Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (27 Ago - 2 Sep)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 27 de agosto y el 2 de septiembre.

Fernando Luque 04/09/2018
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NUEVO DE RATING

Invesco Global Investment Grade Corporate Bond

Rating: Bronze (Irene Ruiz Espejo)

Hemos iniciado la cobertura del fondo Invesco Global Investment Grade Corporate Bond con una calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze. Lyndon Man ha sido el gestor principal del fondo desde agosto de 2013, junto con el co-gestor Luke Greenwood. Forman parte de un equipo de investment grade global de 12 personas y cuentan con el apoyo de un amplio grupo de analistas, incluidos 15 analistas especializados de investment grade. El fondo se distingue de los demás por la forma en que los gestores combinan los tres pilares del proceso: la temática a largo plazo, el valor relativo frente al benchmark y una superposición macroeconómica para ayudar a gestionar la liquidez y amortiguar la volatilidad. El fondo tiene unos costes altos, pero esto no ha ido en detrimento de su sólido perfil de rentabilidad ajustada al riesgo desde que los gestores tomaron el mando.

 

NUEVO RATING DESDE UNDER REVIEW

NN (L) Global Real Estate

Rating: Neutral (Ronald van Genderen)

Tras una reorganización más amplia del área de inversión y la reestructuración de su gama de fondos, NN IP ha revisado completamente el equipo y el proceso de este fondo desde el 1 de julio de 2018. Los dos antiguos gestores de cartera han sido despedidos por NN IP y la gestión de este fondo ha sido transferida al equipo de Automated Intelligence Equity, que forma parte de la boutique Automated Intelligence Investing. El equipo de AI Equity, en su composición actual, existe desde hace muy poco tiempo. El núcleo está formado por tres gestores de cartera de alto nivel, que han estado gestionando los fondos de renta variable básicos y sectoriales de NN IP de acuerdo con el mismo enfoque que se está aplicando actualmente en este fondo, desde abril de 2015. El jefe del equipo y tres científicos de datos no se unieron al equipo hasta 2018. El nuevo proceso en marcha busca una exposición óptima a los factores fundamentales y de comportamiento: valor, momentum, calidad y sentimiento. Desde 2015, este enfoque se ha aplicado a los fondos de renta variable básicos y sectoriales de NN IP. Para estos fondos, NN IP ha añadido datos fundamentales específicos del sector inmobiliario (de SNL) a su conjunto de datos y está buscando añadir más datos específicos inmobiliarios en el futuro. El nivel de costes del fondo es favorable, ya que los cargos continuos son sustancialmente más bajos que para la mayoría de los fondos comparables. Dados los cambios significativos en el equipo y en el proceso, hemos restablecido la calificación Morningstar Analyst Rating del fondo a Neutral, mientras que antes tenían una calificación de Bronze.

 

SIN CAMBIO DE RATING

Analyst Ratings Mantenidos 20180902

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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