¿Deberían los inversores preocuparse por la sostenibilidad?

Hay un interés creciente por parte de los inversores en invertir con criterios ESG

Morningstar 17/03/2016
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Jeremy Glaser: Soy  Jeremy Glaser  para Morningstar.

Recientemente hemos lanzado un rating de sostenibilidad para los fondos, y yo estoy aquí hoy con Jon Hale, nuestro director de análisis de sostenibilidad, para hablar de cómo el campo de la sostenibilidad ha cambiado en los últimos años y por qué los inversores individuales deben preocuparse por ello.

Jon, gracias por acompañarme.

Jon Hale: Gracias.

Glaser: Los fondos SRI, los fondos socialmente responsables, han existido desde hace mucho tiempo, pero ahora estamos oyendo más acerca del ESG [medioambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo], la sostenibilidad. Hemos lanzado nuevo rating. ¿Cómo ha cambiado este asunto en los últimos años?

Hale: En realidad ha evolucionado bastante en las últimas décadas. Si estuviéramos sentados aquí en alrededor de 1996 en lugar de 2016, estaríamos hablando de fondos de inversión socialmente responsables, que trataron de reflejar los valores del inversor mediante principalmente un filtro excluyente para sus carteras. Las clásicas exclusiones se centraban en las acciones del pecado: el tabaco, el alcohol, los juegos de azar. La idea era hacer que el inversor se sintiera mejor acerca de alinear sus inversiones con sus valores, y muchos eran inversores institucionales que querían alinear sus carteras con la misión, si eran los inversores religiosos o algo similar.

Hoy en día la inversión sostenible, y lo que llamamos ESG, en realidad es muy diferente, aunque ha evolucionado desde el SRI. Hoy en día, cuando hablamos de la inversión sostenible, en realidad estamos hablando de cómo incorporar las cuestiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo en el proceso de inversión con el fin de centrarse en empresas que lo están haciendo mejor en estos asuntos, y por lo tanto realizar buenas inversiones a largo plazo.

Glaser: ¿Por qué los inversores deberían preocuparse por la sostenibilidad respecto a la rentabilidad?

Hale: Creo que todavía hay un componente basado en los valores y que tiene un carácter distinto hoy en día de lo que podría haber tenido hace 10 a 20 años, y que es, muchas personas están muy preocupadas por los problemas de sostenibilidad. Piense en la forma en que viven sus vidas hoy en día, en la vida cotidiana, reciclando y tratando de ahorrar energía y agua. Y, ciertamente, muchos de los consumidores están tratando de comprar productos más sostenibles y apoyando a las empresas que perciben como que tienen productos y prácticas sostenibles. En el lugar de trabajo, lo mismo. Por lo tanto, en estos días no es dar un salto tan grande desde estos ámbitos hasta la esfera de inversión. Un inversor podría querer hacerlo porque quiere tener un impacto con su dinero mediante la asignación de su capital hacia empresas que tienen un mejor comportamiento en términos de sostenibilidad.

Desde el punto de vista de la rentabilidad, hay una creciente evidencia de que las empresas que se comportan bien en temas de sostenibilidad también pueden ser inversiones muy atractivas a largo plazo. Hay una conexión con el lado de la rentabilidad.

La idea es que uno puede expresar su interés por la sostenibilidad y apoyarla, tratar de tener un impacto con su dinero, y esperar recibir una rentabilidad atractiva.

Glaser: Como esto ha crecido en popularidad, ¿ha visto a los gestores, las gestoras lanzar más fondos socialmente responsables, fondos de ESG?

Hale: Sí, el año pasado vimos nuevos lanzamientos - alrededor de 20 en los EE.UU. , que es un número bastante bueno en estos días en el sector de los fondos para el lanzamiento de nuevos productos. Pero además de eso, vemos una gran cantidad de gestores de activos, gestores de activos convencionales, diciendo básicamente que están de acuerdo en que es importante incorporar las consideraciones ESG en sus procesos de inversión. Por lo tanto, prácticamente todas los principales gestoras lo están haciendo de alguna manera u otra, incluso si es sólo para evaluar mejor los riesgos y para valorar de forma más completa de las compañías.

Glaser: Jon, gracias por compartir sus pensamientos sobre la sostenibilidad en la actualidad.

Hale: Es un placer.

Glaser: Para Morningstar, Jeremy Glaser. Gracias por vernos.

 

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