Un stress test para su cartera

También es importante evaluar el efecto de no tener un tipo de activo en cartera

Fernando Luque 13/05/2014

Si me preguntan cuál es el error no el más frecuente (que también) sino el más perjudicial para las carteras de los inversores diría que es el hecho de tener en cuenta únicamente la rentabilidad potencial de una determinada inversión sin tener en cuenta su posible riesgo.

En el mismo orden de ideas también ocurre muy a menudo que uno toma decisiones de inversión sin considerar el impacto que pueda tener sobre la cartera en su conjunto. La cosa se complica cuando no sólo hay que tener en mente el posible impacto de la compra de un determinado tipo de fondo mutuo sino también  cuando hay que evaluar el efecto de no tener o de evitar incluir en cartera determinados tipos de inversiones.

Muchas veces nos lamentamos el no haber incluido un determinado tipo de fondo en cartera cuando este ha experimentado una notable ganancia. Así, hoy en día, podríamos arrepentirnos de no  haber comprado este año algún fondo de renta variable indonesia (es una de las categorías que más ganancias acumulan en ese periodo) o no haber incorporado en nuestra cartera algún ETF apalancado sobre alguna materia prima como el café. Siempre analizamos las ausencias en base a la posible rentabilidad que hubiéramos podido conseguir si hubiéramos acertado con nuestra selección de fondos. Nunca nos acordamos del posible impacto que determinadas inversiones pueden tener en términos de riesgo.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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