¿Rentabilidad con o sin dividendo?

Las rentabilidades que publicamos en nuestra web tienen en cuenta el dividendo

Fernando Luque 22/10/2019
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¿Fondos que reparten dividendos?

A lo mejor algunos inversores no lo sepan pero los fondos también pueden repartir dividendos al igual que las acciones que cotizan en bolsa. Además, desde hace ya algunos años, los dividendos procedentes de fondos y los procedentes de acciones, tienen el mismo tratamiento fiscal. Anteriormente los inversores que cobraban dividendos de acciones (pero no de fondos de inversión) podían acogerse a la exención de los primeros 1.500 euros cobrados (por eso no tenía mucho sentido que un fondo español repartiera dividendos). Esa exención ha desaparecido desde el 1 de enero 2015.

¿Cómo diferenciarlos?

Para diferenciar las clases que reparten dividendos (clases de reparto o de distribución) de aquellas que loas acumula en el valor liquidativo (clases de acumulación) puede utilizar nuestro buscador en el que hemos habilitado una casilla especial para ello (vea ilustración adjunta).

 

Distribution Status

 

Reinversión de los dividendos

En cuanto a la pregunta sobre si las rentabilidades incluyen o no el dividendo, la respuesta es simple: todas las rentabilidades que ofrecen en nuestra página web incluyen la reinversión de los dividendos.

La prueba es fácil de hacer. Basta con elegir con clases de un mismo fondo, uno que reparta dividendos y otra que vaya acumulándolos haciendo crecer el valor liquidativo. Cojamos, por ejemplo, el JPM Global Income A. En nuestra base de datos tenemos una clase A de acumulación (acc) y una clase A de distribución (inc).

 

Fondos Acc Inc

 

Como vemos las rentabilidades que publicamos son prácticamente idénticas, pero claro si comparamos los valores liquidativos veremos que en un caso se produce un salto del precio en el momento del pago de dividendo.

 

Fondos Acc Inc 2

 

¿Y qué rentabilidad por dividendo ofrecen los fondos?

Para saber la rentabilidad que han ofrecido los fondos de reparto de dividendo en los últimos 12 meses y también la frecuencia del pago, nada más fácil que ir a la ficha del fondo y en la parte de retornos figuran estos datos. En el ejemplo adjunto vemos que el fondo ha tenido una “rentabilidad por dividendo” del y que ese dividendo se ha repartido trimestralmente (“quartely” en inglés, si fuera mensual sería “monthly” y anual “annually”).

 

Fondos Acc Inc 3

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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