Smart Beta: ETFs de momentum

En este pequeño video explicamos en qué consiste la inversión en momentum

Hortense Bioy, CFA 20/12/2017
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Hortense Bioy: El momentum es uno de los factores de inversión más conocidos. La inversión en momentum consiste en comprar acciones ganadoras, acciones que han tenido un buen comportamiento en el pasado reciente y vender acciones perdedoras, acciones que han tenido un mal comportamiento. Los estudios académicos muestran que las acciones que han subido o bajado recientemente de cotización continuarán esa tendencia a corto y medio plazo, típicamente durante 12 meses. Y a largo plazo, las acciones de alto momentum superarán al mercado.

La idea es bastante simple, pero la implementación es difícil. Y una estrategia de momentum mal implementada puede resultar en una pobre rentabilidad. El momentum es uno de los factores más difíciles de explotar.

Un problema con las estrategias de momentum son sus costes de transacción; tienen una rotación de activos relativamente alta. Los inversores que buscan captar la prima de momentum pueden recurrir a los ETFs. Pero como siempre, es importante entender la metodología que cada fondo utiliza para seleccionar sus valores.

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Sobre el Autor

Hortense Bioy, CFA

Hortense Bioy, CFA  is director of passive fund research in Europe.

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