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7 valores small caps de calidad infravalorados

Hemos encontrado 7 valores americanos de baja capitalización bursátil que presentan ventajas competitivas y cotizan a unos precios interesantes.

Lauren Solberg 30/08/2022
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Money

Las acciones de empresas de alta calidad con capitalizaciones de mercado pequeñas y medianas se han disparado este año. Y por ahora, varias de estas empresas con ventajas competitivas duraderas siguen cotizando con grandes descuentos.

El índice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus está 9,8 puntos porcentuales por delante del mercado más amplio, medido por el Morningstar US Market Index, este año hasta el 22 de agosto. Estos valores, que cotizan con valoraciones atractivas y ventajas competitivas duraderas, del segmento de pequeña y mediana capitalización del mercado están cotizando al 75% de sus estimaciones de valor razonable evaluadas por los analistas, mientras que lel índice Morningstar US Market está bastante bien valorado en su conjunto.

Los inversores pueden hacerse con nombres de alta calidad como Bath & Body Works (BBWI), que se ha desplomado un 47%; BorgWarner (BWA), que se ha desplomado un 18%; y Paramount (PARA), que ha bajado un 7%, a precios especialmente bajos.

"Los valores de menor capitalización suelen estar menos cubiertos por la comunidad de analistas", afirma Dan Lefkovitz, estratega de índices de Morningstar. "Son menos conocidos, por lo que es más probable que se pasen por alto".

Más de un millar de valores de pequeña y mediana capitalización representan colectivamente sólo el 30% de todos los valores estadounidenses por capitalización bursátil, cuando se mira a través de la lente del Style Box de Morningstar. En cambio, los cinco mayores valores estadounidenses -Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon.com (AMZN), Tesla (TSLA) y Alphabet (GOOGL) (GOOG)- suman por sí solos el 18% de la renta variable estadounidense por capitalización bursátil.

El índice Morningstar US Small-Mid Cap Moat Focus ha subido un 14,2% hasta el 22 de agosto desde el punto más bajo del mercado bajista, el 16 de junio, superando la ganancia del mercado de renta variable más amplio del 13,6%. Pero varias empresas siguen cotizando a precios muy inferiores a sus estimaciones de valor razonable.

 

7 small y mid caps infravaloradas y con ventaja competitive

Paramount (PARA)

Bath & Body Works (BBWI)

Asbury Automotive Group (ABG)

BorgWarner (BWA)

Nordstrom (JWN)

Datadog (DDOG)

Teradyne (TER)

 

Small Caps Returns 2022

"Los gestores activos son más adecuados en los mercados en los que la información es menos accesible y los precios erróneos son abundantes, como en los valores de pequeña capitalización o en los mercados emergentes", escribe Bryan Armour, director de investigación de estrategias pasivas de Morningstar. "Sin embargo, es difícil que los gestores activos identifiquen y tomen el lado correcto de los valores con precios erróneos, por lo que la selección de gestores es crucial".

Con unas valoraciones tan bajas, la parte de pequeña/mediana capitalización del mercado parece estar madura para batir a los índices generales.

El índice Morningstar Small-Mid Cap Moat Focus contiene empresas que también obtienen un Morningstar Economic Moat Rating, lo que significa que pueden defenderse de la competencia y obtener altos rendimientos del capital durante muchos años.

Un análisis del índice revela valores con una trifecta de ventajas: cualidades competitivas duraderas, menor capitalización bursátil y buenas valoraciones. Estos son los siete valores del índice con las valoraciones más bajas.

 

Undervalued Small Caps

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Sobre el Autor

Lauren Solberg  es data journalist para Morningstar

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