamos que estaría saliendo ahora del pozo de manera que el potencial sigue estando presente a pesar de la debilidad del sector teleco europeo.
Las nuevas incorporaciones en acciones estarían en Inmobiliaria Colonial y Blackberry, ambas con un pequeño peso. La primera en el mercado español donde de cara a medio largo debería de comenzar a despertar. Son varios coletazos los que ha dado últimamente y a pesar de estar pesada con bastante papel saliendo al mercado por parte de un Banco de fuera, el potencial que estamos viendo puede ser importante. En el caso de Blackberry buscamos que salga adelante la Oferta de compra que hay presentada a 9 dólares, estaríamos hablando de un margen de un 10% aproximadamente. Podrían echarse atrás con lo cual podría caer algo más la cotización pero a pesar de ello creemos que merece la pena arriesgar un poco ya que también se podría barajar alguna contra-oferta.
Incorporamos posiciones bajistas en el mercado americano y algo en el mercado europeo. Esas posiciones bajistas estarían tomadas en base a análisis que llevamos de años atrás con posibles objetivos cumplidos por el momento. Así en todos los índices que hemos tomado posiciones bajistas, SP500, NASDAQ100, RUSELL2000 y DAX esperaríamos cesiones desde zonas actuales que podrían estar como poco entre un 5 y un 10%. El problema nos surge al poder realizar solo un cambio mensual, sin embargo a pesar de ello creemos que son momentos donde merece la pena tomar esos riesgos.
Por último la posición que tenemos en la parte de Renta Fija permanece invariable."
Las nuevas carteras aparecen en la lista que publicamos a continuación, con los cambios destacados en rojo y en negrita.
1) AGORA ASESORES FINANCIEROS EAFI, SL
| Peso | Nombre Fondo |
| 20,0% | Renta 4 Monetario |
| 20,0% | Renta 4 Pegasus |
| 60,0% | BSG Prometeo |
2) ALEXANDRE GARCIA PINARD
3) ANA RAFELS DRAGO
| Peso | Nombre |
| 10% | GLG European Equity Alternative DN EUR |
| 10% | Ignis Absolute Ret Gov Bond EUR |
| 10% | Echiquier Patrimoine |
| 20% | db x-trackers II iTraxx® Crossover Daily UCITS ETF |
| 10% | ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Short TR |
| 20% | iShares Euro STOXX Banks |
| 20% | Lyxor ETF Ibex 35 |
4) ARACELI DE FRUTOS CASADO
| Peso | Nombre |
| 20% | Renta 4 Monetario |
| 10% | Amundi Funds Bond Global Aggregate |
| 10% | Invesco Euro Corporate Bond |
| 10% | Renta 4 Pegasus |
| 12% | Bestinver Bolsa |
| 14% | Elcano SICAV |
| 10% | Pioneer European Equity Target Income |
| 7% | Schroder ISF European Smaller Companies |
| 7% | Threadneedle American Smaller Companies Retail Net Acc (EUR) |
5) ARGENTA PATRIMONIOS, EAFI, S.L.
| Peso | Nombre |
| 5% | ALLIANZ |
| 5% | CARREFOUR |
| 10% | BANCO SABADELL |
| 5% | BGF EURO MARKETS E2 EUR |
| 50% | BK AHORRO ACTIVOS EURO |
| 5% | CS EF LUX SM MID CAP GERMANY B |
| 5% | CARMIGNAC CAPITAL PLUS A EUR ACC |
| 15% | M&G OPTIMAL INCOME EUR AH |
6) ASSET GROWTH EAFI, S.L.
| Peso | Nombre |
| 40% | Fidelity Funds - European High Yield A |
| 10% | iShares NASDAQ Biotechnology Index (ETF) IBB |
| 10% | Brown Advisory US Growth Equities |
| 10% | BGF European Equities |
| 5% | BGF European Small & Mid Caps |
| 15% | EDM Inversión |
| 10% | Invesco Pacific Equities |
7) AVALON ASESORES DE PATRIMONIO EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 8,6% | Commerzbank |
| 8,6% | Lanxess |
| 8,6% | SES SA |
| 8,6% | K+S |
| 8,6% | Alstom |
| 8,6% | Griffols |
| 8,6% | Nestle |
| 20% | BlackRock Global Funds - Euro Bond |
| 20% | Invesco Euro Corporate Bond Fund |
8) BEATRIZ PERELLO OLIVER
| Peso | Nombre |
| 20% | UBAM Global High Yield Solution IH EUR Acc |
| 20% | Morgan Stanley Investment Funds Global High Yield Bond |
| 10% | Banco Santander |
| 10% | Societe Generale |
| 10% | Sacyr |
| 5% | Inditex |
| 10% | Hugo Boss |
| 5% | Christian Dior |
| 5% | Hybrigenics |
| 5% | Grupo Ezentis |
9) BISSAN VALUE INVESTING, EAFI, S.L.
| Peso | Nombre |
| 60% | Gestión Boutique / Bissan Value Fund |
| 25% | Sparinvest SICAV High Yield Value Bonds EUR R |
| 15% | Invesco Euro Corporate Bond Fund Class C Accumulation |
10) BUY & HOLD ASESORES EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 100% | España Flexible |
11) Bull4all Advisors, EAFI
| Peso | Nombre |
| 12% | Alken European Opportunities A |
| 15% | Allianz Europe Equity Growth CT EUR |
| 15% | JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) |
| 15% | M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR |
| 20% | Robeco Global Consumer Trends Eqs M EUR |
| 12% | Robeco US Select Opportunities Eqs D€Hdg |
| 11% | Ruffer SICAV Total Return Intl O EUR Acc |
12) C2 ASESORES PATRIMONIALES
| Peso | Nombre |
| 12% | BGF Euro-Markets E2 |
| 10% | BNY Mellon Absolute Return Eq EUR R Hdg |
| 8% | BSF European Absolute Return A2 |
| 22% | Fidelity Iberia |
| 8% | M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR |
| 8% | MS INVF Diversified Alpha Plus B |
| 12% | Robeco Global Consumer Trends Eqs D EUR |
| 8% | Templeton Global Bond N Acc €-H1 |
| 12% | BNY Mellon Small Cap Euroland A EUR |
13) DIVERINVEST ASESORAMIENTO EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | DWS Russia Acc |
| 10% | GAM Star China Equity USD Acc |
| 10% | Petercam Equities Agrivalue A |
| 10% | BNY Mellon Brazil Equity A EUR |
| 10% | iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (USD) | VXX/U |
| 10% | ACPI India Fixed Income UCITS Fund A1 Class USD |
| 10% | iShares MSCI Indonesia ETF (USD) | EIDO |
| 30% | Grundbesitz Global |
14) ETICA PATRIMONIOS EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | Petercam L Liquidity EUR&FRN |
| 10% | GAM Star Cat Bond EUR Class |
| 20% | Nordea-1 European HY Bond |
| 20% | Fidelity Iberia |
| 10% | ING (L) Invest Industrials |
| 15% | Franklin Biotechnology Discovery |
| 15% | Invesco Japanese Equity Core Fund A EUR Hdg |
15) FREDERICK EDWARD ARTESANI
| Peso | Nombre |
| 4% | Natixis Credit Euro 1-3 |
| 10% | I-Shares Morningstar Multi-Asset Income ETF |
| 10% | Europe Strategic Dividend Fund |
| 8% | Schroders ISF Strategic Bond |
| 14% | Nordea 1 Stable Return Fund |
| 14% | GARS (GBP) |
| 8% | Nordea 1 Global Stable Equity Fund |
| 8% | Uni Global Equities Europe |
| 6% | Robeco Investment Grade Corporate Bonds |
| 18% | Invesco Pan European Equity Fund |
16) GCAPITAL WEALTH MANAGEMENT, EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 22% | Dexia Bonds - High Spread |
| 16% | AllianceBernstein - European Income Portfolio |
| 14% | Aviva Investors Sicav - European Corporate Bond Fund |
| 14% | DWS Invest Euro Corporate Bonds |
| 12% | Amundi Fondtesoro Largo Plazo FI |
| 7% | UBS Lux Bond Fund - Convert Europe EUR |
| 6% | Renta 4 Gestora - Ohana Europe FI |
| 4% | Ishares MSCI World Eur Hedged |
| 3% | Henderson Horizon - Euroland Fund |
| 2% | Fidelity Funds - Iberia Fund |
17) GESEM ASESORAMIENTO FINANCIERO, EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 8,0% | Muzinich Enhancedyield Short-Term Bond Fund EUR |
| 8,0% | Bankinter Renta Fija Largo Plazo |
| 8,0% | M&G Optimal Income EUR Hgd |
| 8,0% | DWS Invest China Bonds |
| 8,0% | ProShares UltraShort Gold |
| 12,5% | OHL |
| 12,5% | GEMALTO |
| 12,5% | ASOS |
| 7,5% | MASTERCARD |
| 7,5% | MICHAEL KORS |
| 7,5% | QUALCOMM |
18) GESTIONE DE FINANZAS EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 15,0% | Renta 4 Pegasus, FI |
| 15,0% | M&G Optimal Income EUR A-H Gross Acc (Hedged) |
| 15,0% | BSF European Absolute Return A2 EUR |
| 15,0% | Nordea 1 - Stable Return BP EUR |
| 12,5% | Carmignac Patrimoine A EUR acc |
| 12,5% | JPM Europe Equity Plus A Acc EUR |
| 7,5% | Fidelity Funds - Iberia A-ACC-EUR |
| 7,5% | Janus US Venture A EUR Acc |
19) GETINO FINANZAS EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | Lyxor ETF IBEX 35 (EUR) | LYXIB |
| 10% | iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (EUR) | CNDX |
| 10% | Lyxor ETF EURO STOXX 50 D-EUR (EUR) | MSE |
| 10% | Amundi ETF S&P 500 UCITS ETF EUR (EUR) | 500 |
| 10% | iShares Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Capped 1.5-10.5 (DE) |
| 10% | iShares Markit iBoxx € Liquid Sovereigns Capped 5.5-10.5 (DE) |
| 10% | iShares DAX (DE) (EUR) | EXS1 |
| 10% | Schroder ISF Euro Corporate Bond |
| 10% | BNY Mellon Euroland Bond |
| 10% | Amundi Corto Plazo |
20) GINVEST PATRIMONIS, EAFI, S.L.
| Peso | Nombre |
| 15% | Bestinver Internacional |
| 10% | Alken Fund European Opportunities |
| 5% | F&C US Smaller Companies |
| 5% | JKC Fund LFP China Value |
| 5% | Aberdeen Global Indian Equity |
| 4% | Market Vectors Gold Miners |
| 4% | Lyxor IBEX 35 ETF |
| 4% | Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Banks |
| 4% | iShares Stoxx Europe 600 Utilities |
| 4% | Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Telecommunications |
| 10% | Ignis Absolute Return Government Bond |
| 10% | BNY Mellon Absolute Return Equity |
| 20% | LFP Protectaux |
21) GP INVEST, EAFI, S.L.
| Peso | Nombre |
| 10% | PIMCO Diversified Income Fund |
| 20% | Fidelity Funds US High Yield Fund USD |
| 10% | JPM Income Opportunity B Eur Hedged |
| 5% | JPM Europe Equity Plus |
| 10% | Bestinver Bolsa |
| 10% | Invesco Japanese Equity Advantage |
| 10% | Raiffeisen Russland Aktien R A EUR |
| 5% | JPM Africa Equity D USD |
| 10% | Pandora AS |
| 10% | Grifols |
22) GRUPO VALIA ASESORES FINANCIEROS, EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | Aviva - Corto Plazo |
| 10% | Gesconsult - Corto Plazo |
| 10% | Ignis - Absolute Return Government Bond |
| 10% | Blue Bay - Global Convertible |
| 10% | Natixis Seeyond Volatilité |
| 10% | Groupama Inflation Mondé |
| 10% | db x-trackers - S&P 500 Inverse Daily UCITS ETF 1C EUR |
| 10% | Amundi - ETF Short DAX 30 Daily UCITS ETF EUR |
| 10% | ETFS - Physical Gold ETC EUR |
| 10% | ETFS - Long USD Short EUR |
23) JAVIER MATEO PALOMERO
| Peso | Nombre |
| 5% | Renta 4 Monetario FI - Acumulación |
| 5% | Bankinter Renta Fija CorPlazo |
| 30% | M&G OPTIMAL INCOME EUR |
| 5% | LYXOR ETF MTS SPA |
| 10% | F&C GLOBAL CONVERTIBLE BOND ACC |
| 5% | Fidelity - Iberia Fund E-Acc-EUR |
| 10% | Robeco Global Consumer Trends Eq. D USD |
| 15% | LYXOR ETF IBEX 35 |
| 10% | Alken European Opp A |
| 5% | Materials Select Sector SPDR F |
24) JM INVESTMENT KAPITAL PARTNERS EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | Kinross Gold Corporation |
| 10% | Barrick Gold Corporation |
| 10% | Grupo Ezentis |
| 10% | Grupo Tavex |
| 10% | Amper |
| 10% | Montebalito |
| 40% | ProShares Short S&P500 |
25) JORDI PUMAROLA BATLLE
| Peso | Nombre |
| 10% | Ignis Absolute Return Government Bond Fund A EUR Hedged |
| 15% | GLG European Equity Alternative Class "IN EUR" Shares |
| 10% | BlackRock Strategic Funds European Credit Strategies I2€ |
| 15% | Carmignac Patrimoine A EUR Acc |
| 10% | UBS (Lux) Bond Fund - AUD P-dist |
| 10% | |
| 10% | Carmignac Capital Plus A EUR acc |
| 10% | Amundi ETF Short DAX 30 Daily UCITS ETF (EUR) | C2D |
| 10% | ZKB GOLD ETF H EUR (ZGLDHE.SW) |
26) JUAN CARLOS COSTA TEJEDOR
| Peso | Nombre |
| 12,5% | Ezentis |
| 7,5% | Bankia |
| 2,5% | Inmobiliaria Colonial |
| 5,0% | Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (USD) |
| 10,0% | Portugal Telecom |
| 2,5% | Blackberry |
| 7,5% | Amundi ETF Short DAX 30 Daily UCITS ETF |
| 5,0% | ProShares Short S&P500 |
| 5,0% | ProShares Short QQQ |
| 2,5% | ProShares Short Russell2000 |
| 40,0% | UBS(LUX) BOND FUND- EURO HIGH YIELD (EUR) |
27) JUAN MARIA SOLER RUIZ
| Peso | Nombre |
| 15% | Carmignac Capital Plus |
| 15% | M&G Optimal Income EUR Hgd |
| 10% | Gaesco Retorno Absoluto |
| 10% | Pioneer Funds - US High Yield EUR |
| 15% | Bestinver Mixto Internacional |
| 10% | M&G Global Dividend EUR |
| 10% | iShares MDAX (DE) |
| 5% | UBS Convert Global (EUR) |
| 5% | Parvest Equity USA Mid Cap EUR |
| 5% | Pictet Water EUR |
28) MIRAMAR CAPITAL ASESORES, EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 10% | Lumber Liquidators |
| 8% | EnPro Industries |
| 8% | MDC Partners |
| 8% | Companhia Siderurgica Nacional |
| 8% | Ferro Corporation |
| 8% | Questor Pharmaceuticals |
| 10% | Powershares Golden Dragon China Portfolio |
| 15% | Pictet Emerging Local Current Debt |
| 15% | JPM Income Opportunity |
| 10% | Fidelity Funds Global Strategic Bond |
29) SALVADOR CERVILLA GARCIA
| Peso | Nombre |
| 20% | EDM- Inversion R Fi |
| 5% | Accion Ibex 35 ETF FI |
| 10% | Pictet-EUR High Yield-R |
| 20% | Schroders ISF Euro Bond |
| 20% | JPM Global Income |
| 2% | Acciones BBVA |
| 2% | Acciones Santander |
| 2% | Acciones Telefonica |
| 2% | Acciones Inditex |
| 1% | Acciones OHL |
| 1% | Acciones Tecnicas Reunidas |
| 15% | ESAF Capital Plus FI |
30) SERFIEX INVESTMENTS, EAFI, SL
| Peso | Nombre Fondo |
| 15% | Santander Small Caps España |
| 15% | Bestinver Internacional |
| 15% | BBVA Bolsa USA (Cubierto) |
| 15% | Bankia Bolsa Japonesa |
| 10% | Nordea-1 Euro Bank Debt Fund BI EUR |
| 10% | UBAM Global High Yield Solution |
| 10% | Fon Fineco Interés |
| 10% | JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III |
31) SKIPPER CAPITAL ADVISORS EAFI, SL
| Peso | Nombre |
| 5,0% | Henderson Euro HY Bond |
| 5,0% | Axa Europe Short Duration HY |
| 7,5% | Salar Fund E3 Eur |
| 7,5% | M&G Optimal Income Eur |
| 15,0% | Alken Absolute Return Europe |
| 21,0% | JP Morgan Highbridge US Steep |
| 9,0% | Allianz Europe Equity Growth It Eur |
| 12,0% | LYXOR ETF IBEX 35 |
| 9,0% | BGF Continental European Flexible |
| 9,0% | Reyl (LUX) Global Funds Emerging Markets Equities |
