Mejores y peores ETFs (Mar 2021)

Los ETF de criptomonedas dominan (de nuevo) el top 20, pero también hay espacio para el sector del automóvil y el paladio. Mientras tanto, el níquel, la plata y las acciones turcas sufrieron pérdidas.

Valerio Baselli 04/03/2021
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Trofeo

Según los datos de Morningstar, hay unos 50 puntos porcentuales entre los productos cotizados (ETP) con mejor y peor rendimiento en marzo, con rentabilidades que oscilan entre el 35% y el -16%.

Hemos analizado las principales tendencias en el tercer mes del año, excluyendo los fondos inversos y apalancados. Estos instrumentos, al ser productos puramente pasivos, reflejan la evolución de los mercados sin el sesgo (bueno o malo) de un gestor activo.

 

Los mejores
Las criptomonedas llevan años en alza, pero los últimos meses han sido los más emocionantes para los entusiastas de las criptodivisas. El 14 de marzo, Bitcoin alcanzó un nuevo récord de 60.743 dólares. Su precio se disparó después de que Tesla, con Elon Musk a la cabeza, confirmara el 8 de febrero que había comprado unos 1.500 millones de dólares en Bitcoin y que esperaba empezar a aceptarlo como pago en el futuro. (Al mismo tiempo, este movimiento suscitó preguntas en torno al comportamiento del CEO Elon Musk en Twitter, donde se le ha atribuido el mérito de aumentar los precios de criptodivisas como Bitcoin y Dogecoin al publicar mensajes positivos sobre ellas).

Dicho esto, a la cabeza de los ETFs con mejor rendimiento en marzo se encuentra (al igual que en febrero) el 21Shares Binance BNB ETP (ABNB) que muestra una rentabilidad total del 35% el mes pasado. En el último año, Binance ha ganado un extraordinario 2.109%, pasando de 12 a 255 dólares a finales de marzo.

Aparte de las criptomonedas, también figuran en la tabla de los mejores resultados dos ETFs (SC0P y DFOA) sobre el índice STOXX Europe 600 Optimised Automobiles & Parts, que ofrece exposición a la renta variable de los fabricantes de automóviles y piezas. Si miramos bajo el capó del índice STOXX Europe 600 Optimised Automobiles & Parts, los tres principales componentes -Daimler, Volkswagen y Stellantis- dominan la cartera, representando el 55% de su valor total. A pesar de estar compuesto por fabricantes europeos de automóviles y piezas, el índice tiende a estar impulsado por la dinámica del mercado mundial, ya que los principales componentes realizan actividades en todo el mundo. El sector del automóvil fue uno de los más afectados por la pandemia del Covid-19, pero en general se espera que la industria y los principales fabricantes de piezas de automóviles recuperen parte del terreno perdido en 2021-2022.

El aumento del precio del paladio también está relacionado con la industria del automóvil. En efecto, el metal se utiliza en los convertidores catalíticos para reducir las emisiones nocivas, y el endurecimiento de la normativa medioambiental está obligando a los fabricantes de automóviles a poner más en cada vehículo.

 

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Los peores
Pasando a los rezagados, el ETP con peor rendimiento en Europa el mes pasado fue el Lyxor S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll UCITS ETF, que perdió un 16% y sigue el S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll Index, un índice de referencia que ofrece exposición a la volatilidad implícita esperada del S&P 500. También conocido como el "indicador del miedo", este índice suele considerarse un reflejo de la percepción del riesgo.

En segunda posición encontramos el KraneShares CSI China Internet ETF EUR (KWBE), cuyo objetivo es replicar la rentabilidad de las empresas cotizadas con sede en China cuya actividad principal se desarrolla en los sectores de Internet y relacionados con Internet.

Los ETF de renta variable de Turquía también tuvieron un mes negativo. La Bolsa de Estambul y la lira turca cayeron drásticamente después de que el presidente Erdogan despidiera el 20 de marzo al jefe del banco central del país -el tercero que despide en dos años- y destituyera de su cargo a un vicegobernador del banco central, Murat Cetinkaya, 10 días después. Una medida que añadió una capa más de incertidumbre sobre el futuro económico del país.

Por último, la plata cayó en marzo en medio de un dólar estadounidense más fuerte, de una bajada de los precios del crudo y de un aumento del rendimiento de los bonos.


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Los más grandes
Los mejores y peores resultados mensuales suelen coincidir con productos muy volátiles y, por tanto, arriesgados, que deberían desempeñar un papel satélite dentro de su cartera. A continuación, tiene una visión general de los mayores ETPs domiciliados en Europa en términos de activos, que podrían ser más apropiados para constituir la parte central de su cartera. Las rentabilidades mensuales van desde el 8,8% del iShares Core DAX® UCITS ETF (EXSF) hasta el 0,16% del ZKB Gold ETF (ZGLD).


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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Editor de Morningstar en Italia y Francia.

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