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Sostenibilidad, medalla y estrellas: RV Global

Hay fondos que destacan en nuestros 3 ratings: Rating de Sostenibilidad, Analyst Rating y Morningstar Rating. Analizamos el caso de los fondos de RV global.

Fernando Luque 14/09/2017

Para los inversores lo ideal sería que los criterios puramente cuantitativos relacionados con la rentabilidad y el riesgo pasados coincidan con los aspectos cualitativos vinculados con el proceso de inversión (calidad del equipo gestor, consistencia del enfoque de inversión, alineamiento de intereses de la gestora con los partícipes, etc) y también con los criterios relacionados con la sostenibilidad. Dicho de otra forma, sería ideal y facilitaría bastante la labor de selección de los inversores que fondos que reciben un Morningstar Rating por encima de media (rating de 4 o 5estrellas) también tuvieran un Analyst Rating positivo (fondos que obtienen, por ejemplo, una medalla Gold, Silver o Bronze) al mismo tiempo que un Rating de Sostenibilidad Morningstar alto o por encima de la media. En principio no tiene que haber una relación entre estas tres valoraciones ya que son independientes y miden, en realidad, características muy distintas unas de otras. 

Fondos con un Analyst Rating Neutral o, incluso Negative, pueden perfectamente tener una cartera que cumpla con los criterios de medioambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo (ESG). De la misma manera, fondos con una excelente valoración cualitativa por parte de nuestro equipo de analistas pueden tener una puntuación ESG bastante deficiente.

Pero, en algunos casos, los tres ratings se alinean y permiten al inversor particular (otro requisito es que el fondo debe ser asequible al inversor de a pie) elegir un fondo que destaque en todas nuestras valoraciones. Veamos el caso de los fondos emergentes.

Analizando los fondos de la categoría RV Global disponibles a la venta en España, apenas hemos encontrado a 3 fondos que reúnen estas caracaterísticas. 

Se trata de 2 fondos de MFS, el MFS® Meridian Funds - Global Concentrated Fundy el MFS® Meridian Funds - Global Equity Fund, ambos con un estilo de inversión orientado hacia el crecimiento, con 4 estrellas, un Morningstar Analyst Rating de Siver y la máxima calificación (5 globos) en el Rating de Sostenibilidad Morningstar y del Newton Global Equity Fund Sterling Income que a finales de agosto tenía 4 estrellas, un  Analyst Rating de Bronze y un Rating de Sostenibilidad por encima de la media (4 globos).

 

 Fuente: Morningstar Direct

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es