Rincón del Dividendo: El aristócrata infravalorado

Los analistas de Morningstar creen que British American Tobacco, que paga dividendos, está muy infravalorada

Christopher Johnson 19/08/2024
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Christopher Johnson: Bienvenidos a Dividend Watch, me llamo Christopher Johnson.

British American Tobacco (BATS) ha recibido recientemente una calificación de 5 estrellas Morningstar por parte de los analistas por estar significativamente infravalorada.

El gigante británico del tabaco cotiza actualmente a 28 libras, muy por debajo de la estimación de valor razonable de Morningstar de 39 libras.

Los partidarios de la empresa argumentan que su adquisición de Reynolds American le ha dado la segunda mejor posición en el mercado de cigarrillos de EE.UU..

Mientras tanto, el negocio genera suficientes ingresos en todos los continentes, lo que le proporciona diversificación frente a los riesgos regulatorios de cada país y los cambios en las preferencias de los consumidores.

Sin embargo, BAT se enfrenta a dificultades, especialmente en EE.UU., su mayor mercado, debido a la caída de las ventas de cigarrillos.

Este descenso se debe al cambio a marcas más baratas y cigarrillos alternativos.

La empresa sigue apostando por los productos alternativos como motor de crecimiento, con el objetivo de que el 50% de los ingresos procedan de productos como Vuse vaps y los dispositivos de tabaco calentado Glo para 2035.

Sin embargo, su rival Philip Morris International tiene una ventaja significativa en tabaco calentado que será difícil de reducir para BAT.

Además, los bajistas argumentan que la exposición internacional de BAT crea un riesgo de divisas significativo, ya que gran parte de su deuda está denominada en dólares estadounidenses.

Por lo tanto, un fortalecimiento del dólar estadounidense podría perjudicar su capacidad para hacer frente al servicio de su deuda.

BAT paga un dividendo trimestral de 58 peniques a sus inversores.

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Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
British American Tobacco PLC2.766,00 GBX1,65Rating

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Christopher Johnson  es data journalist para Morningstar

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