Índices de Sostenibilidad Morningstar: unas características interesantes

Los índices de sostenibilidad no sólo han generado buenas rentabilidades, sino que también ofrecen más calidad, una mejor salud financiera y menos volatilidad.  

Dan Lefkovitz 28/03/2019
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La rentabilidad es evidentemente una de las principales preocupaciones de los inversores en materia de inversión sostenible. La pregunta más frecuente de los inversores, asesores financieros e instituciones es si una selección basada en criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) significa un sacrificio en términos de rentabilidad.

En teoría, limitar las oportunidades de un inversor podría tener consecuencias negativas. Pero en la práctica, las inversiones sostenibles han funcionado bastante bien como grupo.

La gama de índices de sostenibilidad de Morningstar proporciona un objetivo útil para visualizar el impacto de los filtros ESG sobre la rentabilidad y las características de la cartera.

Los índices -actualmente sólo son de renta variable- tienden a estar deliberadamente limitados a nivel de pesos sectoriales y regionales para ofrecer exposiciones similares al mercado y proporcionar una alternativa creíble a los índices de mercado convencionales.

Con las apuestas sectoriales y regionales minimizadas, la rentabilidad obtenida por los índices puede ayudar a responder a la siguiente pregunta: ¿cómo se comparan las empresas que tienen un buen resultado en términos de criterios de ESG con sus homólogas a nivel de rentabilidad y características basadas en los activos?

Este estudio concluye que los índices de sostenibilidad de Morningstar han superado en su mayoría a sus homólogos tradicionales.

 

Sustainability Returns 1Dec 2018

 

También tienen una exposición superior en términos de calidad, solidez financiera y volatilidad, factores relacionados con una experiencia positiva para los inversores de largo plazo. Los resultados son consistentes con otros estudios de Morningstar que concluyen que los filtros ESG proporcionan resultados de inversión positivos.

 

Sustainability Returns 2Dec 2018

 

Las conclusiones respaldan la opinión de que las consideraciones ESG desempeñan un papel importante en los resultados financieros de una empresa.

El respeto por el medio ambiente no sólo es bueno para el planeta, sino que también puede ayudar a una empresa a controlar sus costes, evitar incidentes perjudiciales y posicionarse para la economía del mañana.Tratar bien a los trabajadores beneficia a la sociedad, pero también ayuda a atraer y retener el talento que es esencial en la economía del conocimiento. El buen gobierno conduce a una mejor toma de decisiones en las empresas.

Las empresas que consideran los factores ESG son probablemente de naturaleza estratégica. Se centran menos en las ganancias del próximo trimestre y más en la creación de una franquicia sostenible.

 

Puede leer el estudio completo aquí.

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Sobre el Autor

Dan Lefkovitz  Dan Lefkovitz is Strategist, Indexes Product Management. 

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