Los Mejores Fondos Global Value de gran capitalización

Hemos exprimido nuestra base de datos para llegar a distintos rankings de fondos global value disponibles para el inversor particular.

Fernando Luque 22/04/2024
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Análisis cuantitativo

Esta semana, nos vamos a centrar en los fondos de renta variable global de grandes compañías con estilo valor, un estilo de inversión que se ha quedado atrás en estos últimos años comparado con su homógo de crecimiento.

Como siempre la idea de este análisis es exprimir al máximo los datos de nuestra base de datos, más allá de lo que uno pueda encontrar en nuestro buscador de la web, para descubrir fondos y ETFs puedan ser interesantes para los inversores. Para ello utilizaré nuestra herramienta institucional Morningstar Direct que tiene un motor de búsqueda mucho más potente que el buscador de la web.

 

 

Será un proceso exclusivamente cuantitativo.

La idea no es ofrecer una recomendación de compra sino ayudar al inversor a elegir sus fondos en función de los criterios que él considere más importantes.

Para esta ocasión me voy a centrar en los fondos disponibles para el pequeño inversor español, denominados en euros y que tengan más de 5 años de historial de rentabilidad. En los anteriores análisis el periodo de análisis era de 5 años, pero como los fondos y ETFs de inteligencia artificial son relativamente recientes, muchos no alcanzan ese hitorial, por lo que voy a tomar en consideración los datos de los últimos 3 años.

 

Los Mejores Fondos

Para este análisis cuantitativo me voy a centrar en un total de 6 fondos que han sido capaces de batior al índice de referencia de la categoría, el Morningstar Global All Cap Value, en estos últimos 5 años.

Compararé esos fondos y ETFs en términos de rentabilidad, consistencia, riesgo, volatilidad, rentabilidad-riesgo y costes de forma que cada uno podrá elegir su mejor candidato en función del criterio que considere más importante.

Los datos se han calculado a fecha 31/3/2024

 

1) Ranking de los mejores fondos por rentabilidad

Este es el ranking de rentabilidad a 5 años.

 

 

2) Ranking de los mejores fondos por consistencia

Para analizar la consistencia de los fondos he dividido los últimos 5 años en 25 periodos de 36 meses y clasificado los 6 fondos por rentabilidad relativa: el más rentable en un determinado periodo recibirá una puntuación de 6 puntos, el segundo 5, etc. Pero le daré más importancia a los datos más recientes que a los más antiguos. Así que multiplicaré el último dato de ranking por 25, el penúltimo por 24 y así sucesivamente. Haré un recuento final sumando las 25 puntuaciones (la puntuación máxima es de 1950) y elaboraré un ranking en función de esa puntación final.

 

 

 

3) Ranking de los mejores fondos por volatilidad

También podemos clasificar los fondos en función de la volatilidad en los últimos 5 años. El ranking se ha establecido dando el mayor ranking al fondo de menor volatilidad. No es que tener una baja volatilidad sea necesariamente una ventaja para el fondo, pero este ranking permite a cada uno elegir el fondo que más se adapte a su preferencia por el riesgo.

 

 

4) Ranking de los mejores fondos por riesgo

Además de la volatilidad, uno puede también medir el riesgo calculando la pérdida máxima sufrida por el fondo en un determinado periodo de tiempo. Este es el ranking de pérdida máxima a 5 años.

 

 

5) Ranking de los mejores fondos por Rentabilidad-Riesgo

También es importante analizar los fondos no sólo en función de la rentabilidad y del riesgo de forma separada, sino también en función de la rentabilidad-riesgo. Para ello he establecido un ranking de ratio de Sharpe a 5 años. Cuanto más alta la ratio, mejor.

 

 

6) Ranking de los mejores fondos por coste

Por último, no podemos pasar por alto los costes del fondo. A continuación figura el ranking por el coste total del fondo. Obviamente en este criterio, los ETFs tienen una clara ventaja respecto a los fondos de inversión.

 

 

ANÁLISIS ANTERIORES:

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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