Las acciones de Apple (AAPL) han subido un 12% en dólares en los últimos 12 meses. A la espera del informe de resultados del cuarto trimestre fiscal, aquí tenéis la opinión de Morningstar sobre qué esperar de los resultados de Apple y las perspectivas para sus acciones.
Principales Métricas Morningstar para Apple
-Fair Value Estimate: 150 USD
-Morningstar Rating: 3 stars
-Morningstar Economic Moat Rating: Wide
-Morningstar Uncertainty Rating: High
Fecha de los resultados de Apple: el jueves, 2 de noviembre de 2023, después del cierre de la bolsa.
Qué esperar de los resultados del cuarto trimestre de Apple
Con diferencia, la parte más importante de la historia de Apple sigue siendo el iPhone, por lo que obtendremos nuestra primera visión de la demanda de la serie iPhone 15. Apple lleva varios trimestres sin ofrecer orientaciones oficiales sobre ingresos, pero buscaremos orientaciones sobre el crecimiento interanual de los ingresos del iPhone, así como cualquier revelación relativa a las ventas a finales de septiembre y principios de octubre.
La inteligencia artificial (IA) sigue siendo una prioridad en los informes de resultados tecnológicos. Anticipamos que Apple estará dispuesta a promover sus avances en IA dentro de los productos existentes, pero probablemente mantendrá sus ambiciones futuras en materia de IA en secreto. Es probable que los inversores sigan tratando de comprender con más detalle los esfuerzos de Apple en materia de IA.
Los servicios son la siguiente etapa de crecimiento significativo para Apple. Seguimos viendo los servicios como un indicador algo rezagado, ya que muchos de estos servicios están asociados a compras previas de hardware de Apple. Sin embargo, esto no es malo, ya que estos servicios crean fidelidad al ecosistema iOS, que apuntala el amplio moat o ventaja competitiva de Apple. Además de los ingresos del iPhone, nos interesará cualquier comentario en torno a los servicios, sobre todo con algunas preocupaciones macroeconómicas y la salud financiera de los consumidores de todo el mundo.
Valoración de Apple
Con un rating de 3 estrellas, creemos que las acciones de Apple están correctamente valoradas en comparación con nuestra estimación de valor razonable a largo plazo.
Nuestra estimación del valor razonable de las acciones de Apple es de 150 dólares por acción. Nuestra estimación implica una relación precio/beneficios GAAP de 25 veces para el ejercicio fiscal 2023 (finalizado en septiembre de 2023). En el ejercicio fiscal 2023, esperamos que los ingresos totales desciendan un 2%, ya que el crecimiento de los servicios y los ingresos planos por wearables se verán compensados por modestos descensos de los ingresos por iPhone e iPad y una fuerte caída de los ingresos por Mac. Consideramos razonables los descensos de los ingresos por iPhone, iPad y Mac tras varios años fuertes asociados a las tendencias de trabajar y aprender desde casa gracias a COVID-19.