Gamma: ¿Cuánto valor le está aportando su asesor financiero?

VIDEO: Más allá del alfa y de la beta, la gamma permite medir el valor que añaden los consejos de los profesionales a la rentabilidad de sus inversiones.

Holly Cook 27/05/2013
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Holly Cook: En el mundo de las inversiones, a menudo hablamos de añadir alfa o añadir beta. Pero en la reciente Morningstar Investment Conference, David Blanchett, Jefe de Investigación para la Jubilación de Morningstar Investment Management, introdujo el concepto de añadir Gamma. Aquí lo tenemos para que nos explique un poquito más sobre lo que implica este concepto.

David Blanchett: Gamma es en realidad la tercera letra del alfabeto griego. Tenemos a alfa, beta y gamma. Quiero decir, el alfa es lo que se deriva de la elección de las inversiones, y la beta es la idea de que se puede ayudar a cliente a decidir si hay que comprar acciones o bonos, y Gamma es un poco de todo lo demás. Utilizamos Gamma como el concepto de que uno ayuda a un cliente a alcanzar un objetivo, ya sea el ahorro para la jubilación, la financiación de la educación, y otras cosas. Y Gamma es lo que nos va a ayudar a cuantificar todo lo que uno puede hacer para ayudar a alguien a conseguir estos objetivos. Por lo tanto, llegar a un resultado es más que escoger buenos fondos de acciones o buenos fondos de renta fija. Es dar un buen consejo a un cliente, y Gamma es un poco ese concepto, es el valor en ayudar a alguien a lograr ese objetivo.

Cook: Entonces, se trata de medir realmente cómo un asesor financiero puede ayudar a que su cliente haga dinero…

Blanchett: Exactamente. Es más que sólo elegir buenos fondos de inversión. Es todo lo demás, por lo que la contraparte en Gamma es que hay valor allí. Y hemos encontrado en este estudio sobre lo que uno puede hacer para la jubilación que uno puede añadir un 20% más de ingresos para un jubilado, lo que equivale a alrededor de un 1,5% o un 2% de alfa anual. Así que en lugar de elegir buenos fondos, que se puede hacer, uno puede añadir ayudando a tomar mejores decisiones.

Cook: ¿Así que cree que en el futuro, aunque estemos muy acostumbrados a hablar de añadir alfa y añadir beta, la gente empezará de cuánto gamma está obteniendo?

Blanchett: No sé si vamos a utilizar este término, porque la idea de dar buenos consejos no es nueva. El propósito aquí es, hey, espera un minuto, no hay valor aquí que no estamos cuantificando, y la gente debe ser consciente de ello.

Cook: Bien. Muchas gracias por acompañarme hoy.

Blanchett: Gracias por invitarme.

 

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Sobre el Autor

Holly Cook

Holly Cook  is Manager, Morningstar EMEA Websites

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