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Los Mejores en el mes de Octubre.

Conozca los 5 fondos con las mejores rentabilidades durante el pasado mes.

Pedro Prieto 15/11/2011

 

A continuación elaboramos una lista con los mejores fondos del mes de octubre dentro de las categorías Morningstar Europa.

El fondo que obtuvo una mayor rentabilidad en el mes de Octubre fue el  FundLogic Europe Target Equity. Durante el pasado mes el fondo de FundLogic obtuvo una formidable rentabilidad cercana al 17%, doblando la media de rentabilidad de los fondos competidores de su categoría Morningstar  RV Europa Cap. Grande Value.  Sin embargo, el comportamiento del fondo en lo que llevamos de año es algo pobre al igual que la media de su categoría, con unas pérdidas de un -4,67% por un lado, y una rentabilidad también negativa de un -10,47% por otro.  El hecho de que no dispongamos de información de cartera para este fondo dificulta bastante el análisis de sus resultados.  

En segunda posición encontramos el fondo,  Nordea-1 European Alpha AP. El fondo de la firma escandinava ha obtenido una rentabilidad en el último mes próxima al 14%. Este fondo batió sólidamente su categoría Morningstar RV Europa Cap. Grande Blend, categoría que tuvo una rentabilidad positiva para el mismo periodo de un 7,99%. Sin embargo tanto el fondo como la categoría arrastran unas pérdidas en lo que va de año de un -11,02% y un -10,50% respectivamente. El  sector Energía está sobreponderado en la cartera, y las posiciones más pesadas están representadas por las compañías energéticas Subsea 7, SD Standard Drilling , y Aker Drilling ASA. Casi la mitad de los activos del fondo están destinados a los sectores Energía, e Industriales. Cabe recordar que el sector energético se ha comportado francamente bien durante el mes de octubre, con una subida del 13% frente a un 8% para el índice MSCI Europe NR USD.

              

En la siguiente posición de este ranking se sitúa el fondo Pléiade Actions Europe, con una sólida rentabilidad del 13,5%. El fondo domiciliado en Luxemburgo cierra el podio de los mejores fondos del pasado mes. El fondo superó notablemente a su categoría Morningstar RV Europa Cap. Grande Value que tuvo una media de un 7,75%. La rentabilidad obtenida en octubre mitiga las pérdidas del fondo desde principios de años hasta la fecha que son de un -5,48%. La rentabilidad de su categoría fue de un -10,47%. El fondo tiene mayor exposición a los sectores  Salud y Consumo Básico. Sin embargo, la cartera está bastante diversificada, siendo los pesos de los cinco sectores principales bastante parecidos entre ellos a excepción del sector Salud que está fuertemente sobreponderado. Aparte de estos dos sectores citados con anterioridad, las apuestas del fondo se centran en el de Servicios Financieros, Energía, y Consumo Cíclico. Los valores más pesados de la cartera son Total, y Nestlé, que suman juntos un 8% aproximadamente del total de activos de la cartera.

En la cuarta posición encontramos un fondo español, el Sabadell BS Funds Noveurope. El fondo de Sabadell ha obtenido una rentabilidad durante el mes de Octubre algo superior al 13%. El fondo sobrepondera el sector financiero frente al sector Inmobiliario que es el que menos pesa. Las posiciones más importantes de la cartera son Total y Sanofi-Aventis cuyo peso en cartera es de alrededor del 10%. Pese a la sólida rentabilidad de Octubre y de haber batido ampliamente a su cartegoría Morningstar RV Europa Cap. Grande Blend, el fondo tiene unas pérdidas anuales de -19%, cifra que deja al fondo en el último cuartil de su categoría, ya que la rentabilidad media de fondos competidores para el mismo período ronda el -10%.

La lista de los cinco mejores fondos en Octubre la cierra otro fondo español, el Selectiva Europa FI. Ahorro Corporación ha conseguido con este fondo una rentabilidad próxima al 13%. Su categoría Morningstar RV Europa Cap. Grande Value no ha tenido una rentabilidad tan sólida en el pasado mes, pero si ampliamos el periodo a lo que llevamos de año, el fondo está muy por detrás  de la media de su categoría, un -16,90% frente a un -10,47% respectivamente. El sector que cuenta con mayor exposición, al igual que el fondo que le precede, es el sector Financiero con algo más del 24% del peso total de la cartera. A pesar de esto, si obviamos el sector más sobreponderado,  la cartera del fondo está bastante diversificada, con cuatro sectores principales con porcentajes de exposición muy similares. Al sector Financiero, se unen el de Materiales básicos, Consumo Cíclico, Consumo Básico, y Salud, con un peso en conjunto superior al 60% de la cartera. Las apuesta más importantes de los gestores son Roche, Nestlé y ASML Holding.   No obstante, los porcentajes de las 20 compañías con mayor peso varían entre el 3 y el 2% , cifras bastante parecidas  que de esta manera aportan al fondo la diversificación antes mencionada.

Los fondos que componen en este ranking, se dividen únicamente entre las categorías RV Europa Cap. Grande Blend y RV Europa Cap. Grande Value. Más abajo puede ver unas gráficas de la rentabilidad del los fondos en relación a su categoría:

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Pedro Prieto

Pedro Prieto  Research & Editorial Assistant, Morningstar Spain

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