¿Qué tipo de inversor es usted?

Los jóvenes asumen demasiados riesgos con un dinero que no pueden permitirse perder, y las redes sociales y las aplicaciones alimentan la búsqueda de emociones.

James Gard 09/04/2021
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Poker chips

¿Es usted un pensador, un jugador o un inversor que se arriesga? Su respuesta puede revelar su edad, su nivel de experiencia en materia de inversiones y la probabilidad de que asuma riesgos que podrían asestar un duro golpe a su patrimonio.

Una nueva investigación sobre la inversión autónoma llevada a cabo en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) sugiere que el auge de las aplicaciones de trading, el aburrimiento del confinamiento y el bullicio de las redes sociales están llevando a algunos inversores neófitos a adoptar un enfoque de búsqueda de emociones que podría tener consecuencias adversas para sus ganancias financieras a largo plazo.

Las espectaculares ganancias diarias de valores como GameStop también pueden dar la impresión de que el mercado bursátil es un lugar en el que simplemente se puede conseguir dinero fácil, una idea cuanto menos tentadora para los jóvenes inversores.

El grupo de investigación BritainThinks divide el enfoque de los inversores autodirigidos en tres grandes grupos: "los que arriesgan", "los que piensan mucho" y "los que juegan".

La primera categoría abarca a los inversores inexpertos que "toman atajos en la toma de decisiones, inclinándose a veces por las opciones de las que todo el mundo habla". La cohorte de "los que piensan mucho" tiene más experiencia, generalmente es mayor, y a veces ha trabajado en finanzas. Y "los que juegan" tratan la inversión como una apuesta, y esperan obtener ganancias a corto plazo invirtiendo en productos de riesgo. Dado el nivel de conocimientos técnicos que se requiere para ser un jugador, este tipo de personaje suele ser un inversor experto en tecnología con unos ingresos superiores a los de los otros grupos. Pero esta categoría es similar a la del grupo de "los que arriesgan", en el sentido de que ambos buscan la emoción del riesgo financiero esperando una mayor rentabilidad.

La apuesta TikTok

Veamos más de cerca a los héroes del "TikTok". Estos inversores suelen ser más jóvenes y, lo que es muy importante, son más propensos a utilizar atajos en la toma de decisiones, invirtiendo en empresas o activos de moda (Bitcoin) o en firmas conocidas como Amazon o Tesla, que se perciben como de bajo riesgo por su tamaño y prominencia.

Las redes sociales tienen un impacto mucho mayor en este grupo que en otros, y los participantes en la encuesta afirman haber tomado decisiones basadas en vídeos de YouTube y TikTok. "Empecé a invertir este año en Bitcoin. Al principio era escéptico, pero luego vi un vídeo que decía que esto es el futuro", dice uno de los entrevistados.

Los inversores que "se arriesgan" tienden a dejarse aconsejar por un número reducido de personas que conocen: influencers online, amigos o familiares. Los investigadores afirman que esta combinación de factores hace que este grupo sea extremadamente sugestionable y vulnerable a las tácticas de venta de alta presión e incluso a las estafas.

Existe cierta preocupación por la práctica de invertir dinero que no pueden permitirse perder, subestimando los riesgos o no comprendiéndolos del todo.

No hacer nada

Escribiendo sobre la saga de GameStop, Jeffrey Ptak, jefe de análisis de fondos de Morningstar, dice que la inversión real debería ser "aburrida" cuando se hace bien: "Pones el dinero, te preguntas a dónde va, lo dejas solo, observas sus rachas de crecimiento y lo vuelves a repetir".

Según nuestro experto en fondos de gestión pasiva, Ben Johnson, el drama de GameStop, la locura del Bitcoin, etc., se reducen a una conclusión: el mercado de valores está en un estado de ánimo frenético, y muchos inversores tienen miedo de perderse (incluidos nuestros neófitos que les gusta arriesgar). ¿Qué debe hacer un inversor escéptico en este momento? "No hacer nada, de forma abundante y diligente, podría ser el enfoque contrario definitivo en un mercado que se ha vuelto loco", afirma.

Dan Kemp, de Morningstar Investment Management, afirma que los inversores tienden a cometer errores de comportamiento similares, y esto es especialmente cierto para los nuevos inversores. Uno de ellos es el "efecto de propiedad", que asigna un mayor valor a un activo cuando se posee; otro es el "sesgo de recencia", que supone que los rendimientos recientes de las inversiones se mantendrán indefinidamente. Esta actitud no se aleja de la ilusión de que una acción que está experimentando actualmente ganancias en serie tiene más probabilidades de éxito en el futuro.

No sea un borrego

Nunca ha sido tan fácil ser un inversor autónomo, con una serie de plataformas que ofrecen acceso a precios competitivos a una serie de productos financieros: esto se ha descrito como la "democratización" de la inversión, impulsada por los avances tecnológicos. Esto debería mejorar la transparencia, ampliar la base de inversores y, con suerte, reducir los costes de las transacciones. Cometer errores en las primeras etapas de la inversión debería ser, en teoría, beneficioso, siempre y cuando uno no se quede sin dinero. El reto para los asesores financieros, los reguladores y los proveedores de plataformas es cómo tratar con este nuevo grupo de inversores expertos en tecnología que están acostumbrados a hacerlo todo ellos mismos.

¿Cómo pueden protegerse los nuevos inversores?

Los expertos comentan que las apps de trading han abierto el mundo de la inversión, pero que hay que usarlas con prudencia: aunque uno tenga que operar con prisa, debe asegurarte de que da a cada operación la misma consideración que si la hiciera en casa, en un entorno tranquilo.

 

Estas son algunas preguntas que los inversores pueden hacerse antes de lanzarse a comprar:

 

  • ¿Entiendo lo que estoy comprando?
  • ¿Me siento cómodo con este nivel de riesgo?
  • ¿Estoy protegido si las cosas van mal?

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Sobre el Autor

James Gard  es editor para Morningstar.co.uk

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