Récord de liquidez en el holding de Warren Buffett

No esperamos realizar ningún cambio en nuestra estimación del valor razonable para las acciones de Berkshire Hathaway

Greggory Warren 05/11/2023
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Berkshire Hathaway (BRK.A/BRK.B) ha publicado sus resultados del tercer trimestre. Aquí está la opinión de Morningstar sobre las acciones de la compañía.

 

Principales Métricas Morningstar Metrics para Berkshire Hathaway

 

  • Fair Value Estimate BRK.A: 600,000.00 USD
  • Fair Value Estimate BRK.B: 400.00 USD
  • Morningstar Rating: 4 stars
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Low

 

 

Resultados de Berkshire

Dado que los resultados del tercer trimestre de Berkshire Hathaway estuvieron en línea con nuestras expectativas, mantenemos nuestra estimación de valor razonable de 600.000 dólares (400 dólares) por acción de Clase A (B).

Los ingresos declarados del tercer trimestre, que incluyen las ganancias/pérdidas realizadas y no realizadas de las carteras de inversión de Berkshire, se mantuvieron básicamente estables en 63.400 millones de dólares interanuales.

En lo que va de año, los ingresos declarados aumentaron a 309.200 millones de dólares, frente a los 141.600 millones del mismo periodo de 2022. Excluyendo el impacto de las ganancias/pérdidas de inversión y otros ajustes, los ingresos de explotación del tercer trimestre (en lo que va de año) aumentaron un 21,2% (21,1%) hasta 93.200 millones de dólares (271.100 millones de dólares), con gran parte de la ganancia procedente de la adquisición de Alleghany y la incorporación de los resultados de explotación de Pilot Travel Centers (en enero de 2023).

Los beneficios de explotación, excluidas las ganancias/pérdidas de las inversiones, aumentaron un 40,6% (19,2%) interanual hasta 10.800 millones de dólares (28.900 millones de dólares) durante el trimestre de septiembre (tres primeros trimestres del año), siendo la mayor parte de la ganancia impulsada por unos resultados de suscripción de seguros significativamente mejores, incluida la adquisición de Alleghany, y mayores niveles de ingresos de las inversiones.

Si se incluye el impacto de las ganancias/pérdidas de las inversiones, los beneficios de explotación declarados disminuyeron (aumentaron) a 12.800 millones de dólares negativos (58.600 millones de dólares positivos), frente a 2.800 millones de dólares negativos (40.800 millones de dólares negativos) en los periodos del año anterior.

El valor contable por acción disminuyó un 2,5% secuencialmente, hasta 363.413 $ desde 372.966 $ a finales de junio de 2023, a la par con nuestra previsión interna para el trimestre.

La empresa cerró septiembre de 2023 con una cifra récord de 157.200 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, frente a los 147.400 millones de finales de junio de 2023, ya que el flujo de caja libre no utilizado (debido a la falta de oportunidades de inversión viables), junto con las ventas netas de acciones de 5.300 millones de dólares, dejaron los saldos de efectivo firmemente por encima del umbral de 150.000 millones de dólares que el Consejero Delegado Warren Buffett ha afirmado que sería difícil de defender.

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Títulos Mencionados en el Artículo

Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Berkshire Hathaway Inc Class A608.140,00 USD-0,95Rating
Berkshire Hathaway Inc Class B403,39 USD-0,91Rating

Sobre el Autor

Greggory Warren  CFA, is a senior stock analyst with Morningstar.

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