Los Mejores Fondos RV Europa Growth por cuantitativo

Hemos exprimido los datos de nuestra base de datos para llegar a distintos rankings de fondos de renta variable europea de gran capitalización y estilo crecimiento disponibles para el inversor particular.

Fernando Luque 24/02/2024
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Análisis cuantitativo

En primer lugar, un pequeño recordatorio de los análisis cuantitativos que ya hemos realizado:

 

Los Mejores Fondos RV Japón por cuantitativo

Los Mejores Fondos RV USA Small Cap por cuantitativo

Los Mejores Fondos RV Global Growth por cuantitativo

Los Mejores Fondos Alternativos por cuantitativo

 

Esta semana, toca el turno a los fondos de renta variable europea de gran capitalización y estilo crecimiento. Los inversores suelen ser conscientes de las diferencias de estilo en renta variable americana, pero esas diferencias también existen en el universo de fondos de acciones europeas. En el gráfico siguiente vemos cómo en estos últimos 5 años el estilo growth ha batiudo ampliamente al estilo value en el viejo continente. 

 

 

 

Como siempre la idea de este análisis es exprimir al máximo los datos de nuestra base de datos, más allá de lo que uno pueda encontrar en nuestro buscador de la web, para descubrir fondos y ETFs puedan ser interesantes para los inversores. Para ello utilizaré nuestra herramienta institucional Morningstar Direct que tiene un motor de búsqueda mucho más potente que el buscador de la web.

Será un proceso exclusivamente cuantitativo.

La idea no es ofrecer una recomendación de compra sino ayudar al inversor a elegir sus fondos en función de los criterios que él considere más importantes.

Como en las anteriores ocasiones, me voy a centrar en los fondos disponibles para el pequeño inversor español que tengan más de 5 años de historial de rentabilidad.

 

Los Mejores Fondos

En nuestra base de datos hay 29 clases de fondos (sólo he elegido 1 clase por fondo para evitar duplicidades) que pertenecen a la categoría de RV Europa Large Growth y tienen más de 5 años de antigüedad

De esas 29 clases, tan sólo 9 han sido capaces de batir al MSCI Europe Growth en los últimos 5 años.

Compararé estos 9 fondos en términos de rentabilidad, consistencia, riesgo, volatilidad, rentabilidad-riesgo y costes de forma que cada uno podrá elegir su mejor candidato en función del criterio que considere más importante.

 

1) Ranking de rentabilidad

Este es el ranking de rentabilidad a 5 años.

 

2) Ranking de Consistencia

Para analizar la consistencia de los fondos he dividido los últimos 5 años en 25 periodos de 36 meses o 3 años y clasificar los fondos por rentabilidad relativa: el más rentable en un determinado periodo recibirá una puntuación de 9 puntos, el segundo 8, etc. Pero le daré más importancia a los datos más recientes que a los más antiguos. Multiplicaré el último dato de ranking por 9, el penúltimo por 8 y así sucesivamente. Haré un recuento final sumando las 25 puntuaciones (la puntuación máxima es de 2.925 puntos) y elaboraré un ranking en función de esa puntación final.

 

 

3) Ranking de volatilidad

También podemos clasificar los fondos en función de la volatilidad en los últimos 5 años. El ranking se ha establecido dando el mayor ranking al fondo de menor volatilidad. No es que tener una baja volatilidad sea necesariamente una ventaja para el fondo, pero este ranking permite a cada uno elegir el fondo que más se adapte a su preferencia por el riesgo.

La tabla permite también discriminar en función de la volatilidad a 3 años en lugar de la volatilidad a 5 años.

 

 

4) Ranking de riesgo

Además de la volatilidad, uno puede también medir el riesgo calculando la pérdida máxima sufrida por el fondo en un determinado periodo de tiempo. Este es el ranking de pérdida máxima a 5 años.

 

 

5) Ranking Rentabilidad-Riesgo

También es importante analizar los fondos no sólo en función de la rentabilidad y del riesgo de forma separada, sino también en función de la rentabilidad-riesgo. Para ello he establecido un ranking de ratio de Sharpe a 5 años (aunque en la tabla también figura el dato a 3 años). Cuanto más alto la ratio, mejor.

 

 

6) Ranking de Coste

Por último, no podemos pasar por alto los costes del fondo. A continuación figura el ranking por el coste total del fondo.

 

 

 

ANÁLISIS ANTERIORES:

Los Mejores Fondos RV Japón por cuantitativo

Los Mejores Fondos RV USA Small Cap por cuantitativo

Los Mejores Fondos RV Global Growth por cuantitativo

Los Mejores Fondos Alternativos por cuantitativo

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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