Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (10 Jun - 16 Jun)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 10 y el 16 de junio.

Fernando Luque 18/06/2019
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NUEVO RATING

iShares Global Water ETF

Rating: de Bronze a Silver (Kenneth Lamont)

Este fondo cotizado en bolsa ha demostrado ser una de las mejores opciones para los inversores que buscan una exposición global al tema del agua. La gran diferencia de comisiones entre este ETF y el promedio de los competidores activos se traduce en una ventaja sostenible a largo plazo. Con 50 posiciones, este ETF es el fondo pasivo más amplio y representativo del sector de renta variable del agua de la categoría Morningstar. El fondo ha tenido una buena rentabilidad, situándose en el primer cuartil cuando se clasifica frente a otros fondos de la misma categoría (en su mayoría gestionados de forma activa) sobre una base ajustada al riesgo a lo largo de 10 años. El coste total de este fondo, del 0,65%, es sustancialmente inferior al de sus homólogos y similar al de la única otra opción pasiva que ofrece una exposición similar. IShares cuenta con un equipo de gestión pasiva experimentado acorde con el proveedor de ETF dominante en Europa. El equipo puede aprovechar la tecnología líder del mercado mientras administra sus fondos. Por estas razones, este fondo ha sido elevado a la calificación de Morningstar Analyst Rating de Silver desde Bronze.

 

REBAJA DE RATING

Alken Absolute Return

Rating: de Bronze a Neutral (Francesco Paganelli)

Hemos rebajado el Morningstar Analyst Rating del Alken Absolute Return a Neutral. El fondo fue previamente calificado como Bronze. Los inversores siguen beneficiándose de la sólida capacidad de selección de valores de Nicolas Walewski, pero el proceso adoptado en esta estrategia long-short de renta variable tiene debilidades, especialmente en la forma en que gestiona los riesgos. Con unos costes que siguen siendo relativamente altos, un historial mixto y algunos cambios en el enfoque, nuestra convicción en esta estrategia se ha debilitado.

 

BGF World Gold

Rating:  de Silver a Bronze (Peter Brunt)

Seguimos viendo aspectos positivos en el fondo como un gestor experimentado, un equipo estable y un enfoque estructurado. Sin embargo, los cambios significativos en el universo de valores de referencia y de inversión limitan aún más la capacidad de una cartera que cumpla los requisitos UCITS para añadir valor en una gran parte del mercado. Esto reduce nuestro nivel de convicción en la capacidad de la estrategia para superar consistentemente al mercado. Por lo tanto, la calificación de Morningstar Analyst Rating se reduce de Silver a Bronze.

 

BAJO REVISIÓN

Fondos Under Review 20190618

 

SIN CAMBIO DE RATING

Ratings Mantenidos 20190618

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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