Hoy no deje de leer… (23-12-2015)

Lea el artículo semanal resumen de las noticias relacionadas con finanzas e inversiones.

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Fondos

DJE Kapital, la gestora fundada en 1974 en Alemania, llega a España. Actualmente cuenta con unos 11.000 millones de activos bajo gestión, y empezará comercializando un fondo value de renta variable con un enfoque de retorno absoluto a la hora de controlar los riesgos.

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¿Impactará una subida de tipos de interés en los bonos? “A corto plazo, la política de la Fed de subir los tipos de interés de forma gradual debería tener un impacto mínimo en los bonos corporativos,” según Dave Sekera. 

En este otro comentario, Mark Preskett analiza cómo esta subida de tipos de interés va a significar para los inversores.

En este artículo, Matt Coffina explica cómo nuestros analizas realizan la valoración de empresas. En este proceso se analizan seis factores distintos: las ventajas competitivas y su tendencia, la calidad de la gestión, la estimación de precio objetivo, el nivel de incertidumbre y el ratio de precio/precio objetivo. 

Morningstar en otros países

John Rekenthaler escribe sobre las acciones ilíquidas, para las que dice que un menor riesgo, en términos de desviación estándar, está correlacionado con una mayor rentabilidad.

“Las perspectivas de unos tipos de interés más elevados ya están reflejadas en gran parte en el precio de las acciones y los bonos, pero esto no significa que estén baratas o no vayan a ser volátiles,” alertan Patty Oey y Karin Anderson de Morningstar.

Otros artículos

La Reserva Federal anunció hace unos días unas subidas graduales en los tipos de interés. Ben Carlson ha analizado no solo qué ha pasado históricamente con las acciones y los bonos cuando la Reserva Federal subiera los tipos, sino también la rentabilidad de esta clase de activos una vez que la Fed dejara de hacerlo.

El CFA Institute publicó en mayo de este año una guía sobre los ETFs, donde se explica qué son, las ventajas y desventajas de su uso, entre otros temas. En este enlace se resume la guía brevemente.

Michael Batnick se pregunta qué pasaría si uno invirtiera en acciones solamente cuando estas se encontraran a un precio relativamente atractivo. La respuesta podría sorprenderle: la rentabilidad obtenida sería peor que si se invirtiera siempre en ellas independientemente de lo caras o baratas que estén. 

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Sobre el Autor

Gonzalo De Cueto Moreno  Trabaja para los departamentos de Análisis de Fondos de www.morningstar.es

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