Encuentro digital en elEconomista

Hemos participado en un encuentro digital con los usuarios de elEconomista. Reproducimos a continuación las preguntas y respuestas.

Fernando Luque 28/05/2013
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#1 Buenos días. ¿Sería un buen momento para entrar en Bestinfond estando en máximos históricos, o esperarían una corrección? Muchas gracias

Hola. Muchas gracias por su pregunta. El Bestinfond nos parece uno de los mejores fondos dentro de la categoría de RV Europea Capitalización Flexible. A corto plazo es imposible predecir el comportamiento del fondo. Si piensa entrar en este fondo es mejor adoptar un enfoque de largo plazo y olvidarse de los posibles vaivenes de los mercados.

#2 Buenos días Fernando. Estoy interesado en entrar en el Putnam HY Global y el Piooner HY Global, ¿qué opinión tienes y si me puedes decir alguno opcional? Gracias

Buenos días. Voy a ser sincero. Evitaría el high yield por el momento. No compensa asumir el riesgo de este tipo de activo teniendo en cuenta el nivel de rendimiento que pueden ofrecer.

#3 Buenos días. Para una cesta de fondos, (6 fondos), con un perfil conservador, ¿considerarían ustedes que este año, que parece que la RF ha tocado fondo, debería de mover las inversiones, (total o parcialmente), del Total Return de Pimco (euro) hacia otro fondo tipo mixto defensivo, o aún será capaz de conseguir un 3-4% este año? Muchas gracias

Hola. Gracias por su pregunta. Conseguir un 3-4% para una cartera conservadora debería ser factible. Pero hay que asumir algo de riesgo en renta variable que es por donde llegará la rentabilidad. Pero eso no significa que haya que abandonar la renta fija. Dentro de una cartera conservadora, la renta fija debe jugar un papel fundamental, amortiguando la volatilidad de la renta variable. Uno puede plantear traspasar parte de un fondo de renta fija a uno mixto, aunque en este caso el Total Return de PIMCO nos sigue pareciendo una de las mejores opciones en renta fija, pero hay que tener claro cuál es la distribución por tipos de acytivos de la cartera en su conjunto.

#4 Buenas tardes. Tengo 43 años y tengo un plan de pensiones que quiero traspasar a otro. Tengo claro que lo voy a traspasar a uno de renta variable. Mi duda es ver alternativa con mayor potencial: renta variable internacional, renta variable ibex, renta variable europa. Agradecería un consejo. Gracias

Gracias por su pregunta. No lo dude. Por motivos de diversificación es mejor elegir un producto de renta variable global que uno regional, sectorial o por países.

#5 Buenos días: Me gustaría que me recomedara una cartera conservadora de 1-5 fondos, volatilidad de un 2-3 por ciento, edad del inversor 65 años, para unos 30.000 euros. Horizonte de la inversión 10 años. Gracias

Hola. Gracias por la pregunta. Más que darle nombres concretos, le voy a decir cómo realizar esta búsqueda a través de nuestra web. Es muy fácil. Debe ir a nuestro buscador avanzado: http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES.

Una vez dentro del buscador puede elegir fondos con baja volatilidad bien de renta fija, bien de mixtos conservadores y preferentemente que tengan un buen rating cualitativo por parte de nuestros analistas. Seguro que encuentra fondos interesantes para constituir una cartera a su medida.

#6 Buenos días: Ante la caída que están sufriendo los fondos de renta fija, ¿me podrían recomendar 2-3 fondos de Renta fija para un perfil de 50% Rv y 50% Rf para un horizonte temporal de 3-5 años? Muchas gracias.

Gracias por su pregunta. A corto plazo, el EDM-Ahorro nos parece una excelente opción. Con algo más de riesgo el Invesco Euro Corporate Bond también nos gusta y recibe un analyst rating de Silver.

#7

¿Qué opináis de Bankia Fonduxo?

Hola. Gracias por su pregunta. Este fondo aún no lo hemos analizado. Es cierto que consigue cinco estrellas en nuestro rating cuantitativo, pero preferimos, dentro de su categoría, al Cartesio X.

#8 ¿Alguno para complementar el M&G Optimal Income? No quiero que tenga nada de variable, ¿cuál puedo añadir en mi cartera que lo comercialice Selfbank?

Hola. En respuesta a otra pregunta, damos dos opciones interesantes de fondos de renta fija puros: el EDM-Ahorro y el Invesco Euro Corporate Bond.

#9 Ante una eventual salida del EURO de España, ¿cómo podemos protegernos vía fondos de inversión? Gracias y un saludo

Gracias por su pregunta. Hace poco escribí un pequeño artículo al respecto: http://www.morningstar.es/es/news/31113/c%C3%B3mo-proteger-su-pensi%C3%B3n-de-una-quiebra-del-euro.aspx. Espero que le sea útil.

#10 Buenos días, ¿qué es el Ratio Sharpe, el tracking error, el Info. Ratio, la Alfa l y la Beta de un fondo?. Para añadir a la cartera, un par de fondos o clase de fondos interesante en estos momentos. Gracias.

Gracias por su pregunta. En nuestra web tenemos un pequeño glosario en el que explicamos estos conceptos.

#11 Buenos días. Estoy empezando en esto de los fondos, hasta ahora tengo el Dinercarm fl y Gesconsulcorto. ¿Me puede dar algunos fondos mas para ir ampliando y qué le parece los que tengo? Gracias.

Hola. Gracias por su pregunta. El Dinercam es un fondo de muy corto plazo, pero con una trayectoria bastante buena y unos costes razonables. Así que es una buena elección. El Gesconsult Corto Plazo es un fondo monetario pero de corte muy similar al anterior, con lo que podría haber un cierto solapamiento entre los dos. Para darle algún consejo sobre cómo ampliar su cartera de fondos habría que estudiar su perfil de riesgo y su horizonte de inversión.

#12 Buenos días Fernando, ¿me podrías dar un par de fondos RV USA y un par de fondos de RV África? Muchas gracias

Hola. Gracias por su pregunta. En RV USA nos gusta el Robeco US Premium y el Threadneedle American Select Retail, por dar un par de nombres. En renta variable África, puede elegir el JPMorgan Africa Equity.

#13 Buenos días, mi pregunta es sobre la perspectiva que les ofrecen los fondos invertidos en Japón, para lo que queda de año, después del golpe recibido la semana pasada, estoy invertido en BBVA Bolsa Japón (Cubierto) FI y en GLG Japan Core Alpha Equity D H EUR. Agradecido, y un saludo.

Hola. Gracias por su pregunta. Hacer previsiones a meses vista es como tirar una moneda al aire. Lo cierto es que la bolsa nipona ha subido mucho en estos últimos meses y lo más normal es que se tome un respiro, pero si invierte a largo plazo no me preocuparía demasiado de la volatilidad a corto plazo. Otro asunto es ver el peso de la renta variable japonesa dentro de su cartera. Estaría en Japón pero con un peso no superior al 15% (dentro de la renta variable).

#14

Buenos días, ¿les parece que en estos momentos es mejor invertir en bolsa americana y en dólares sin tener la divisa cubierta? Muchas gracias por su atención

Gracias por su pregunta. Si realmente invierte a largo plazo (más de 5 años) no veo problema en tener exposición a la bolsa americana y al dólar.

#14 ¿Cuál es el mejor fondo global dividendo con divisa cubierta? Gracias

Hola. Gracias por su pregunta. Nos gusta mucho el M&G Global Dividend pero no estoy seguro que tengan una clase cubierta a euros. Si no existe esta clase cubierta a euros del JPMorgan Investment Funds – Global Dividend A (acc) - EUR (hedged).

#15 Invesco Balanced Risk Alloc: ¿puede ponerse corto en acciones y en renta fija? Si no me equivoco, creo que lo puede hacer en ambos casos mediante futuros. Aunque creo que no puede ponerse corto en materias primas. Corríjanme si me equivoco. Muchas gracias

Hola. Gracias por su pregunta. Según el folleto, el fondo podría apalancarse hasta un 200% del valor de la cartera, pero no menciona la posibilidad de ponerse corto en acciones y bonos.

#16 Bgf World Gold: ¿le ven buen futuro o hay que vender las minas de oro? Llevo pérdidas considerables. No creo que pueda caer mucho más, ¿no?. Gracias

Hola. Gracias por su pregunta. Si usted invierte a largo plazo, no le recomendaría vender este fondo y más después del castigo que ha sufrido.

#17 ¿Algún fondo que pueda ponerse corto en renta variable y renta fija? ¿Podría el Invesco Balanced Risk Alloc lograrlo si tanto acciones como bonos se desploman? Gracias

Hola. Gracias por su pregunta. No es fácil encontrar un fondo que puede al mismo tiempo ponerse corto en renta variable y en renta fija. Una opción es combinar un fondo alternativo long/short de deuda con uno alternativo long/short de renta variable.

#18 Buenos días, quería saber, para un perfil moderado, qué categorías de fondos se deberían sobreponderar e infraponderar en estos momentos. Muchas gracias.

Hola. Gracias por su pregunta. Personalmente para un perfil moderado estaría sobreponderado en liquidez, neutral en acciones e infraponderado en renta fija.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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