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Nuevos Morningstar Analyst Ratings emitidos

35 fondos disponibles a la venta en España han tenido un cambio en su Morningstar Analyst Rating en los últimos meses

  • Morningstar ha comenzado la cobertura de tres fondos, dos de los cuales pasan a ser Medallistas Morningstar.

 

    • Por un lado, el Gesconsult Renta Variable ha conseguido el Analyst rating Bronze, luego nuestros analistas piensan que el fondo batirá a la media de sus competidores a largo plazo. Alfonso de Gregorio ha gestionado este fondo en su cargo de Director de Inversiones desde 2004, y cuenta con el apoyo de un compacto equipo. El proceso combina un enfoque top-down, que incluye exposición a liquidez de hasta un 25%, con selección de compañías individuales. La ejecución del proceso es compleja pero el equipo ha demostrado sus capacidades a largo plazo, a pesar de unas comisiones más caras que la media.
    • El otro fondo que consigue la Medalla Morningstar es el Deutsche Invest I Top Euroland. Britta Weidenbach tiene sólidos credenciales con más de 15 años de experiencia en renta variable Europea, y ha gestionado este fondo de forma exitosa desde su nombramiento en octubre de 2006. Además, cuenta con el apoyo de un numeroso y experimentado equipo de renta variable Europea a su alrededor.
    • El fondo PIMCO GIS Euro Income Bond recibe por su parte el Rating Neutral. Desde Febrero de 2013 está gestionado por Eve Tournier, que cuenta con un sólido historial al frente de una estrategia similar a esta pero que invierte en bonos en dólares, y pensamos que aún tiene que demonstrar su valía en el universo de inversión Europeo. Cuenta con el apoyo d los amplios recursos de renta fija de PIMCO, que incluye más de 60 analistas de crédito globales, pero este equipo no ha conseguido resultados mejores que la media en sus mandatos de crédito Europeo, lo que nos hace ser cautos dada la fuerte exposición del PIMCO GIS Euro Income Bond a este segmento de mercado.

 

 

  • Por otro lado, algunos fondos que estaban Under Review han pasado a tener nuevo rating tras el proceso de due diligence que han realizado nuestros analistas. La mayoría han pasado a contar con el Rating Neutral, si bien destaca el Fidelity South East Asia, que ha recibido el Rating Bronze. El nuevo gestor Dhananjay Phadnis no tiene tanta experiencia como el anterior, Allan Liu, pero tiene un track record sólido gestionando un fondo piloto de Asia Pacífico ex-Japón desde Febrero de 2011, y gestionaba anteriormente el Fidelity Indonesia, que contaba bajo su mandato con el Morningstar Analyst Rating Silver.

 

 

(Haga clic en la imagen para agrandarla)

Fuente: Morningstar Direct  

Si desea una explicación detallada sobre en qué consiste el Morningstar Analyst Rating, le dejo dos enlaces que pueden ser de su interés:

 

Para consultar la lista de todos los fondos con Morningstar Analyst Rating, pinche aquí

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia

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