Eliminar las armas controvertidas de su cartera

Alrededor del 50% de los fondos de renta variable en Europa excluyen específicamente a las empresas implicadas en armas controvertidas, pero aumentará sus posibilidades si selecciona un fondo marcado como artículo 9.

Fernando Luque 24/02/2023
Facebook Twitter LinkedIn

Armas controvertidas

La inversión ESG se ha convertido en una estrategia de inversión popular en los últimos años, ya que los inversores buscan alinear sus inversiones con sus valores y centrarse en empresas con un impacto positivo en la sociedad y el medio ambiente. Mientras que los inversores ESG ponen un gran énfasis en el cambio climático, la cuestión de las armas controvertidas a menudo se pasa por alto.

De hecho, las armas controvertidas suelen recibir menos atención en la inversión ESG, a pesar de su importante impacto en los derechos humanos, pero la guerra entre Rusia y Ucrania ha reavivado la sensibilidad de los inversores hacia el uso de armas controvertidas.

En 2019, Morningstar, utilizando la información proporcionada en los informes oficiales, introdujo un conjunto de indicadores que identifican las estrategias que utilizan filtros de exclusión y las exclusiones específicas que se utilizan. Estas estrategias ("Emplea Exclusiones") excluyen determinados sectores, empresas o prácticas empresariales. Adjunto se muestra la lista de atributos de exclusión identificados por Sustainalytics-Morningstar y una de estas exclusiones es "Armas controvertidas".

 

Exclusions Attributes

 

La "Exclusión de armas controvertidas" identifica estrategias que evitan inversiones en empresas que obtienen un porcentaje significativo de sus ingresos de armas militares controvertidas, como armas de destrucción masiva, armas nucleares, minas terrestres y municiones de racimo. Esto no excluye necesariamente las inversiones en empresas con ingresos procedentes de armas militares convencionales, pero puede incluir empresas que producen materiales utilizados en armas controvertidas.

 

Empresas implicadas

¿Cuáles son las empresas implicadas en la Exclusión de Armas Controvertidas? Muchas de ellas son de países emergentes, pero hay algunas de Europa y EE.UU. como...

BAE Systems PLC (BA.) es una empresa global de defensa, aeroespacial y de seguridad que ofrece una amplia gama de productos y servicios para la defensa aérea, terrestre, naval y cibernética. BAE Systems ofrece sistemas de armamento y municiones, apoyo a buques de guerra, apoyo a aeronaves, vehículos de combate terrestres y otros servicios adaptados al ejército, así como soluciones militares para las Reales Fuerzas Aéreas Saudíes, las Fuerzas de Defensa Australianas, las Fuerzas Armadas Indias y las Fuerzas Armadas de Omán. También fabrica aviones de combate, como el Typhoon y el F-35 Lightning II.

Airbus SE (AIR) es un proveedor y fabricante de aviones comerciales y militares y equipos de defensa. La empresa opera en tres segmentos principales: Airbus, Airbus Defence and Space y Airbus Helicopters. El segmento de Defensa y Espacio de la empresa ofrece aviones militares como el avión de combate Eurofighter, el avión de transporte A400M, el avión cisterna A330 MRTT y el avión de transporte táctico C295. Airbus Helicopters también sirve a la industria militar, ofreciendo una variedad de helicópteros como el helicóptero de ataque polivalente Tigre, la plataforma polivalente H225M y el helicóptero monomotor H125M. Además, la empresa también ofrece soluciones de comunicaciones seguras por satélite para las fuerzas armadas.

General Dynamics Corp (GD) opera como empresa aeroespacial y de defensa. Desarrolla y fabrica numerosos sistemas de defensa, como submarinos nucleares, carros de combate, vehículos de combate, cohetes, cañones Gatling, sistemas de mando y control, sistemas de comunicación, soluciones de inteligencia de señales y municiones, entre otros. De los cuatro segmentos de negocio de la empresa, tres operan en la industria de defensa: Sistemas de Combate, Sistemas Marinos y Tecnologías. General Dynamics informa de que las ventas al Departamento de Defensa de EE.UU. y las Ventas Militares al Extranjero representaron conjuntamente el 57,15% (21.984,0 millones de USD) de los ingresos totales (38.469,0 millones de USD) en el ejercicio fiscal 2021.

Leonardo Spa (LDO) es un fabricante de productos de alta tecnología, principalmente para los sectores aeroespacial, de defensa y de seguridad. La empresa fabrica una serie de productos militares que incluyen helicópteros, aviones, sistemas de guerra electrónica y sistemas de armamento aéreo y terrestre, entre otros. Entre sus productos destacan los helicópteros de combate AW159 y AW249, el Eurofighter Typhoon y el F-35 JSF, entre otros. La empresa informa de que las ventas militares representaron el 83% (11.732,1 millones de euros) de los ingresos totales (14.135,0 millones de euros) del ejercicio fiscal 2021.

 

Fondos implicados

Uno podría pensar que la mayoría de los fondos declaran específicamente que no invierten en empresas relacionadas con armas controvertidas, pero la realidad muestra un panorama diferente. En general, dentro de las principales categorías de renta variable, el porcentaje de fondos que excluyen específicamente este tipo de empresas de sus carteras ronda el 50%.

En la tabla siguiente hemos calculado el porcentaje de fondos que excluye a las empresas específicamente relacionadas con la fabricación de armas controvertidas.

 

ETIQUETAS
Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings        Aviso Legal