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Comentario Fondos

Los fondos de renta variable Europea más rentables

Fondos de JPMorgan, Goldman Sachs y Wellington Management figuran entre los que mayor rentabilidad han conseguido.

Fernando Luque 23/05/2025
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Collage illustration with the text "Funds" at the center and a portfolio and graphical elements in the background.

De los grandes mercados bursátiles, el europeo es claramente el que mejor se está comportando en este año 2025. Mientras el índice Morningstar US Market Index muestra una rentabilidad muy plana, del 0.5% en euros hasta el día 13 de mayo, el índice europeo Morningstar Europe Index gana un 8.8%.

El incremento en el gasto en defensa, la anticipación de recortes de tipos más pronunciados por parte del Banco Central Europeo y la eliminación del freno de la deuda en Alemania han impulsado los mercados europeos. Además, las valoraciones más competitivas de las acciones europeas han atraído flujos hacia los fondos de renta variable europea, tendencia alcista en los mercados del viejo continente.

Es buen momento para analizar cuáles son los mejores fondos de renta variable europea de gran capitalización y estilo “blend”.

Los fondos más rentables

Para seleccionar los mejores fondos en esta categoría, hemos buscado aquellos con las mayores rentabilidades en los últimos periodos de uno, tres y cinco años. 12 fondos de gran capitalización europea mixtos superaron la selección.


Rentabilidad de los Fondos

En los últimos 12 meses, los fondos blend de gran capitalización europea han obtenido una rentabilidad del 5.57%. En términos anualizados, los fondos blend de gran capitalización europea han obtenido una rentabilidad del 9.63% en los últimos tres años y del 11.50% en los últimos cinco años. En comparación, el índice Morningstar Europe ha obtenido una rentabilidad del 8.15 % en los últimos 12 meses, del 11.30% anual en los últimos tres años y del 13.24% anual en los últimos cinco años.

Categoría RV Europa Large Blend vs Morningstar Europe Index

Source: Morningstar Direct. Data as of May 13, 2025.

¿Qué son los fondos de renta variable europea large blend?

Las carteras de gran capitalización mixta europea son bastante representativas del mercado de renta variable europeo en su conjunto en cuanto a tamaño, tasas de crecimiento y precios. Las acciones que se encuentran en el 70% superior del mercado de renta variable europeo se definen como de gran capitalización. El estilo mixto se asigna a los fondos en los que no predominan las características de crecimiento ni las de valor. Estos fondos tienden a invertir en todo el espectro de sectores europeos. Al menos el 75% del patrimonio total se invierte en acciones y al menos el 75% de los activos en renta variable se invierte en acciones europeas.

Selección de los mejores fondos

Para encontrar los mejores fondos mixtos de gran capitalización de Europa, hemos analizado los datos de rentabilidad de los últimos uno, tres y cinco años, utilizando los datos disponibles en Morningstar Direct. Hemos seleccionado los fondos abiertos domiciliados en Europa que se encuentran en el 25% superior de la categoría utilizando sus clases de acciones principales de menor coste para esos periodos. Hemos excluido los fondos con activos inferiores a 500 millones de dólares. Esto nos ha dejado 12 fondos.

Dado que la selección se realizó con la clase de acciones de menor coste de cada fondo, es posible que algunos figuren con clases de acciones que no son accesibles para los inversores particulares, o que estén destinados a inversores institucionales y requieran inversiones mínimas elevadas. Las versiones de esos fondos para inversores particulares pueden tener comisiones más elevadas, lo que reduciría la rentabilidad para los accionistas. Además, las calificaciones Medalist pueden diferir entre las clases de acciones de un mismo fondo.

Wellington Management Funds (Ireland) PLC - Strategic European Equity Fund


En los últimos 12 meses, el fondo de 4.200 millones de euros ha obtenido una rentabilidad del 19.04%, mientras que la media de los fondos de su categoría ha subido un 9.08%. El fondo Wellington Management, lanzado en diciembre de 2011, ha subido un 16.85% en los últimos tres años y un 17.68% en los últimos cinco años.

«Wellington Strategic European es una propuesta muy atractiva en el ámbito de la renta variable europea. La estrategia se beneficia de un gestor de cartera de primer nivel que adopta un proceso de inversión ascendente, basado en la investigación y probado a lo largo del tiempo, que aprovecha los puntos fuertes del grupo. Iniciamos la cobertura con una calificación alta en el pilar «Personal» y una calificación superior a la media en el pilar «Proceso».

Analista: Francesco Paganelli

Goldman Sachs Europe CORE Equity Portfolio


En los últimos 12 meses, el Goldman Sachs Europe CORE Equity, con un patrimonio de 3600 millones de euros, subió un 11.56%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo Goldman Sachs, lanzado en septiembre de 2006, ha subido un 12.83% en los últimos tres años y ha ganado un 14.86% en los últimos cinco años.

JPMorgan Funds - Europe Dynamic Fund


El fondo, con un patrimonio de 736,6 millones de euros, ha subido un 10.52% en los últimos 12 meses, superando al fondo medio de su categoría, que subió un 9.08%. El fondo de JPMorgan, lanzado en julio de 2006, ha subido un 13.43% en los últimos tres años y ha ganado un 15.33% en los últimos cinco años.

«Los puntos fuertes de JPM Europe Dynamic residen en su equipo estable y eficaz, que cuenta con el respaldo de una organización de gran alcance, mientras que, en nuestra opinión, el proceso de inversión no destaca especialmente».

Analista: Francesco Paganelli

JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund


En los últimos 12 meses, el fondo JPMorgan Funds - Europe Equity Plus Fund, con un patrimonio de 2800 millones de euros, subió un 14.14%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo JPMorgan, lanzado en agosto de 2019, ha subido un 15.28% en los últimos tres años y un 16.97% en los últimos cinco años.

JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund


En los últimos 12 meses, el fondo JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund, con un patrimonio de 1300 millones de euros, subió un 9.29%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo JPMorgan, lanzado en enero de 2020, ha subido un 13.04% en los últimos tres años y ha ganado un 14.78% en los últimos cinco años.

Goldman Sachs Multi-Manager Europe Equity Portfolio


El fondo, con un valor de 715,3 millones de euros, ha subido un 9.33% en los últimos 12 meses, con un rendimiento similar al del fondo medio de su categoría, que subió un 9.08%. El fondo Goldman Sachs, lanzado en diciembre de 2012, ha subido un 12.18% en los últimos tres años y ha ganado un 15.27% en los últimos cinco años.

Pictet-Europe Index


En los últimos 12 meses, el Pictet-Europe Index, con 1200 millones de euros, subió un 7.58%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo Pictet, lanzado en septiembre de 2018, ha subido un 11.82% en los últimos tres años y ha ganado un 12.95% en los últimos cinco años.

Nordea 1 - European Sustainable Stars Equity Fund


En los últimos 12 meses, el fondo de 2900 millones de euros ha ganado un 7.76%, mientras que la media de los fondos de su categoría ha subido un 9.08%. El fondo Nordea, lanzado en noviembre de 2017, ha subido un 11.92% en los últimos tres años y ha ganado un 13.48% en los últimos cinco años.

Exane Funds 2 Exane Equity Select Europe


El fono, con un patrimonio de 613,1 millones de euros, ha subido un 8.89% en los últimos 12 meses, un rendimiento similar al de la media de los fondos de su categoría, que ha subido un 9.08%. El fondo Exane, lanzado en octubre de 2012, ha subido un 12.52% en los últimos tres años y ha ganado un 13.11% en los últimos cinco años.

BlackRock Funds I ICAV - BlackRock Advantage Europe Equity Fund


En los últimos 12 meses, el fondo BlackRock Funds I ICAV - BlackRock Advantage Europe Equity Fund, con un patrimonio de 517,2 millones de euros, subió un 7.89%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo BlackRock, lanzado en junio de 2018, ha subido un 13.15% en los últimos tres años y ha ganado un 15.34% en los últimos cinco años.

BNP Paribas Funds Sustainable Europe Multi-Factor Equity


El fondo, con un patrimonio de 644,1 millones de euros, ha subido un 10.34% en los últimos 12 meses, superando al fondo medio de su categoría, que subió un 9.08%. El fondo de BNP Paribas, lanzado en septiembre de 2019, ha subido un 12.95% en los últimos tres años y un 14.20% en los últimos cinco años.

Ardtur European Focus Fund


En los últimos 12 meses, el fondo Ardtur European Focus, con un patrimonio de 774,5 millones de euros, subió un 11.97%, mientras que la media de los fondos de su categoría subió un 9.08%. El fondo SW Mitchell Capital, lanzado en enero de 2022, ha subido un 15.18% en los últimos tres años y ha ganado un 20.46% en los últimos cinco años.


Este artículo ha sido generado con la ayuda de la automatización y revisado por los editores de Morningstar. Más información sobre el uso de la automatización por parte de Morningstar.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

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