Nuevos Morningstar Analyst Ratings: Abril 2017

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España durante el mes de marzo.

Durante el mes de marzo se ha iniciado cobertura en los siguientes fondos:

AXA WF Glb High Yield Bonds F C USD- Bronze. Este fondo está gestionado por los experimentados gestores, Carl Whitbeck y James Gledhill. Cuentan con el apoyo de un equipo de diez analistas de high yield establecidos en Europa y EE.UU, y también con seis gestores/analistas que trabajan en la gestión diaria de la cartera del fondo. Utilizan una metodología buy-and-hold que busca añadir valor a través del efectivo distribuido a través de los cupones, más que del aumento en el precio de los bonos. Esta filosofía les hace estar sobreexpuestos en áreas de mercado de bajas calificaciones (como B- y CCC), siendo la selección de crédito la principal fuente de rentabilidad. Creemos que los gestores, junto con los recursos de AXA IM, pueden efectivamente ejecutar el proceso de inversión y generar sólidas rentabilidades ajustadas al riesgo sobre un ciclo de mercado.

M&G European Strategic Value Euro C Acc- Bronze. El gestor de este fondo Richard Halle, tiene mucha experiencia en renta variable europea y ha pasado la mayor parte de sus 18 años de carrera en M&G. Diseñó esta estrategia orientada a compañías de estilo value, y lleva gestionándola desde que se lanzó el fondo en 2008, con unos resultados muy atractivos. La metodología del gestor combina un estricto proceso cuantitativo para identificar las compañías con mejor precio junto con un proceso fundamental bottom-up. La cartera final está diversificada a lo largo de sectores y países, siendo la elección de compañía el principal driver de las rentabilidades. Creemos que el gestor posee la experiencia y cualidades que se necesitan para seguir atendiendo las necesidades de los inversores en el largo plazo.

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Sobre el Autor

Gonzalo De Cueto Moreno  Trabaja para los departamentos de Análisis de Fondos de www.morningstar.es

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