2014, un mal año para los fondos de gestión activa de RV España

Apenas 4 fondos de esta categoría han conseguido batir al IBEX con dividendos

Fernando Luque 07/01/2015
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El 2014 no ha sido un buen año para la gestión activa, por lo menos en lo que se refiere a fondos de renta variable española. De los 102 fondos de esta categoría comercializados en España tan sólo 4 han conseguido batir a un índice como el IBEX incluyendo eso sí los dividendos.  Y es que para la bolsa española es fundamental comparar la evolución de los fondos invertidos en acciones españolas con un índice que tenga en cuenta la reinversión de los dividendos ya que si el IBEX (tomando en cuenta solo la revalorización de las cotizaciones) ha ganado un 3,6% en 2014, el IBEX con dividendos ha conseguido una ganancia del 8,6%, 5 puntos porcentuales más.

A continuación destacamos los 4 fondos que han batido al IBEX con dividendos así como el ranking completo de los fondos de RV España ordenados en función de la rentabilidad alcanzada a lo largo del año pasado.

Metavalor

Aunque en general los fondos de pequeña capitalización españoles no han brillado en este año 2014, el Metavalor es una excepción. Es de hecho el fondo de su categoría que más se ha revalorizado en ese periodo, con una ganancia del 13,4%. A lo largo del año el fondo ha estado posicionado en valores como Barón de Ley (+26%) o Altia Consultores (+128%). En diciembre ha sido de los muy pocos fondos que acabaron en positivo (+1,6%) mientras que el IBEX se dejaba más de un 4%.

NB Renta Variable

Este fondo de Novo Banco Gestión ocupa el segunda lugar en el ranking de rentabilidad del 2014, con una ganancia del 10,4%. Al contrario del Metavalor es un fondo muy centrado en los grandes valores (como Telefónica, Santander) que suele tener posiciones futuros sobre esos grandes valores.

Bankia Dividendo España

En tercer lugar encontramos al Bankia Dividendo España con una ganancia del 9,5%. Su éxito viene por dos vías: su apalancamiento a través de futuros sobre el IBEX y el hecho de que durante todo el año ha estado muy expuesto a obligaciones del Tesoro que le han proporcionado una rentabilidad extra.

DWS Acciones Españolas

Un 9,1% es lo que ha logrado el DWS Acciones Españolas el año pasado, gracias en particular a los dos últimos mes del año en los que el fondo ha batido en casi 3,5% al IBEX con dividendos.

 

Fondo R 2014
Metavalor FI 13,4
NB Renta Variable FI 10,4
Bankia Dividendo España FI 9,5
DWS Acciones Españolas FI 9,1
FonCaixa Bolsa Indice España Inst FI 8,3
Santander Índice España I FI 8,3
FonCaixa Bolsa España 150 FI 8,1
Bankinter Futuro Ibex FI 7,5
SSgA Spain Index Equity Fund P 7,4
Santander Índice España B FI 7,4
ING Direct FN Ibex 35 FI 7,4
BMN Bolsa Española FI 7,4
Segurfondo Renta Variable FI 7,3
Aviva Espabolsa FI 7,3
Santander Índice España Cl. Openbank FI 7,3
BBVA Bolsa Índice FI 7,0
FonCaixa Bolsa Gestión España Premium FI 6,9
FonCaixa Bolsa Indice España Estándar FI 6,9
Barclays Bolsa España Selección FI 6,8
AC Ibex-35 Índice FI 6,8
Bankia Índice Ibex FI 6,8
Privat Bolsa Española FI 6,6
Bankia Banca Privada RV España FI 6,4
FonCaixa Bolsa Gestión España Plus FI 6,4
Catalana Occidente Bolsa Española FI 6,1
Fondmapfre Estrategia 35 FI 6,1
Eurovalor Bolsa FI 6,0
Liberty Spanish Stock Market Index FI 5,9
PBP Summum II FI 5,8
Sabadell España Bolsa FI 5,8
Kutxabank Bolsa FI 5,7
FonCaixa Bolsa Gestión España Estánd FI 5,6
Fondespaña-Duero RV Española FI 5,5
FonCaixa Cartera Bolsa Índice España FI 5,5
Ibercaja Bolsa A FI 5,5
Ibercaja Bolsa B FI 5,5
Mediolanum España R.V. L FI 5,4
Eurovalor Bolsa Española FI 5,3
Caja Laboral Bolsa FI 5,2
Bankinter Bolsa España FI 5,1
Caja Ingenieros Iberian Equity FI 5,0
Mediolanum España R.V. S FI 5,0
Bankoa Bolsa FI 4,9
Renta 4 Bolsa FI 4,8
Unifond Renta Variable I FI 4,8
EDM-Inversión I FI 4,8
Fonbilbao Acciones FI 4,7
Mediolanum Ch Spain Equity L A 4,7
NB Bolsa Selección FI 4,6
Santander Small Caps España FI 4,5
CX Borsa Espanya FI 4,4
Cartera Variable FI 4,3
Mediolanum Ch Spain Equity S A 4,2
GVC Gaesco Bolsalíder A FI 4,1
BBVA Bolsa Plus FI 4,0
Gesconsult Renta Variable FI 3,9
Rural Renta Variable España FI 3,8
EDM Intern. SICAV Spanish Equity R 3,8
Santander Acciones Españolas C FI 3,8
Banco Madrid Ibérico Acciones FI 3,7
Okavango Delta A FI 3,6
EDM-Inversión R FI 3,5
Okavango Delta I FI 3,5
Santander Acciones Españolas B FI 3,4
White Fleet CS Equity Spain A EUR 3,4
Santander RV España Bolsa A FI 3,3
Liberbank RV España FI 3,2
Mutuafondo España A FI 3,2
FonCaixa Ideas Bolsa España Premium FI 3,2
Mirabaud Equities Spain A EUR 3,0
Santander Acciones Españolas A FI 3,0
Siitnedif Tordesillas SICAV Iberia I 2,9
Bankia Bolsa Española FI 2,7
FonCaixa Ideas Bolsa España Plus FI 2,7
Siitnedif Tordesillas SICAV Iberia A 2,2
Mutuafondo España D FI 2,2
PBP Bolsa España FI 2,2
FonCaixa Ideas Bolsa España Estándar FI 1,9
UBS España Gestión Activa FI 1,8
BNP Paribas Bolsa Española FI 1,6
BBVA Bolsa FI 1,1
BPA SICAV Iberian Equities 0,9
Bankia Small & Mid Caps España FI 0,7
Abante GF Spanish Opportunities Fund A -0,5
Selectiva España FI -0,5
Sabadell España Dividendo FI -0,7
Sabadell Solbank Bolsa FI -0,7
Caixabank Bolsa I FI -0,8
Caixabank Bolsa FI -0,9
Caminos Bolsa Oportunidades FI -1,0
CS Bolsa FI -1,1
Abante GF Spanish Opportunities Fund B -1,1
Fidelity Iberia Y-Acc-EUR -2,7
Fidelity Iberia A-EUR -3,4
Fidelity Iberia A-Acc-EUR -3,4
Bestinver Bolsa FI -4,0
Fidelity Iberia E-Acc-EUR -4,1
March Intl Valores Iberian Equity I-EUR -5,5
March Intl Valores Iberian Equity P-EUR -5,5
March Intl Valores Iberian Equity A-EUR -6,2
March Valores FI -6,7
Crediinvest SICAV Spanish Value A -6,8

 Fuente: Morningstar Direct

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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