Mejores y peores ETFs (Septiembre 2021)

El sector de la energía domina la lista de los ETFs que más ganan en el mes mientras que los ETP sobre criptomonedas, el rodio y el paladio sufrieron bastante.

Valerio Baselli 07/10/2021
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Trofeo

Según los datos de Morningstar, hay unos 59 puntos porcentuales entre los productos cotizados (ETP) europeos con mejor y peor rentabilidad en septiembre, con rentabilidades que oscilan entre el 35,6% y el -24%.

Hemos examinado las principales tendencias en el noveno mes del año, excluyendo los fondos inversos y apalancados. Estos instrumentos, al ser productos puramente pasivos, reflejan la evolución de los mercados sin el sesgo (bueno o malo) de un gestor activo.

 

Los mejores

El Top 20 de los productos cotizados (ETPs) está liderado en septiembre por el HENRY HUB ERDGAS ETC (BNQ9) (BNQ9) de BNP Paribas, una materia prima cotizada con garantía constituida en Alemania que sigue la evolución de la rentabilidad total de los Futuros de Gas Natural Henry Hub renovables.

El gas natural, junto con todo el sector de la energía, es sin duda el ganador de la clasificación de septiembre. Las subidas de las facturas de la electricidad y el gas, así como de la gasolina, que llevan semanas ocupando las portadas de los periódicos, se inscriben claramente en este contexto (en el que la llegada de la estación fría no ayuda).

El gas natural es la materia prima energética más afectada por esta tendencia. Su valor se ha duplicado desde principios de año y casi se ha triplicado desde junio de 2020, en medio de la pandemia. Y puede que el repunte no haya hecho más que empezar. Según la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA), cabe esperar que el consumo de gas natural del sector industrial aumente a lo largo de 2021 y supere los niveles anteriores a la pandemia.

"Prevemos que el crecimiento continuará en 2022, y que el gas natural suministrado a los consumidores industriales alcanzará una media de 23.800 millones de pies cúbicos por día (Bcf/d) ese año. Si se cumple, esta cantidad se acercaría al actual récord de consumo industrial anual de gas natural establecido a principios de los años 70", podemos leer en el último informe de la EIA sobre las perspectivas energéticas a corto plazo. Además, dado el bajo nivel de emisiones de CO2 asociado, cabe esperar que el consumo de gas natural también aumente de cara a la transición energética.

En quinto lugar, se encuentra el 21Shares Solana ETP (AS0L), lanzado el 28 de junio, una de las pocas criptodivisas en territorio positivo el mes pasado. El proyecto del token digital, cuya innovadora tecnología ha generado una importante visibilidad, afirma que ha creado la blockchain más rápida del mundo. Solana ha subido más del 13.200% en lo que va de año.


Mejores ETF Septiembre 2021

 

Los peores

Al mismo tiempo, sin embargo, septiembre demostró ser un mes complicado para los inversores en criptodivisas, ya que varias de ellas se desplomaron. El Bitcoin, la mayor criptodivisa por valor de mercado, cayó un 12% en el mismo mes en que El Salvador se ha convertido en el primer país del mundo en dar curso legal a la criptodivisa.

Sin embargo, a la cabeza de los ETFs con peor rendimiento encontramos varios productos expuestos al rodio y al paladio. Con una caída de más de 20 puntos porcentuales, estos instrumentos han experimentado su peor rendimiento mensual en diez años. El rodio, el metal industrial más caro, es el que más ha sufrido. El paladio no se queda mucho atrás. 

La principal razón de estas caídas fue la fuerte desaceleración de la producción mundial de automóviles, ya que los fabricantes de vehículos están luchando por reanudar su actividad normal debido a la escasez de microchips. Los metales se utilizan en los convertidores catalíticos para reducir las emisiones nocivas. El desplome de los precios contrasta enormemente con el vigoroso comportamiento de los primeros meses de la pandemia, impulsado por la escasez de suministros y las esperanzas de una recuperación económica.

 

Peores ETF Septiembre 2021

 

Los más grandes

Los mejores y peores resultados mensuales suelen coincidir con productos muy volátiles y, por tanto, arriesgados, que deberían desempeñar un papel satélite en su cartera. A continuación, tiene una visión general de los mayores ETPs domiciliados en Europa en términos de activos, que podrían ser más apropiados para considerar entre las participaciones principales. Las rentabilidades mensuales van desde el 2% del iShares China CNY Bond UCITS ETF USD (CNYB) hasta el xtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETF 1D (XESX), que perdió un 3,2% en el mes.


Mayores ETF Septiembre 2021

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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Senior Editor de Morningstar.

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