Para seguir utilizando esta página web debe permitir el uso de cookies en su equipo. Haga clic aquí para tener más información sobre nuestra política de cookies así como los tipos de cookies que utilizamos.

Fondos independientes vs fondos de grupos financieros

Los fondos de gestoras independientes consiguen, por lo general, mejores rentabilidades que los fondos de gestoras ligadas a bancos o aseguradoras

Fernando Luque 30/01/2017

Un estudio reciente (pinche aquí para acceder a él), realizado a nivel mundial, desvela que los fondos independientes obtienen más rentabilidad que los fondos ligados a grupos financieros. Más concretamente, la diferencia de rentabilidad alcanza los 92 puntos básicos anuales, es decir un 0,92%.

Hemos querido comprobar si esto también se da en el caso de los fondos españoles, y más concretamente en el caso de los fondos invertidos en acciones españolas. La tabla siguiente resume los datos obtenidos.

En todos los plazos analizados los fondos de gestoras independientes consiguen mejores resultados que los fondos ligados a grandes grupos financieros, ya sean bancos o aseguradoras. La diferencia de rentabilidad es particularmente evidente en el plazo de 1 año. En ese periodo, los resultados marcados por fondos como el azValor Iberia, el Magallanes Iberian Equity, el EDM-Inversión R FI o el Metavalor FI, con ganancias del 15,6%, 15,5%, 12,1% y 10,2% respectivamente han marcado claramente la diferencia cuando la media de la categoría apenas conseguía un 1,7%. Pero el mejor comportamiento a favor de los fondos independientes también se observa en periodos de más largo plazo. Así en los últimos 10 años, la diferencia llega hasta el 1,7% anual.

Una parte de la rentabilidad adicional obtenida por los fondos independientes se debe a los mayores costes de los fondos ligados a grupos financieros: la diferencia de comisión anual de gestión alcanza los 0,2% anual.

También merece la pena indicar que en la categoría analizada (Renta Variable España) los fondos independientes representan cerca de una cuarta parte del patrimonio total. El estudio mencionado indica que a nivel mundial un 40% de los activos está gestionado por fondos ligado a grupos financieros, aunque para algunos países como Estados Unidos ese porcentaje baja hasta el 20%.

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es