Mejores y peores ETFs (Noviembre 2021)

Los derechos de emisión de carbono encabezaron la lista de los más rentables mientras que los valores de viajes y el ocio sufrieron en este mes de noviembre.  

Valerio Baselli 07/12/2021
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Trofeo

Según los datos de Morningstar, hay 49 puntos porcentuales de diferencia entre los productos cotizados europeos (ETP) con mejor y peor rendimiento en noviembre, con rentabilidades que van del 28,3% al -21%.

Hemos examinado las principales tendencias en el undécimo mes del año, excluyendo los fondos inversos y apalancados. Estos instrumentos, al ser productos puramente pasivos, reflejan la evolución de los mercados sin el sesgo (bueno o malo) de un gestor activo.

 

Los mejores

El Top 20 de los ETFs más rentables está encabezado este mes de noviembre por el SparkChange Physical Carbon EUA ETC (CO2), emitido por HANetf en colaboración con SparkChange (proveedor de productos y datos especializados en la inversión en carbono), seguido del WisdomTree Carbon ETC (CARP). Ambos están diseñados para ofrecer a los inversores un medio de acceder al mercado de derechos de emisión de dióxido de carbono de la Unión Europea, ya que siguen el precio al contado de los EUA (EU Carbon Allowances) físicos, los llamados "permisos para contaminar". Se trata de certificados cuya compra es obligatoria por parte de la Comisión Europea para aquellas plantas industriales que superen los límites de emisión de carbono permitidos por Europa.

En tercer lugar, encontramos a 21Shares Binance BNB ETP (ABNB), que ganó un destacado 1.987% en el último año. El 16 de noviembre, el número de transacciones diarias en la cadena inteligente de Binance casi alcanzó los 15 millones, más que las cadenas de bloques de Bitcoin y Ethereum juntas, y convirtiéndose en la primera red de cadenas de bloques en hacerlo.

El mes pasado también se produjo un repunte del índice VIX, que mide la volatilidad del S&P 500. Ante la preocupación por la nueva variante de Covid-19 Omicron y la creencia ahora generalizada de que la inflación es cualquier cosa menos un fenómeno transitorio (como admitió el reelegido presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell), los mercados tuvieron que afrontar una buena dosis de incertidumbre. De hecho, noviembre de 2021 fue el mes más volátil para el índice bursátil estadounidense S&P 500 desde febrero de 2020. El Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF C-EUR (LVO) ganó 15,6%.

Como se refleja en el rendimiento del WisdomTree Coffee ETC (COFF), el precio del café aumentó más de 15 puntos porcentuales en noviembre, alcanzando su punto más alto en diez años. Por un lado, la sequía y las temperaturas más bajas de lo habitual en los países productores afectaron a la cosecha; por otro, los problemas e interrupciones del transporte siguieron influyendo, ya que el café suele refinarse en zonas fuera de las regiones productoras.

En sexta y séptima posición se encuentran dos ETFs temáticos expuestos al sector de los semiconductores, el VanEck Vectors Semiconductor UCITS ETF (SMH) y el iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD Acc (SEMI). El motor de esta rentabilidad es bastante claro y tiene que ver con la cadena de suministro mundial. La demanda es increíblemente fuerte para este tipo de chips, que son esenciales para un número importante de productos, incluidos los teléfonos inteligentes y los coches. Mientras la oferta siga siendo escasa, es probable que las acciones de las empresas que fabrican o comercializan semiconductores sigan teniendo mucho margen de crecimiento.

ETF

Los peores

En la clasificación de los ETFs que más perdieron en noviembre, el podio lo ocupan íntegramente los seguidores -de Invesco (SC0R), Lyxor (TRV) e iShares (EXV9)- del índice STOXX Europe 600 Travel & Leisure, expuestos al sector del transporte y el turismo, y especialmente afectados por los temores a posibles nuevos cierres y restricciones tras el resurgimiento de las infecciones por el Coronavirus que ha azotado a Europa en las últimas semanas.

Entre los rezagados, contamos con no menos de 15 fondos con distinta exposición al sector energético. Los descensos se vieron impulsados, una vez más, por el descubrimiento de la variante Omicron, que proyectó una sombra cada vez más larga sobre el crecimiento de la demanda mundial, añadió más complicaciones a las cadenas de suministro y frenó las previsiones de crecimiento económico.

Además, Estados Unidos y otros grandes países consumidores de petróleo -como China, Japón, India, Corea del Sur y el Reino Unido- han decidido recurrir a sus reservas de petróleo de emergencia, señal de la creciente preocupación de los responsables políticos por el aumento de los precios del crudo y, en general, por la contribución de los precios de la energía a la escalada de la inflación.

Según la Agencia Internacional de la Energía, que supervisa el suministro mundial de petróleo en nombre de las principales economías del mundo, se han producido tres liberaciones coordinadas de reservas desde la fundación de la agencia: antes de la Guerra del Golfo en 1991, después de que los huracanes Katrina y Rita dañaran las instalaciones petrolíferas del Golfo de México en 2005, y en respuesta a la interrupción del suministro causada por la guerra en Libia en 2011.  

 

Peores ETF Noviembre 2021

 

Los mayores

Los mejores y peores resultados mensuales suelen coincidir con productos muy volátiles y, por tanto, arriesgados, que deberían desempeñar un papel satélite en su cartera. A continuación, tiene una visión general de los mayores ETPs domiciliados en Europa en términos de activos, que podrían ser más apropiados para considerar entre las participaciones principales. Las rentabilidades mensuales van desde el 4,85% del Invesco Physical Gold ETC (SGLD) hasta el iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP (ISF), que perdió un 2,92% en el mes.

 

Mayores ETF Noviembre 2021

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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Senior Editor de Morningstar.

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