6 preguntas antes de comprar un ETF smart beta de renta fija

Los fondos de renta fija de beta estratégica son estrategias basadas en índices que intentan combinar lo mejor de los fondos activos y de los fondos pasivos.

Morningstar 23/11/2018

Los fondos indexados de renta fija tradicionales, ponderados por capitalización de mercado, tienen mucho a su favor. Aprovechan la sabiduría colectiva del mercado, cobran comisiones bajas, tienden a tener costes de transacción bajos y no se enfrentan al riesgo gestor.

Pero la idea de asignar mayores pesos a los deudores más grandes no es intuitivamente atractiva. En algunos casos, este enfoque, junto con las diferencias en la forma en que se define el conjunto de oportunidades, ha hecho que estos índices de bonos no sean un gran obstáculo para los gestores activos. Por ejemplo, esta ponderación por tamaño hace que los benchmarks de grado de inversión tengan una fuerte exposición a los bonos soberanos de bajo rendimiento.

Los fondos de renta fija de beta estratégica son estrategias basadas en índices que intentan combinar lo mejor de lo activo y lo mejor de lo pasivo. La mayoría de ellos intentan ofrecer un mejor rendimiento que los índices de bonos tradicionales de una manera más eficiente a nivel de costes, más transparente y de forma más sistemática que las alternativas gestionadas de forma activa.

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