Los Mejores Fondos RV China

Hemos seleccionado los mejores fondos de renta variable china en base a criterios como la rentabilidad, la volatilidad, la rentabilidad-riesgo o el coste. 

Fernando Luque 15/10/2024
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Análisis cuantitativo

La categoría de Renta Variable China ha desepertado un gran interés por parte de los inversores, al calor de la batería de medidas anunciadas recientemente para reactivar la economía y el sector inmobiliario.

Esto ha permitido al índice Morningstar China TME rebotar nada menos que un 30% en euros en el último mes (a fecha del 11 de octubre de 2024).

 

Por lo tanto, si quiere invertir en mercados emergentes, los fondos de pequeña y mediana compañía son una opción a contemplar.

El análisis que figura a continuación es un proceso exclusivamente cuantitativo.

La idea no es ofrecer una recomendación de compra sino ayudar al inversor a elegir sus fondos en función de los criterios que él considere más importantes.

Nos vamos a centrar en los fondos disponibles para el pequeño inversor español con más de 5 años de antigüedad.

Los Mejores Fondos de Renta Variable China

Básandonos en esos criterios hay 15 fondos que cumplen los requisitos.  

Hemos comparado estos 15 fondos en términos de rentabilidad, consistencia, riesgo, volatilidad, rentabilidad-riesgo y costes de forma que cada uno podrá elegir su mejor candidato en función del criterio que considere más importante.

Los datos se han calculado a fecha 30/9/2024.

1) ¿Cuáles son los mejores fondos por rentabilidad?

Este es el ranking de rentabilidad a 5 años. 

 

2) ¿Cuáles son los mejores fondos por consistencia?

Para analizar la consistencia de los fondos he dividido los últimos 5 años en 25 periodos de 36 meses y clasificado los 5 fondos por rentabilidad relativa: el más rentable en un determinado periodo recibirá una puntuación de 15 puntos, el segundo 14, etc. Pero le daré más importancia a los datos más recientes que a los más antiguos. Así que multiplicaré el último dato de ranking por 25, el penúltimo por 24 y así sucesivamente. Haré un recuento final sumando las 25 puntuaciones y elaboraré un ranking en función de esa puntación final.  

 

3) ¿Cuáles son los mejores fondos por volatilidad?

También podemos clasificar los fondos en función de la volatilidad en los últimos 5 años. El ranking se ha establecido dando el mayor ranking al fondo de menor volatilidad. No es que tener una baja volatilidad sea necesariamente una ventaja para el fondo, pero este ranking permite a cada uno elegir el fondo que más se adapte a su preferencia por el riesgo.  

 

  

4) ¿Cuáles son los mejores fondos por riesgo?

Además de la volatilidad, uno puede también medir el riesgo calculando la pérdida máxima sufrida por el fondo en un determinado periodo de tiempo. Este es el ranking de pérdida máxima a 5 años. 

 

 

5) ¿Cuáles son los mejores fondos por Rentabilidad-Riesgo?

También es importante analizar los fondos no sólo en función de la rentabilidad y del riesgo de forma separada, sino también en función de la rentabilidad-riesgo. Para ello he establecido un ranking de ratio de Sharpe a 5 años. Cuanto más alta la ratio, mejor. 

 

 

6) ¿Cuáles son los fondos más baratos?

Por último, no podemos pasar por alto los costes del fondo. A continuación figura el ranking por el coste total del fondo. 

 

 

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Títulos Mencionados en el Artículo

Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Amundi Fds China Equity A EUR C12,24 EUR-0,57Rating
BGF China A216,83 USD-1,04Rating
BNP Paribas China Eq Cl EUR C146,93 EUR-2,36Rating
Comgest Growth China EUR Acc61,62 EUR-0,10Rating
DWS Invest Chinese Equities LC200,38 EUR-0,95Rating
EdRF China A EUR296,25 EUR-1,79Rating
Fidelity China Consumer A-Acc-EUR17,94 EUR1,32Rating
Fidelity China Focus A-Acc-EUR19,51 EUR1,70Rating
GAM Star China Equity Ord EUR Acc12,30 EUR-0,91Rating
HSBC GIF Chinese Equity AD92,81 USD-0,32Rating
Invesco China Focus Equity E EUR Acc22,07 EUR-1,24Rating
Janus Henderson Hrzn CHN Opps A2 EUR13,58 EUR-1,01Rating
JPM China D (acc) EUR123,85 EUR0,86Rating
Pictet-China Index R EUR117,50 EUR-0,08Rating
Robeco Chinese Equities D €93,62 EUR0,90Rating

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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