ETF destacado: Xtrackers ESG MSCI USA ETF

Las comisiones son atractivas, pero el riesgo de concentración en una sola acción condiciona esta estrategia.

Briegel Leitao 05/08/2021
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Xtrackers ESG MSCI USA ETF

El Xtrackers ESG MSCI USA ETF ofrece una cartera seleccionada de acciones estadounidenses dentro del universo más amplio del índice MSCI USA. La estrategia está diseñada para excluir a las empresas que se quedan atrás en criterios medioambientales, sociales y de gobernanza, como las emisiones de carbono y las armas controvertidas.

Aunque la estrategia tiene un precio atractivo y hace un buen trabajo al proporcionar una cartera de valores con buenas credenciales ESG, los inversores están expuestos a un grado significativo de riesgo de concentración de valores individuales.

Esto explica que el fondo tenga una calificación de analista de Morningstar de Bronze.

El índice de referencia del fondo, el MSCI USA Low Carbon SRI Leaders, ofrece una exposición a valores de gran y mediana capitalización y consta de aproximadamente 220 valores, que cubren alrededor del 50% del valor ajustado al free float del mercado de renta variable estadounidense.

La metodología del índice pretende mantener ponderaciones sectoriales similares a las del índice de referencia sin tener en cuenta los filtros ESG, para no introducir niveles excesivos de riesgo activo con el mismo filtro.

Sin embargo, como la ponderación de los valores individuales no está limitada, la estrategia acaba sobreponderando en gran medida a Microsoft, exponiendo indebidamente a los inversores a un elemento de riesgo de concentración de un solo valor que no estaría presente en una estrategia estándar del MSCI USA.

La atractiva comisión del 0,15% ha apoyado la rentabilidad, en una categoría Morningstar competitiva en cuanto a comisiones, en la que los competidores pasivos oscilan entre el 0,07% y el 0,15%.

 

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Sobre el Autor

Briegel Leitao  es analista de estrategias pasivas en Morningstar UK

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