Enero suele ser un mes con numerosas salidas de gestores, y este año no ha sido una excepción. Hasta 8 productos con Morningstar Analyst Rating disponibles a la venta en España han pasado a estar bajo revisión en el último mes por un cambio en el equipo gestor del fondo.
- Por un lado, la salida de los gestores de renta variable Europea de Carmignac, Muhammed Yesilhark y Malte Heininger, ha hecho que dos fondos de la firma pasen de rating Neutral a estar bajo revisión. Son el Carmignac Euro-Entrepreneurs A y el Carmignac Pf Gde Europe A, que revisaremos próximamente tras reunirnos con el nuevo equipo gestor. Por otro lado, David Field, gestor de Carmignac Pf Commodities A que contaba con Rating Bronze, ha tomado un período sabático y ha sido sustituido por Michael Hulme.
- Por otro lado, James Kuate, gestor del Generali IS Euro Convertible Bonds DX, abandonó Generali el 6 de Enero de 2014 y ha sido remplazado al frente de este producto por Brice Perin.
- De la misma forma, Philip Rodrigs ha dejado su cargo como gestor del Investec UK Smaller Companies A. Aunque el proceso está principalmente basado en el modelo 4Factor de Investec,. Aunque el proceso está principalmente basado en el modelo 4Factor de Investec, parte de nuestra convicción para otorgarle el rating Silver recaía en el input cualitativo de Rodrigs, luego nos reuniremos con el nuevo gestor Ken Hsia para revisar nuestra opinión.
- Ha sido un mes complicado para PIMCO. Además de la salida de Mohamed El-Erian, también el co-gestor del fondo de renta variable PIMCO GIS EqS Pathfinder, Chuck Lahr, ha dejado la firma, por lo que pierde el rating Bronze y pasa a estar bajo revisión.
- Threadneedle anunció recientmente que Cormac Weldon, gestor del Threadneedle American (anteriormente Bronze) y Threadneedle American Select (anteriormente Silver), ha dejado su cargo como líder de estos productos y dejará la firma en Abril 2014. Será sustituido respectivamente por Nadia Grant, proveniente de JP Morgan, y por Diane Sobin, que se unió a la firma en 2011 y cuenta con 28 años de experiencia.
- El último fondo que pasa a estar bajo revisión es el Santander AM European Equity Opps, pero en este caso no se trata de un cambio de gestor sino de estrategia. El producto de Santander, que sigue siendo gestionado por Iván Martín, pasa de ser un fondo de acciones españolas (su nombre era Santander Spanish Equity) a invertir en todo Europa, siguiendo el mismo estilo Value de selección de compañías que el gestor aplica en sus productos de renta variable ibérica. Reevaluaremos el fondo tras reunirnos con el gestor recientemente.
- Por otro lado, hay tres fondos que pasan a ser Medallistas Morningstar. Por un lado Allianz Euro High Yld Bd y UniFavorit: Aktien, que suben su rating de Neutral a Bronze. Por otro, Matthews Asia Funds Pacific Tiger, que cubrimos por primera vez y recibe el Rating Silver.
- También es destacable que el M&G Global Basics, que estaba bajo revisión tras la salida de Graham French en Noviembre, pasa a tener el Rating Neutral bajo la batuta de Randeep Somel, que tiene experiencia analizando compañías con este proceso pero que lleva tiempo limitado como gestor.
Si desea una explicación detallada sobre en qué consiste el Morningstar Analyst Rating, le dejo dos enlaces que pueden ser de su interés:
Artículo explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings
Video explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings
Para consultar la lista de todos los fondos con Morningstar Analyst Rating (más de 600 disponibles en España), por favor visite www.morningstar.es. Morningstar enviará periódicamente este informe con los nuevos Analyst Rating emitidos durante el mes.