ETF destacado: iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility

Este fondo adopta un enfoque holístico para reducir la volatilidad en relación con el índice MSCI Europe.

Dimitar Boyadzhiev 24/08/2021
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iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility

 

El enfoque sensato del iShares Edge MSCI Europe Minimum Volatility para reducir la volatilidad y su bajo coste deberían permitirle batir a sus competidores a largo plazo. Mantenemos un Morningstar Analyst Rating de Silver para este ETF.

El índice de referencia de este fondo cotizado trata de construir la cartera menos volátil posible con valores del índice MSCI Europe teniendo en cuenta una serie de restricciones. Estas incluyen la limitación de la rotación, la exposición a valores individuales y los sesgos sectoriales en relación con el índice MSCI Europe, lo que mejora la diversificación, pero también reduce la pureza de estilo.

Mientras que las carteras puras de baja volatilidad sólo tienen valores de baja volatilidad, éste ETF puede incluir valores de volatilidad media a alta debido a las ventajas de diversificación del riesgo que aportan a la cartera global y a las restricciones incorporadas en el optimizador.

La postura defensiva del fondo debería ayudarle a capear los descensos del mercado mejor que sus homólogos, aunque es probable que se quede atrás durante los fuertes mercados alcistas. Los inversores no deben esperar que genere rendimientos superiores a los del mercado, especialmente si han entrado en la estrategia en un punto de valoración relativamente alto. Sin embargo, este ETF debería ofrecer un recorrido más suave y superar a la mayoría de sus competidores de la categoría Morningstar de Renta Variable Europa Large Blend a largo plazo sobre una base ajustada al riesgo.

El coste de 0,25% hace que este ETF sea uno de los más baratos de la categoría. En cuanto al seguimiento de la rentabilidad, al igual que la mayoría de sus rivales que siguen índices de rentabilidad neta de renta variable europea, el ETF ha superado a su índice de referencia debido a las favorables diferencias de retención fiscal entre el índice y el fondo.

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Sobre el Autor

Dimitar Boyadzhiev  forma parte del equipo de Passive Strategies Research Analyst de Morningstar

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