Mejores y peores ETFs (Abril 2021)

Los ETP sobre criptomonedas, con la excepción del Bitcoin, dominan una vez más el top 20, mientras que algunos ETF temáticos (cannabis, hidrógeno, energía limpia), junto con las acciones japonesas, sufrieron.

Valerio Baselli 06/05/2021
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Trofeo

Según los datos de Morningstar, hay unos 183 puntos porcentuales de diferencia entre los productos cotizados europeos (ETP) con mejor y peor rendimiento en abril, con rentabilidades que van desde el 173% hasta el -10%.

Hemos examinado las principales tendencias en el cuarto mes del año, excluyendo los fondos inversos y apalancados. Estos instrumentos, al ser productos puramente pasivos, reflejan la evolución de los mercados sin el sesgo (bueno o malo) de un gestor activo.

Los mejores

Las criptomonedas llevan años en alza, pero los últimos meses han sido los más emocionantes para los entusiastas de las criptomonedas.

En la cima de los ETFs de mayor rendimiento en abril está el 21Shares Ripple XRP ETP (AXRP) que muestra una rentabilidad del 173% el mes pasado. Detrás de este rebote hay una "saga legal" que posiblemente esté impulsando el precio al alza. En pocas palabras, Ripple ha estado luchando contra la SEC (Comisión de Valores y Bolsa) desde diciembre, cuando el regulador presentó un caso contra el proveedor de pagos digitales clasificando su token XRP como un valor no registrado. Los principales ejecutivos de Ripple (apoyados por 11.000 titulares de XRP) presentaron una moción formal para intervenir en la demanda como tercera parte. A principios de abril, un juez federal de EE.UU. revocó el rechazo inicial de la moción de intervención de los titulares de XRP, concediéndoles el derecho a presentar su moción antes del 19 de abril. Al mismo tiempo, Ripple ha solicitado que se desestime el caso de la SEC, argumentando que el regulador no tiene autoridad sobre las transacciones de XRP que se producen en bolsas extranjeras. El mes pasado, XRP alcanzó su máximo de tres años empujado por el optimismo de los inversores en este frente.

En segundo lugar, se encuentra el 21Shares Binance BNB ETP (ABNB), que ganó en el último año un extraordinario 2.997%. No hay duda de que estas rentabilidades pueden ser realmente tentadores, sin embargo, siempre es prudente recordar que lo que sube puede bajar muy rápidamente (especialmente en el mundo de las criptomonedas). Un buen parámetro para medir la volatilidad de este tipo de instrumentos es la desviación estándar, que muestra cómo una inversión ha estado por encima o por debajo de su rentabilidad media. Para que nos hagamos una idea: el ETP de 21Shares Binance BNB muestra 423 puntos de desviación estándar en el último año, mientras que un ETF sobre el índice S&P 500 suele tener una desviación estándar de 12 puntos en el mismo periodo.

Aparte de las criptomonedas que figuran en la tabla de mejores resultados, también encontramos en esta tabla a varios ETC expuestos a materias primas blandas como el maíz, la soja, el trigo y el azúcar. Esto forma parte del amplio repunte de las materias primas agrícolas que está avivando los temores de inflación. En particular, los precios del maíz alcanzaron un máximo de casi 8 años el 25 de abril; hay varios factores que impulsan el movimiento del maíz, incluida la fuerte demanda de China.

Por último, continuó la subida del precio del paladio. Este metal se utiliza en los convertidores catalíticos para reducir las emisiones nocivas, y el endurecimiento de la normativa medioambiental está obligando a los fabricantes de automóviles a poner más en cada vehículo.

 

Tabla de mejores ETFs

 

Los peores

Si bien los mercados de renta variable siguieron registrando ganancias el mes pasado, no fue benévolo con todos los segmentos del mercado. Algunas apuestas temáticas registraron pérdidas significativas: el ETP con peor rendimiento en Europa el mes pasado fue el Rize Medical Cannabis & Life Sci ETF (FLWG). En tercera posición se encuentra otro seguidor expuesto al negocio del cannabis, el Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF (CBDP). Dicho esto, ambos ETFs siguen subiendo un 20% en lo que va de año, incluso después de este mediocre mes de abril.

En segunda posición, hay otro ETF temático, el VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO), lanzado a finales de marzo. HDRO sigue el índice MVIS Global Hydrogen, que ofrece exposición a empresas de la economía mundial del hidrógeno, como productores de hidrógeno, fabricantes de pilas de combustible o empresas del sector de la electrólisis.

El bitcoin, por su parte, vio cómo su valor caía de 63.346 dólares (un nuevo máximo histórico) a 48.543 dólares en sólo diez días (del 16 al 26 de abril) y registró su mayor caída en un día en casi dos meses. Las advertencias de que los inversores novatos podrían sufrir grandes pérdidas por especular con criptoactivos y la decisión del banco central de Turquía de prohibir el uso de criptodivisas y criptoactivos para las compras, podrían estar detrás de las ventas. Sin embargo, a pesar de sus recientes turbulencias, el Bitcoin ha subido un 510% en el último año. La inflación y las políticas de los bancos centrales han sido, sin duda, sus mayores impulsores durante los últimos 12 meses.

Los ETF de renta variable Japón también tuvieron un mes negativo. La Bolsa de Tokio cayó un 4% en abril (medido por el Morningstar Japan Index NR; datos en euros), a raíz de los decepcionantes informes de ganancias y previsiones de beneficios de las empresas tecnológicas y de un repunte de las infecciones domésticas de Coronavirus. Ambas circunstancias pesaron sobre el ánimo de los inversores.

 

Tabla de peores ETFs

 

Los más grandes

Los mejores y peores resultados mensuales suelen coincidir con productos muy volátiles y, por tanto, arriesgados, que deberían desempeñar un papel satélite en su cartera. A continuación, tiene una visión general de los mayores ETPs domiciliados en Europa en términos de activos, que podrían ser más apropiados para considerar entre sus principales posiciones. Las rentabilidades mensuales van desde el 2,8% del Lyxor S&P 500 UCITS ETF (LSPU) hasta el -1,4% del iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF USD (IHYU).


Tabla de mayores ETFs

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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Editor de Morningstar en Italia y Francia.

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