Morningstar
RecomendadoNovedades Whats New IconInversión Sostenible Sustainability Globe IconBuscador Whats New IconNewsletter Whats New Icon
Comentario Fondos

Los mejores fondos de RF Global y Flexible

Hemos identificado para usted algunos de los fondos de renta fija global y flexible que obtienen un Analyst Rating positivo 

Morningstar Fund Analysts 07/11/2012
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Loomis Sayles Multisector Income Fund

Categoría Renta Fija Flexible USD

• Estrategia: Fondo flexible de renta fija que invierte mayoritariamente en dólar norteamericano. Los inversores han de tener una mentalidad largoplacista, pues en ocasiones invierte de forma agresiva.

• Construcción de cartera: El primer paso del proceso consiste en definir un escenario macroeconómico que pueda ser utilizado para determinar la línea a seguir en el análisis fundamental. Tras ello, cada equipo de analistas especializado identifica las oportunidades a través de un análisis bottom up. El fondo puede invertir hasta un 35% en bonos no investment grade, y no existen límites formales en términos de duración, si bien es controlada con herramientas internas.

• Gestión del Riesgo: Los factores de riesgo de este fondo son considerables, y la volatilidad del fondo a 3 y 5 años es aproximadamente 1,5 veces la de la categoría. La gestión del riesgo es efectiva pero el fondo no es aconsejable para invertir a corto plazo.

• Divisa: La divisa mayoritaria del fondo es el dólar norteamericano, si bien el fondo podrá invertir hasta un 20% en divisa no USD o CAD (dólar canadiense). El resto de divisas no se cubren. Existe una clase del fondo que cubre el riesgo de divisa a Euros.

• Precio: Se trata de un fondo caro en términos absolutos, si bien su precio se encuentra en línea con la mediana de fondos competidores.

Pinche aquí para ver la ficha del fondo

Nota: El análisis que acompaña a la ficha (pestaña “Análisis”) requiere el previo registro por parte del usuario. Algunos de estos análisis figuran en inglés.

 

Templeton Global Bond 

Categoría Renta Fija Global

 

• Estrategia: Fondo de convicciones que invierte en renta fija global, y que en ocasiones puede desviarse de forma importante con respecto a su índice o categoría.

• Construcción de cartera: El núcleo del proceso se basa en valoraciones y fundamentales. El gestor invierte en áreas que cree infravaloradas, aprovechando el análisis macro del equipo y expectativas de crecimiento a nivel país. No existen límites formales en cuanto a la exposición a mercados emergentes, con la única limitación de no invertir más de un 25% en deuda High Yield. Asimismo, la gestión de la duración será activa, según las perspectivas de gestor y equipo en cada momento.

• Gestión del Riesgo: Los inversores han de tener en cuenta que este fondo puede ser más volátil que el típico fondo de renta fija global. El gestor no duda en tomar importantes apuestas fuera del índice de referencia, normalmente en divisas y bonos de países emergentes, lo que hace que la desviación típica (medida de riesgo) haya sido superior a la media.

• Divisa: El gestor toma apuestas tácticas en divisas según su visión en cada momento sobre países o regiones. Existe una clase del fondo en Euros cubierta a Euros.

• Precio: La comisión de gestión y Ratio de Costes Totales del fondo son superiores a los de la mediana de su categoría Morningstar de RF Global.

Pinche aquí para ver la ficha del fondo

Nota: El análisis que acompaña a la ficha (pestaña “Análisis”) requiere el previo registro por parte del usuario. Algunos de estos análisis figuran en inglés.

 

JPM Global Strategic Bond 

Categoría: Renta Fija Flexible USD

 • Estrategia: Fondo flexible de “mejores ideas” que invierte en todo el espectro de la renta fija, con una cartera diversificada.

• Construcción de cartera: La cartera se construye según las convicciones del gestor, llevando un análisis top-down para identificar las temáticas líderes del mercado de renta fija. Posteriormente llevan a cabo un detallado análisis fundamental, que aúna las mejores ideas de los analistas. 

• Gestión del Riesgo: Durante el corto historial de rentabilidad-riesgo del fondo, este ha generado una desviación típica (medida de volatilidad) similar a la de la media de su categoría Morningstar.

• Divisa: La mayor parte de la cartera está invertida en bonos denominados en Dólar Norteamericano. Existe una versión en Euros cubierta a Euros.

• Precio: En términos de TER, el fondo es más barato que la mediana de su categoríaMorningstar. No obstante, los inversores han de tener en cuenta que el fondo cuenta con una comisión sobre resultados del 20%, cobrada cuando el fondo supera la rentabilidad del Libor, con High Water Mark. Pensamos que el Libor supone una barrera fácil de batir.

Pinche aquí para ver la ficha del fondo

Nota: El análisis que acompaña a la ficha (pestaña “Análisis”) requiere el previo registro por parte del usuario. Algunos de estos análisis figuran en inglés.

 

Pioneer Strategic Income 

Categoría Renta Fija Flexible USD

 • Estrategia: Fondo de la categoría de Renta Fija Flexible USD, gestionado de forma muy activa, y para inversores con una mentalidad largoplacista.

• Construcción de cartera: El gestor puede invertir en todo el universo de deuda; gubernamental, corporativa, High Yield e hipotecaria. La distribución de la cartera en cada tipo de activo se lleva a cabo de forma muy activa, y en ocasiones a contracorriente del mercado. Para estas decisiones el gestor tendrá en cuenta factores como valoración relativa de los sectores, ciclo del mercado, crecimiento económico y factores políticos. La duración del fondo normalmente se mueve en un rango de 4 a 6 años.

• Gestión del Riesgo: El Rating de Riesgo de Morningstar está en línea con su categoría a 3 y 5 años. Los fondos denominados en dólares pueden suponer un riesgo para inversores basados en Europa.

• Divisa: Mínimo 75% en USD. Existe la posibilidad de invertir en una clase en Euros cubierta a Euros.

• Precio: El Ratio de Costes Totales del fondo (TER) es superior a la mediana de su categoría Morningstar. Asimismo, desde 2011 cobra una comisión sobre resultados positivos con High-Water mark.

Pinche aquí para ver la ficha del fondo

Nota: El análisis que acompaña a la ficha (pestaña “Análisis”) requiere el previo registro por parte del usuario. Algunos de estos análisis figuran en inglés.

 

Petercam L Bonds Universalis 

Categoría Renta Fija Global Sesgo EUR

• Estrategia: Se trata de un fondo de renta fija internacional, con un sesgo a divisa Euro. Constituye una sólida opción para inversores con tolerancia al riesgo.

• Construcción de cartera: El núcleo de la cartera está compuesto por un 20% de bonos gubernamentales (como mínimo). Además, hay numerosas fuentes de valor secundarias utilizadas por el equipo, cuyos pesos varían generalmente de un 5% a un 25%, según la visión top-down de los gestores. Estas fuentes incluyen bonos corporativos europeos y norteamericanos, deuda emergente, convertibles, derivados, deuda subordinada de bancos e instrumentos monetarios. El fondo puede invertir hasta un 10% en deuda High Yield.

• Gestión del Riesgo: Con el actual proceso de inversión, y desde 2009, la volatilidad del fondo ha sido superior a la media de su categoría Morningstar. El perfil altamente oportunista del fondo, junto con la posibilidad de tomar exposición a divisas extranjeras, incluyendo emergentes, incrementa su perfil de riesgo.

• Divisa: Este fondo global de renta fija puede tener una exposición a divisas distintas al euro hasta un máximo del 65%,  incluyendo divisas de países emergentes además de monedas como el dólar o el yen. Existe una clase del fondo parcialmente cubierta a Euros.

• Precio: El TER del fondo (Ratio de Costes Totales) es ligeramente inferior al de la mediana de fondos competidores.

Pinche aquí para ver la ficha del fondo

Nota: El análisis que acompaña a la ficha (pestaña “Análisis”) requiere el previo registro por parte del usuario. Algunos de estos análisis figuran en inglés.

 

Tabla de los fondos de RF Global y Flexible que reciben un Analyst Rating

Fuente: Morningstar Direct

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings        Aviso Legal

TEl Rating de Estrellas de Morningstar para Acciones se asigna a partir de la estimación de un analista del precio objetivo de un valor. Es un pronóstico u opinión y no una constatación de hechos. Morningstar asigna ratings de estrellas a partir de la estimación de una analista sobre el precio objetivo de una acción. El Rating de Estrellas se basa en cuatro pilares: (1) análisis de la ventaja competitiva de la compañía, (2) estimación del precio objetivo de la acción, (3) nuestra incertidumbre sobre el precio objetivo estimado y (4) el precio de mercado actual. Este proceso culmina con un rating de una sola estrella que se actualiza diariamente. Un rating de cinco estrellas supone creer que la acción ofrece buen valor a su precio actual, mientras que un rating de una estrella no. Si nuestras hipótesis de escenario básico son ciertas, el precio del mercado convergirá con nuestra estimación del precio objetivo con el tiempo, por lo general en el plazo de tres años. Las inversiones en valores están sujetos al riesgo de mercado y otros riesgos. La rentabilidad histórica de un valor puede mantenerse o no en el futuro y no es ninguna indicación de la rentabilidad futura. Para obtener información detallada sobre el Rating de Estrellas de Morningstar para Acciones, visite

La Estimación Cuantitativa del Precio Objetivo constituye la estimación de Morningstar de la cantidad en dólares por acción del valor del patrimonio de la empresa a día de hoy. La Estimación Cuantitativa del Precio Objetivo se realiza a partir de un modelo estadístico derivado de la Estimación del Precio Objetivo que los analistas de acciones de Morningstar asignan a las empresas, lo que incluye una previsión financiera de la empresa. La Estimación Cuantitativa del Precio Objetivo se calcula diariamente. Es un pronóstico u opinión y no una constatación de hechos. Las inversiones en valores están sujetos al riesgo de mercado y otros riesgos. La rentabilidad histórica de un valor puede mantenerse o no en el futuro y no es ninguna indicación de la rentabilidad futura. Para obtener información detallada sobre la Estimación Cuantitativa del Precio Objetivo, visite

El Morningstar Medalist Rating es la expresión resumida del análisis prospectivo de Morningstar de las estrategias de inversión ofrecidas a través de vehículos específicos utilizando una escala de calificación de Gold, Silver, Bronze, Neutral y Negative. Los Medalist Ratings indican qué inversiones Morningstar cree que probablemente superarán a un índice relevante o a la media de un grupo de homólogos sobre una base ajustada al riesgo a lo largo del tiempo. Los productos de inversión se evalúan en función de tres pilares clave (personas, matriz y proceso) que, junto con una evaluación de las comisiones, constituyen la base de la convicción de Morningstar sobre los méritos de inversión de dichos productos y determinan la Calificación Medalist que se les asigna. Las calificaciones de los pilares adoptan la forma de Bajo, Por debajo de la media, Medio, Por encima de la media y Alto. Los pilares pueden evaluarse a través de la valoración cualitativa de un analista (ya sea directamente a un vehículo que el analista cubre o indirectamente cuando las calificaciones de los pilares de un vehículo cubierto se asignan a un vehículo no cubierto relacionado) o utilizando técnicas algorítmicas. Los vehículos se clasifican por su rendimiento esperado en grupos de rating definidos por su Categoría Morningstar y su estatus activo o pasivo. Cuando los analistas cubren directamente un vehículo, asignan las calificaciones de los tres pilares basándose en su evaluación cualitativa, bajo la supervisión del Comité de Calificación de Analistas, y las supervisan y reevalúan al menos cada 14 meses. Cuando los vehículos son cubiertos indirectamente por analistas o mediante algoritmo, las calificaciones se asignan mensualmente. Para obtener información más detallada sobre estas calificaciones, incluida su metodología, visite aquí

Los Morningstar Medalist Ratings no son declaraciones de hecho, ni calificaciones de crédito o riesgo. Los Morningstar Medalist Rating (i) no deben utilizarse como única base para evaluar un producto de inversión, (ii) implican riesgos e incertidumbres desconocidos que pueden hacer que las expectativas no se cumplan o difieran significativamente de lo esperado, (iii) no se garantiza que se basen en hipótesis o modelos completos o precisos cuando se determinan algorítmicamente, (iv) implican el riesgo de que no se alcance el objetivo de rentabilidad debido a factores como cambios imprevistos en la gestión, la tecnología, la evolución económica, la evolución de los tipos de interés, los costes operativos y/o materiales, la presión de la competencia, la legislación en materia de supervisión, los tipos de cambio, los tipos impositivos, las variaciones de los tipos de cambio y/o los cambios en las condiciones políticas y sociales, y (v) no deben considerarse una oferta o solicitud de compra o venta del producto de inversión. Un cambio en los factores fundamentales en los que se basa el Morningstar Medalist Rating puede significar que el rating deje de ser exacto posteriormente.

Para obtener información sobre el Morningstar Medalist Rating histórico de cualquier inversión gestionada cubierta por Morningstar, póngase en contacto con su oficina local de Morningstar.

Para obtener información más detallada sobre los conflictos de intereses, incluidas las declaraciones de EU MAR, consulte el documento "Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA”aquí

Seleccione su sitio Para asegurarnos de que el sitio es relevante para usted, necesitamos saber si es usted un inversor particular o un inversor profesional