Mejores y peores ETFs (Octubre 2021)

Las criptodivisas monopolizan los primeros puestos de los ETFs más rentables del mes, mientras que el gas natural y las acciones brasileñas ocupan los últimos puestos.

Valerio Baselli 09/11/2021
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Trofeo

Según los datos de Morningstar, hay unos 63 puntos porcentuales de diefrencia entre los productos cotizados europeos (ETP) con mejor y peor rendimiento en octubre, con rentabilidades que van desde el 52,4% hasta el -10,9%.

Hemos examinado las principales tendencias en el noveno mes del año, excluyendo los fondos inversos y apalancados. Estos instrumentos, al ser productos puramente pasivos, reflejan la evolución de los mercados sin el sesgo (bueno o malo) de un gestor activo.

 

Los mejores

El Top 20 de ETPs está liderado en octubre por el SEBA Polkadot ETC (SDOT), lanzado en julio en la SIX Swiss Exchange por el emisor SEBA Bank. En realidad, todo el podio está dedicado al DOT, la criptomoneda nativa de Polkadot, un protocolo de interoperabilidad de blockchain fundado en 2016. El precio del token comenzó su viaje ascendente con 5,88 dólares en noviembre de 2020 y nunca miró hacia atrás desde entonces (a partir del 2 de noviembre de 2021 vale 52,40 dólares).

Le siguen Ethereum y Bitcoins. El primero, a raíz de la implementación de Altair (una actualización tecnológica de la cadena Beacon de Ethereum que hizo que la red fuera más rápida, segura y protegida), ETH alcanzó un nuevo máximo histórico a finales de octubre, superando los 4.400 dólares (el máximo se actualizó a 4.642 dólares el 4 de noviembre).

Otro acontecimiento que cobró protagonismo el mes pasado fue el lanzamiento del primer ETF de Bitcoin en Estados Unidos. La decisión de la SEC ciertamente ayudó a impulsar el precio de la criptodivisa más popular en los días posteriores a la introducción del ETF de ProShares, aunque es poco probable que el lanzamiento tenga un impacto más allá del muy corto plazo. En lugar de invertir en el propio Bitcoin, este producto invierte en contratos de futuros de Bitcoin. Esto puede parecer un tecnicismo, pero no lo es.

Más allá del Top 20, tenemos que bajar hasta el puesto 34 para encontrar un ETP que no invierte en criptomonedas: First Trust Nasdaq® Clean Edge® Green Energy UCITS ETF (QCLU), seguido en la 35ª posición por Invesco Solar Energy UCITS ETF (ISUNLN), que lidera el grupo de estrategias expuestas a las energías alternativas y, en particular, a la fotovoltaica, que gana entre un 15% y un 24% en el mes. El tema de las energías limpias también está en el centro del debate gracias a un evento tan importante como la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (COP26) que se celebra estos días en Glasgow.


Mejores ETF Octubre 2021

 

Los peores

Al mismo tiempo, sin embargo, octubre resultó ser un viaje difícil para los inversores en gas natural y acciones brasileñas.

El HENRY HUB ERDGAS ETC (BNQ9) de BNP Paribas, una materia prima cotizada en bolsa que sigue el rendimiento total de los futuros del gas natural Henry Hub, que se clasificó como el mejor entre los ETPs domiciliados en Europa en septiembre, perdió un 10,4% en octubre.

A medida que se acerca el invierno, el precio del gas natural suele estar condicionado por las previsiones meteorológicas para la estación fría. Tras alcanzar máximos de siete años, el valor del gas cayó más de 9 puntos porcentuales en octubre, en previsión de un final de otoño más suave de lo esperado. Al mismo tiempo, en Estados Unidos la situación del almacenamiento es mucho más tranquila, ya que se espera que Estados Unidos tenga reservas de gas más que suficientes para el invierno, según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA).

El impulso negativo continúa para la renta variable brasileña, que ha caído un 22% en los últimos tres meses y se ha colado entre los peores mercados de renta variable nacionales del año (-19% en los diez primeros meses de 2021). La mayor economía de América Latina está pagando, por un lado, el precio de la desaceleración de China, como uno de sus principales socios comerciales y exportadores, y una situación política inestable, por otro. Cuatro altos funcionarios del Tesoro dimitieron el 21 de octubre, tras la intención del Gobierno de elevar el límite constitucional de gasto para aumentar el gasto social, en una maniobra "preelectoral" del presidente Jair Bolsonaro. Una situación que preocupa a los inversores internacionales.


Peores ETF Octubre 2021

 

Los mayores

Los mejores y peores resultados mensuales suelen coincidir con productos muy volátiles y, por tanto, arriesgados, que deberían desempeñar un papel satélite en su cartera. A continuación, tiene una visión general de los mayores ETPs domiciliados en Europa en términos de activos, que podrían ser más apropiados para considerar entre las participaciones principales. Las rentabilidades mensuales van desde el 7,2% del Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C (XSPU) hasta el iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (IEAC), que perdió un 0,8% en el mes.


Mayores ETF Octubre 2021

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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Senior Editor de Morningstar.

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