Rebalancee su cartera con cuidado

La inversión value puede generar rentabilidades apreciables, pero evite las trampas de valor al rebalancear su cartera

Dan Kemp 27/02/2017

Incluso si un inversor tiene una perfecta distribución de activos basada en valoraciones, aún puede cometer errores al tratar de ponerla en práctica. Uno de los elementos clave que cualquier inversor debe tener en cuenta al gestionar una cartera es cuándo y con qué frecuencia "reequilibrar" de nuevo los pesos de los activos. Si bien este tema es a la vez importante y muy debatido, no hemos encontrado ningún trabajo académico para apoyar la opinión de que existe un período óptimo de reequilibrio.

Principios del rebalanceo

El elemento clave de una cartera diversificada es el hecho de que los precios de los activos se mueven en diferentes direcciones, especialmente distribuyendo entre tipos de activos correlacionados negativamente, como acciones y bonos. Este aspecto de los mercados puede ayudar a reducir la volatilidad de una cartera que está ampliamente distribuida entre las clases de activos, aunque reduce nuestra exposición a nuestras mejores ideas. En virtud de ello, esto puede conducir a un desfase entre la distribución de activos deseada y la realidad.

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Dan Kemp

Dan Kemp  is Chief Investment Officer, Morningstar Investment Management  EMEA

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