Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (13 Ene - 19 Ene)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 13 y el 19 de enero.

Fernando Luque 21/01/2020
Facebook Twitter LinkedIn

AUMENTO DE RATING

Schroder ISF Asian Equity Yield

Rating: de Silver a Gold (Samuel Lo)

La estrategia del Schroder ISF Asian Equity Yield ha sido gestionada por uno de los mejores gestores de su categoría, King Fuei Lee, desde su creación en junio de 2004. Lee, que cuenta con 20 años de experiencia en inversiones, nos ha impresionado constantemente a lo largo de los años con sus conocimientos sobre sus acciones y sobre la construcción de carteras. Inspirando una mayor confianza también está el hecho de que Lee obtiene un sólido apoyo del cogestor de primera categoría Robin Parbrook, así como del equipo de inversión más amplio de Asia Pacífico ex-Japón, uno de nuestros favoritos en la región. Como reflejo de nuestra mayor convicción en Lee, la calificación de la estrategia de People ha sido elevada a Alto desde Medio. Esto, junto con un enfoque robusto y diferenciado que ya merece una calificación de Proceso Alto, llevó a la Calificación de Analista Morningstar a Oro desde Silver para las clases de acciones más baratas de la estrategia, incluyendo la clase de acciones limpias C Acc USD, mientras que las clases de acciones más caras consiguen el Silver.

 

REBAJA DE RATING

JPM U.S. Select Equity

Rating:  de Silver a Bronze (Jeffrey Schumacher)

JPM U.S. Select Equity se beneficia de un sólido gestor, pero un cambio en la implementación de su proceso y una selección desigual de acciones por parte de los analistas nos hace rebajar la calificación de sus clases de acciones más baratas a Bronze desde Silver. Las clases de acciones más baratas de la estrategia obtienen una calificación Neutral. En abril de 2019, la implementación del proceso por parte del fondo cambió, ya que se abandonó el enfoque de múltiples partes, dando al gestor principal Scott Davis toda la responsabilidad de la estrategia. El proceso de investigación no ha cambiado, pero la cartera refleja ahora plenamente las convicciones más fuertes de Davis y está más concentrada, con un número de valores que ha bajado a 65 en noviembre de 2019 desde 147 a finales de abril de 2019. La parte de la cartera de Davis ha sido la de mejor rendimiento en el equipo anterior, lo cual es alentador. Sin embargo, sigue aprovechando la investigación y las ideas generadas por el equipo de analistas, cuya selección de valores ha sido desigual en los últimos cinco años. Aunque esto indica que el rendimiento de Davis fue impulsado por su fuerte ejecución y selección de acciones, la repetibilidad de este éxito puede ser cuestionada ya que todavía se basa en las recomendaciones de los analistas que en general no han añadido valor. En conjunto, la combinación de comisiones competitivas y una estrategia más concentrada que refleja las convicciones más fuertes de un gestor experto nos da confianza en el potencial de la estrategia para generar alfa frente al Índice Russell 1000, aunque sus clases de acciones más baratas tienen menos probabilidades de brillar.

 

M&G (Lux) Global Dividend

Rating: de Silver a Bronze (Jeffrey Schumacher)

M&G (Lux) Global Dividend se beneficia de la experiencia y los conocimientos del gestor de la cartera, Stuart Rhodes, y de un proceso de inversión bien definido y sensato. Bajo nuestro nuevo marco de calificación, que se centra más en las comisiones y en las expectativas de rentabilidad en relación con el índice de referencia, el Morningstar Analyst Rating para la clase de acciones Clean C EUR Acc del fondo ha sido rebajado de Silver a Bronze. Las clases de acciones más baratas siguen obteniendo la calificación de Silver, mientras que las clases de acciones más caras obtienen la calificación de Neutral.

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

ETIQUETAS
Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings