Mi cartera personal: mi índice FAMGA

He construido un índice compuesto por Facebook, Amazon, Microsoft, Google y Apple para vigilar la fortaleza del mercado.

Fernando Luque 18/04/2020
Facebook Twitter LinkedIn

Nota: Este artículo no constituye una recomendación de compra o de venta de los productos mencionados. No soy asesor financiero. Las ideas mencionadas son ideas personales y no tienen por qué coincidir con la opinión de Morningstar.

 

Como sabéis mi cartera está, en estos momentos, sin exposición a bolsa. Si hubiera tenido una bola de cristal (y mira que las venden por Amazon), hubiera mantenido por lo menos mi fondo de renta variable del sector salud. Una pena, además, porque el sector está siendo uno de los más fuertes en esta recuperación (en el gráfico de abajo aparece con una línea roja frente al mercado en su conjunto que aparece en azul oscuro).

 

Mi Cartera Personal 20200418 a

 

El gráfico también muestra las grandes diferencias que hay entre sectores (nota: el gráfico sólo recoje sectores USA, lo actualizaré con sectores globales). En apenas algo más de 2 semanas, el sector salud le ha sacado más del 10% (en dólares) al sector financiero. El posicionamiento sectorial será clave para el futuro (siempre lo ha sido) y será fundamental identificar aquellos que sean más fuertes (tendremos ocasión de volver sobre esto, que el concepto de “momentum” me gusta bastante).

Hablando de sectores, hay que tener tener en cuenta lo qué realmente engloban. Al hacer el gráfico de arriba, por ejemplo, me sorprendió no ver al sector tecnológico liderando la recuperación ya que todo el mundo habla de lo mucho que han subido compañías como Amazon (en rojo en el gráfico aquí abajo) o Netflix (en verde) en lo que llevamos de año, a pesar del recorte del mercado.

 

Amazon Netflix

 

Y es que Amazon no es considerado en la construcción de índices como una empresa tecnológica sino como una empresa de consumo (muy discutible). Entonces se me encendió el piloto y dije que en lugar del índice tecnológico, lo que hay que utilizar lo que se conoce como el índice FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google). Pero el problema de este índice es la ausencia de Microsoft. Entonces me puse manos a la obra y construí mi propio índice FAMGA (: los “big 5”).

No podemos dejar atrás a Microsoft. Es el valor que más pesa en el S&P 500 (con un 5,6% a finales de marzo, 3 veces más que Facebook, por ejemplo, y es también el valor que más pesa en el Nasdaq).

Este va a ser mi índice para ver la fortaleza del mercado (lo he construido desde el 1/1/2018 equiponderando cada compañía y rebalanceando cada mes). Vemos efectivamente que el índice FAMGA aguantó muy bien la fase bajista de febrero a marzo, aunque pensaba que se iba a comportar mejor en la fase de recuperación. Estaremos atentos a su evolución. 

 

FAMGAUp Down

 

 

 

ETIQUETAS
Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings