Fondos Mixtos: balance 2018

Analizamos el comportamiento de los fondos mixtos con Analyst Rating a lo largo del año pasado

Morningstar 12/03/2019

Durante el 2018, la mayoría de las áreas del mercado registraron rentabilidades negativas en moneda local, excepto en el mercado europeo de bonos de grado de inversión: el índice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond ofreció una rentabilidad baja pero positiva del 0,4% durante el año. Sin embargo, los bonos globales sufrieron una pérdida del 1,2% sin cobertura en dólares estadounidenses, pero un 3,8% positivo en euros, debido principalmente al gran papel desempeñado por las inversiones denominadas en dólares estadounidenses en el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond. A medida que los diferenciales de crédito se ampliaron a lo largo del año, los bonos corporativos y de alto rendimiento también registraron rendimientos negativos.

En comparación con las pérdidas moderadas de los mercados de bonos, las acciones se vieron mucho más afectadas, especialmente en el último trimestre del año. Mientras que la renta variable europea y la de los mercados emergentes perdieron un 10,6% y un 10,3% en euros, respectivamente (14,9% y 14,6% en dólares estadounidenses), la renta variable mundial cayó un moderado 4,1% en euros (8,7% en dólares estadounidenses). Como se desprende de las cifras, la apreciación del dólar estadounidense frente al euro de aproximadamente el 5% a lo largo del año tuvo una influencia significativa en las rentabilidades en euros.

Por lo tanto, el año 2018 no sólo sirve como recordatorio de los riesgos inherentes a la renta variable, sino también de las oportunidades y riesgos que conllevan las divisas. Por ejemplo, desde el punto de vista de un inversor en euros, los fondos con grandes posiciones denominadas en dólares estadounidenses se beneficiaron de la apreciación del dólar estadounidense, mientras que las carteras con cobertura total de divisas no se beneficiaron de este gran movimiento de divisas.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Para leer este artículo, hágase Miembro de Morningstar

Regístrese gratis

Sobre el Autor

Morningstar  

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookies