Nuevos Morningstar Analyst Ratings emitidos - Diciembre 2015

8 fondos disponibles a la venta en España han tenido un cambio en su Morningstar Analyst Rating en el mes de Noviembre.

  • Morningstar ha comenzado la cobertura del AXA WF Frm Italy, que pasa a ser Medallista Morningstar con el Analyst Rating Bronze. Pensamos que el fondo cuenta con varios aspectos interesantes, incluyendo a su gestor líder Gilles Guibout, que ha liderado la estrategia desde 2006 y que cuenta con una extensa trayectoria en este mercado. El proceso es disciplinado y está centrado en la selección de compañías según la convicción del equipo en cada una de ellas, lo que ha generado buenas rentabilidades ajustadas por riesgo a largo plazo, frente a fondos competidores. Además se beneficia de un precio inferior a la mediana de competidores, lo que es una ventaja competitiva clave cara al futuro.

 

  • Por otro lado, hay tres fondos que reciben un Upgrade, en casos donde nuestros analistas han incrementado la convicción en la última revisión de cada fondo concreto.

 

    • Destaca el fondo de domicilio Español Ibercaja Oportunidad Renta Fija, que pasa a ser Medallista Morningstar con el Rating Bronze. Cristina Gavín gestiona este producto desde su lanzamiento en 2009, y ha demostrado ser capaz de añadir valor en un producto que invierte en deuda gubernamental de la Eurozona (con un sesgo hacia España), bonos de agencias públicas españolas, depósitos y bonos financieros respaldados por el Estado.  
    • Lo mismo ocurre con el JPMorgan ASEAN Equity, que pasa de Neutral a Bronze principalmente por dos factores. La gestora Pauline Ng tiene un gran conocimiento del mercado donde invierte este fondo (Asia ex Japón) tras estar involucrada en el producto desde hace más de una década. Además, cuenta con un sólido equipo de apoyo que vivió algo de rotación en el pasado pero que ha sido más estable desde 2012. Ng ha conseguido unas rentabilidades superiores al índice y a la media de competidores bajo su mandato.
    • En tercer lugar, el Schroder ISF Asian Opp pasa a contar con la más alta de nuestras calificaciones al recibir un Analyst Rating Gold, subiendo un peldaño desde Silver. El fondo está liderado por Robin Parbrook, que cuenta con 25 años de experiencia y se apoya por uno de los mayores y más exitosos equipos de inversión de la región. Ha aplicado de forma consistente un proceso enfocado a buscar compañías de crecimiento y de calidad. Su capacidad de gestión, probado por un excelente track-record, y su razonable precio, hace de este producto uno de nuestros favoritos en la región Asiática.

 

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Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia

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