¿Qué compran los mejores gestores americanos? (Marzo 2022)

Analizamos la actividad compradora y vendedora de los mejores stock-pickers americanos.

Morningstar 24/05/2022
Facebook Twitter LinkedIn

Al examinar la actividad de compra de nuestros mejores gestores americanos, nos centramos en las compras de alta convicción y en las compras de dinero nuevo. Consideramos que las compras de alta convicción son ocasiones en las que los gestores han realizado adiciones significativas a sus carteras, definidas por el tamaño de la compra en relación con el tamaño de la cartera. Definimos una compra de dinero nuevo como un caso en el que un gestor compra una acción que no existía en la cartera en el periodo anterior. Las compras de dinero nuevo pueden hacerse con o sin convicción, dependiendo del tamaño de la compra, y una compra de convicción puede ser una compra de dinero nuevo si la participación es nueva en la cartera.

Reconocemos que las decisiones de nuestros mejores gestores de comprar acciones de cualquiera de los valores destacados en este artículo podrían haberse tomado ya a principios de febrero, por lo que los precios pagados por nuestros gestores podrían ser sustancialmente diferentes de los niveles de negociación actuales.

Por lo tanto, creemos que siempre es importante que los inversores evalúen por sí mismos el atractivo actual de cualquier valor mencionado en este artículo en base a una multitud de factores, incluyendo nuestras estimaciones de valoración junto con nuestras calificaciones de ventaja competitiva.

Desde 2020, los vientos en contra creados por la pandemia obstaculizaron los mercados y dejaron de lado a una multitud de industrias, ya que los gobiernos de todo el mundo instituyeron cierres e impusieron restricciones. Y justo cuando el mercado estaba buscando recuperarse lentamente a medida que se levantaban las restricciones de la pandemia y se iniciaba la vuelta a la normalidad, la invasión rusa de Ucrania lanzó otro golpe a la economía mundial, elevando los precios de la energía y creando presiones inflacionistas que han afectado a los mercados de alimentos y energía.

El primer trimestre de 2022 se ha caracterizado por un mercado tumultuoso, ya que las ventas en el sector tecnológico han reflejado una depresión en el mercado global y los temores de una posible recesión persisten.

La Fed ya ha subido los tipos de interés en 75 puntos porcentuales desde marzo, desde los niveles casi nulos que habían estado vigentes desde los primeros días de la pandemia. Pero a pesar de los vientos en contra del mercado, nuestros mejores gestores siguen buscando valores durante un periodo de volatilidad e incertidumbre.

La actividad de compra en la lista de las 10 principales compras de alta convicción se distribuyó entre una multitud de sectores, incluyendo industriales, materiales básicos, servicios de comunicación y consumo cíclico. 9 de las 10 empresas de la lista de compras de alta convicción, y seis de las 10 empresas de nuestra lista de compras de dinero nuevo, recibieron al menos una calificación de foso económico estrecho por parte de los analistas de Morningstar, manteniéndose en línea con las tendencias que hemos presenciado en los últimos años.

Los tres valores que nos parecen más interesantes en las listas de compras de alta convicción y de dinero nuevo son Sherwin-Williams (SHW), con calificación de foso económico amplio, T-Mobile (TMUS), sin calificación de foso económico, y Home Depot (HD), con calificación de foso económico amplio.

 

Ultimate Stock Pickers High Conviction 2022Q1

 

Hubo un solapamiento moderado entre nuestras dos listas durante este período, con algunos nombres que aparecen en ambas listas. Este trimestre, tanto Amazon (AMZN) como Alphabet (GOOGL) recibieron cuatro compras de alta convicción de nuestra lista de gestores, y Meta (FB) recibió tres.

Estas tres empresas tienen amplias ventajas competitivas y cotizan con fuertes descuentos respecto a sus estimaciones de valor razonable, lo que indica que los gestores han puesto énfasis en valores de primera línea como estos en un periodo de incertidumbre. El resto de la lista está compuesto por valores de una multitud de industrias, incluyendo materiales básicos e industriales.

 

Ultimate Stock Pickers New Money 2022Q1

 

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

 

 

 

 

Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Morningstar  

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings