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Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (17 Jun - 23 Jun)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 17 y el 23 de junio.

Fernando Luque 25/06/2019

NUEVO RATING

BNY Mellon Global Absolute Return

Rating: Bronze (Matias Möttölä)

Hemos iniciado la cobertura del fondo BNY Mellon Global Absolute Return con una calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze. El fondo está dirigido por un equipo de 11 personas, encabezado por Matthew Merritt, un veterano de 15 años en Insight (una filial de BNY Mellon) y rodeado de varios inversores experimentados en multiactivos. El proceso del fondo combina de forma flexible las partes de renta fija, renta variable y activos reales a largo plazo con estrategias alternativas. Mientras que el lado largo tiene más peso, los pesos pueden cambiar considerablemente con el tiempo, y creemos que la ejecución ha sido razonablemente buena en general. El fondo tiene como objetivo conseguir la rentabilidad del cash a 3 meses + 4% antes de comisiones en un periodo de 5 años.

 

Capital Group Capital Income Builder

Rating: Silver (Barbara Claus)

Hemos iniciado la cobertura del fondo Capital Group Capital Income Builder con un Morningstar Analyst Rating de Silver. Este fondo UCITS se lanzó en septiembre de 2018 y sigue el mismo enfoque que su clon estadounidense American Funds Capital Income Builder, que se lanzó en 1987 y que también tiene una clasificación de Silver. El objetivo de la estrategia es proporcionar a los inversores un flujo de ingresos elevado y creciente. Sigue un enfoque multigestor y divide sus activos entre 11 gestores de carteras de renta variable y de renta fija. En una postura neutral, la estrategia invierte el 70% en acciones y el 30% en bonos, lo que indica la fortaleza de la gestora en cuanto análisis de renta variable. Unas comisiones relativamente bajas, un impresionante equipo de gestores de renta variable y una mejora en cuanto a renta fija respaldan nuestra opinión positiva sobre el fondo.

 

PineBridge Asia exJapan SmallCap Equity

Rating: Bronze (Jan Nel)

PineBridge Asia ex Japan Small Cap ha sido gestionado por Elizabeth Soon, impresionante y experimentada gestora de carteras durante más de una década. Mientras que el equipo de apoyo de 20 miembros de renta variable asiática excluyendo a Japón ha sufrido una alta rotación en los últimos tres años, nos tranquiliza la fuerte participación de Soon en el programa de mentores. La estrategia sigue un enfoque bottom-up y de calidad-crecimiento que ha producido grandes resultados tanto a corto como a largo plazo. Iniciamos la estrategia con un Morningstar Analyst Rating de Bronze.

 

AUMENTO DE RATING

BGF Emerging Markets

Rating: de Neutral a Bronze (Andrew Daniels)

La mayor convicción en el talentoso gestor líder del BlackRock Emerging Markets explica la actualización del Morningstar Analyst Rating del fondo a Bronze desde Neutral. Gordon Fraser se hizo cargo de esta estrategia en marzo de 2017, cuando el ex gestor Luiz Soarez dejó la firma como resultado de los cambios en la división de gestión activa de renta variable de BlackRock. Fraser, que se unió a BlackRock en 2006 como analista, tiene 12 años de experiencia en inversiones y ha gestionado con éxito un fondo hedge -BlackRock Emerging Frontiers- desde 2011. Aunque Fraser no tiene tanta experiencia como algunos de sus colegas, no sólo se presenta como un inversor inteligente y apasionado, sino que también ofrece una sólida visión top-down y bottom-up. Fraser revisó el enfoque de inversión después de tomar el control y dirige la estrategia de manera similar a la parte larga de su fondo hedge. Ejecuta un enfoque agnóstico respecto al estilo, combinando el análisis top-down y el análisis bottom-up, con el objetivo de obtener mejores resultados en todos los entornos de mercado. Aunque todavía es relativamente temprano en el mandato de Fraser, ha tenido un buen comienzo, y la convicción en sus habilidades hace que esta estrategia sea una opción interesante.

 

HSBC GIF Euro High Yield Bond

Rating: de Silver a Gold (Mara Dobrescu)

Hemos actualizado nuestro Morningstar Analyst Rating para el fondo HSBC GIF Euro High Yield Bond de Silver a Gold. Philippe Igigabel ha gestionado la estrategia desde 2003 y trabaja en estrecha colaboración con otros 14 gestores dedicados al crédito en HSBC, así como con un equipo de unos 30 analistas divididos por sectores. La notable estabilidad del equipo y una estrategia distintiva que ha sido expertamente ejecutada a través de varias condiciones de mercado hacen que el fondo obtenga una actualización de su Morningstar Analyst Rating a Gold.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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