¿Está diversificado su fondo o ETF?

Los fondos que siguen a una bolsa no están expuestos únicamente a las vicisitudes de ese país. Morningstar examina el papel que juega en las carteras la exposición de los ingresos.

Morningstar 07/05/2020

¿Hasta qué punto están "made in América" los fondos de acciones americanas? Resulta que no son totalmente americanos como los inversores podrían pensar.

Cuando se trata de evaluar las características de asignación de activos de un fondo de inversión, algunos aspectos, como la capitalización del mercado, son difíciles de medir. Sin embargo, la diversificación geográfica de las asignaciones, puede ser más compleja. Los inversores pueden basar sus planes de diversificación geográfica en información como dónde tiene su sede una empresa, dónde se ha constituido o dónde se cotizan sus acciones, pero estos elementos no siempre cuentan toda la historia.

Tomemos como ejemplo Aflac (AFL), con sede y cotización en EE. UU., pero que genera el 69,8 % de sus ingresos en Japón. Este tipo de exposición significa que, a corto plazo, las acciones de Aflac tienden a fluctuar más paralelamente al mercado bursátil de EE.UU., pero a largo plazo, sus perspectivas de negocio están vinculadas más estrechamente con Japón.

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