Encuentro Digital con Estrategiasdeinversión

Esta mañana hemos participado en un encuentro digital con los usuarios de Estrategiasdeinversión. Reproducimos las preguntas y respuestas

Fernando Luque 16/05/2013
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    • 1 Por: JAIME

      Buenos dias Fernando. Quiero invertir en dos fondos RV Global. Tengo en seguimiento los siguientes : el FRANKLIN TEMPLETON GLOBAL DISCOVERY "N" H-2 ( con la divisa cubierta ) ; el CapitalatWORK CONTRARIAN EQUITIES at WORK "E" ( me han comentado que este fondo no es muy conocido pero que el gestor lo hace muy bien e incluso hace cobertura activa de la divisa ) ; el M&G GLOBAL DIVIDEND "A" ( sin cobertura de divisa ) y el THREADNEEDLE GLOBAL EQUITY INCOME RETAIL ( sin cobertura de divisa ). Puedes ayudarme a elegir, según tu criterio, los dos mas adecuados para invertir ya. Muchas gracias.

      Hola Jaime. Los cuatro fondos elegidos son buenos fondos. De eso no hay duda. El Global Discovery de Templeton y el Global Dividend de M&G tienen un rating de SILVER por parte de nuestros analistas. Pero cuáles de ellos elegir. En Morningstar tenemos una regla muy simple. Cuando uno duda entre dos fondos que tienen características similares, lo más recomendable es elegir el fondo más barato. Te recomiendo Jaime que mires en nuestra web los TER de estos fondos (es el ratio total de gastos) y te quede con los más baratos. Así de simple.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 2 Por: Marta.S

      Buenos dias señor Luque , estaba pensando en invertir unos depositos que se me vencen ahora, en fondos de renta fija o incluso un mixto defensivo como es el M&G Optimal Income, para obtener un poco más de rentabilidad aunque asuma un poco más de riesgo. De renta fija me han aconsejado Pimco Euro Bond E, Isin IE00B11XYY66. El caso es que leyendo las opiniones de los expertos de la Morningstar Investment Conference parece ser que ya no el mejor momento para entrar. ¿Usted cree que todavía tienen recorrido, aunque no den las buenas rentabilidades de años pasados?. Yo aun siendo una inversora medianamente conservadora lo que no quiero es por supuesto perder dinero o ganar igual o menos que lo que te dan en un depósito a día de hoy, como mucho un escaso 2%. Gracias por su respuesta. Marta S.

      Hola Marta.
      Efectivamente creo que la renta fija dará pocas alegrías en el futuro, por lo que si uno quiere obtrener una rentabilidad decente (superior a la de los depósitos) deberá asumir algo de riesgo en su cartera. Eso significa tener exposición a renta variable y significa que uno debe estar dispuesto a sufrir altibajos en su patrimonio. Significa asumir la posibilidad de perder dinero en momentos puntuales. Pero si tiene un horizonte de inversión suficientemente largo (es decri, no necesita recuperar su dinero antes de por lo menos cinco años) lo normal es que obtendrá una rentabilidad positiva al final del periodo. Esto es algo que debe valorar cada uno teniendo en cuenta su perfil de riesgo.
      Un saludo.
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 3 Por: raul palomo castaño

      buenas. me gustaría su opinión de 3 fondos : pictet water ,old mutuak pacific equity a1 y scroder isf japanese equity.gracias

      Hola Raúl.
      Son tres fondos muy distintos (uno sectorial aunque tiene un enfoque global, uno asiático y uno japonés). De los tres sólo hemos analizado desde una perspectiva cualitativa al Piciet Water y le hemos dado un rating de BRONZE. Es probablemente el más diversificado de los tres y probablemente me quedaría con él.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 4 Por: Carmen001

      Buenos días Fernando estaba interesada en invertir en un ETF China (DB X-TRACKERS FTSE CHINA) que se negocia en el mercado de Madrid. Antes de invertir he visto que el volumen es ínfimo. La gestora dice que asegura la liquidez pero no el precio (No sé si la gestora me aseguraría el mismo precio al que cotiza el ETF en otros mercados) ¿Es seguro invertir en este producto o mejor me voy a su cotización en Amsterdam, NY,%u2026? (por motivos fiscales me resulta más conveniente en España) ¿Podría darse el caso que cotizando a X € quisiera venderlo en el mercado español y la gestora lo comprase por mucho menos ante la iliquidez en España? No quisiera quedarme colgada con el ETF o tener que venderlo de saldo en el futuro por falta de volumen Le agradecería su consejo. Muchas gracias

      Hola Carmen.
      El que un ETF no tenga volumen de negociación no significa que no tenga liquidez. Siempre se puede comprar o vender, aunque evidentemente los ETFs más negociados tendrán un spread de compra/venta más reducido que los que tengan poca negociación. Luego también hay que ver los costes operativos para saber si le compensa comprar un ETF en otra bolsa que la española (generalmente comprar acciones o ETFs fuera de España suele salir más caro tanto en canones bursátiles como en coste de custodia).
      Espero haber resuelto parte de tus dudas.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 5 Por: Inversor

      Buenos días Fernando Quiero invertir una mínima parte de mis ahorros (1-2%) en RV emergente (Asia Pacifico exJapan incluyendo Australia p.e ) Inicialmente he analizado el Fondo Skandia Pacific o el Invesco Greater China que veo que tiene una buen rendimiento no obstante ¿Me podría recomendar algún FI que tenga una buena gestión activa de sus participaciones para una zona emergente con perspectivas de revalorización? (Si considera mejor otras zonas no dude en indicármelo) También como punto muy importante ¿Me aconsejarían cubrir la divisa considerando este tipo de inversión a largo plazo o comprar en $USA? Muy agradecido

      Hola Inversor.
      Gracias por tu pregunta. Empiezo por el final. Si lña inversión es a largo plazo (digamos más de cinco años) no cubriría el riesgo divisa. En cuanto a un buen fondo de renta variable asiática, me quedaría con el Aberdeen Global - Asia Pacific Equity Fund que recibe un Analyst Rating de GOLD.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 6 Por: Ignacio001

      Buenos días Considera que hay potencial de revalorización en los mercados de México y Singapur o mejor abstenerse de entrar por el momento (especialmente en Mex) ante los máximos americanos. Gracias desde ya

      Hola Ignacio.
      Gracias por tu pregunta.
      Mi opinión personal es que si uno quiere apostar por los mercados emergentes, lo mejor, lo más fácil, lo menos arriesgado y lo más recomendable es hacerlo a través de un producto diversificado a nivel regional. Es tremendamente difícil acertar con el país que más se va a revalorizar.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 7 Por: Ignacio001

      Hola Fernadi ¿No crees que los activos de renta fija están comportándose de una forma peligrosa? Hace meses pensaba invertir en fondos de RF tipo Templeton Global Return pero la baja rentabilidad esperada (y más comparada con el riesgo potencial) me parece que no merece la pena. Te agradecería tu opinión y una visión sobre dónde dirigir nuestra inversiones . Gracias

      Hola Ignacio.
      Gracias por tu pregunta. De alguna forma he contestado a esta pregunta en otra respuesta. Sí. Creo que hay "poco que rascar" en renta fija. En una cartera la rentabilidad no va a venir por el lado de la renta fija, sino por la de la renta variable. Pero la renta fija tiene una ventaja muy importante para las carteras. En caso de fuertes caídas de las bolsas, suelen comportarse bien. Es decir, proporcionan estabilidad a la cartera. Por eso recomiendo siempre tener renta fija en carteras equilibradas... salvo que uno tenga un horizonte de inversión de muy largo plazo y esté dispuesto a asumir un riesgo elevado, en cuya caso podría tener una cartera sólo compuesta por renta variable.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 8 Por: carles

      Hola Fernando, para entrar en renta variable europea, ¿que te parece mejor un fondo de Renta Variable Suiza o uno de Renta variable Escandinava?. ¿Me podrías indicar alguno en particular? Saludos y Gracias.

      Hola Carles.
      Le voy a dar exactamente la misma respuesta que a un lector anteiror que me preguntaba si me gustaba más un país emergente que otro. Si uno quiere invertir en renta variable europea, mejor hacerlo con un buen fondo diversificado por países que tomar el riesgo de decantarse por un país concreto.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 9 Por: Jose Maria Navas Durban001

      Estoy buscando un fondo de Renta Variable cuya gestión sea muy activa, y que trate de posicionarse en largos o en cortos según cada momento del mercado. En principio en Euros pero no desecho USD u otras monedas. ¿Cuál sería su recomendación? Muchas gracias. Un cordial saludo, José Mª Navas.

      Hola José María.
      Bueno, voy a mojarame. Hay un fondo de renta variable long/short (es decir toma posiciones largas y cortas) que me gusta: el Henderson Horizon Fund - Pan European Alpha Fund Z2 EUR Acc. Os pego el enlace a su ficha: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000MVBU
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 10 Por: javier12

      Hola Fernando, Es la primera vez que escribo y quiera me informases sobre la cestas que tengo Una con Carmiñag segurite Acc (13%) Templenton Globel Bond Acc(20 %) Templenton global Total Retfun (20 %) M&G optional Income Dung € A. (42 %) BBVA latino (5 %) Y por otro lado tengo unos fondos desde hace tiempo Ibercaja Bolsa Europa A FI (87 %) y Ibercaja Bolsa Latinoamerica (13) esta ultima cartera es de hace mucho y quisiera moverla en Ibercaja o a traves de otra entidad. Gracias por vuestra informacion que la considero muy acertada tanto a ti como a los demas colaboradores

      Hola Javier.
      Siempre es difícil dar una recomendación precisa sin conocer el perfil de riesgo de la persona que hace la pregunta. Y sobre todo sin conocer la distribución de activos total de la cartera (uniendo la cartera de fondos extranjeros y la cartera de fondos de Ibercaja). En todo caso si bien los fondos extranjeros me parece adecuada, no tenemos la misma opinión de los fondos de Ibercaja y especialmente del Ibercaja Europa al que le hemos otorgado un rating Negativo. Quiero decir con ello que seguramente hay en el mercado una mejor opción que este último fondo.
      Un saludo.
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 11 Por: Valdilo

      Buenos días D. Fernando. Tengo una cartera de fondos desde hace tiempo. No me ha ido mal en su conjunto y desearía saber si existe solapamiento entre algún fondo o si esta bien compensada, que índice de volatilidad tiene la misma y como se calcula de forma básica y sencilla. Mi perfil es moderado en estos momentos. Soy un seguidor de sus intervenciones en los medios de comunicación, valorando muchísimo sus opiniones muy acertadas en todo momento y, la verdad que me han ido muy bien sus consejos. Muchas gracias anticipadas y un fuerte abrazo. BBVA Ahorro Corto Plazo FI BBVA Bolsa USA FI BlackRock Global Funds - Global Alloc... DWS Invest Euro Bonds (Short) NC DWS Invest Top Dividend NC FonCaixa Ahorro Premium FI FonCaixa Bolsa Sel. Global Estándar FI Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk... Legg Mason Brandywine Global Fixed In... M&G Optimal Income Fund Euro Class A-... PIMCO GIS Gl Inv Grd Crdt E EUR Hg Acc

      Hola Valdilo.
      Gracias por tu pregunta. En principio diría que son tantos los fondos que tienes que seguro que hay algún solapamiento (directo e indirecto), por ejemplo, entre el BBVA Ahorro Corto Plazo y el Euro Bonds Short de DWS. Sería importante, en todo caso, tener una idea de la repartición por tipos de activos que tiene en su cartera: cuánto pesa la renta variable, la renta fija, etc. En cuanto a calcular la volatilidad de una cartera, no es tan fácil ya que no sólo hay que tener en cuenta la volatilidad de cada uno de los elementos que la componen (eso es fácil) sino también las correlaciones entre cada uno de ellos.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 12 Por: JUDITH

      Hola Fernando, ¿cree que es buen momento para contratar algún fondo?. Si la respuesta es afirmativa ¿cuales me recomendaría para un perfil moderado y medio-largo plazo?. Muchas gracias. Saludos.

      Hola Judith.
      Sin duda sí. Es un buen momento para contratar fondos si uno quiere rentabilizar sus ahorros. ¿Qué tipo de fondos cuadran con el perfil que mencionas en tu pregunta? Sin duda, fondos de la categoría Moderados Euros. En nuestra web, tenemos un buscador avanzado (http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES) donde podrá encontrar fondos de esta categoría a los que les hemos otorgado un buen rating cualitiativo (analyst rating).
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 13 Por: antonio001

      Buenos dias Para los proximos meses y mientras siga el mismo escenario, que sectores cree que puedan comportarse de una manera positiva. Podria recormendarme una cartera de no mas de 4 fondos para un perfil moderado. Gracias y un saludo

      Hola Antonio.
      Gracias por tu pregunta. Lo cierto es que para los próximos meses no me atrevo a hacer un pronótico rotundo. Mi opinión personal es que algunos mercados como el americano o el japonés han subido mucho en estos últimos meses y lo normal sería ver algún recorte en estas bolsas, por lo que recomendaría prudencia con las posiciones en renta variable.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 14 Por: 0susa

      hola que opinion le merece mi cartera de fondos: C PATRIMOINE E EUR ACC FR0010306142 34,547 GLOBAL FOCUS E ACC EUR LU0157217158 72,71 INVESCO EURO CORP BOND E LU0243958393 1212,46 INVESCO PAN EUROP STR E EUR LU0119753308 182,65 M-G OPTIMAL INCOME EUR AH GB00B1VMCY93 933,353 ROBECO ASIA PACIFIC D EUR LU0084617165 133,1176 SISF EURO BOND EUR B LU0106235707 297,9 TEMPLETON GLOBL BOND N ACC H1LU0294220107 334,111 BELGRAVIA EPSILON FI ES0114353032 2,635961 CARTESIO X , FI ES0116567035 10,569345 RENTA 4 PEGASUS FI ES0173321003 131,787425

      Hola Osusa.
      Gracias por tu pregunta. Es realmente difícil valorar una cartera sin concocer el perfil de riesgo y los porcentajes de cada uno de los fondos. Lo primero que haría es intentar averiguar la distribución por tipos de activos (renta fija, efectivo, renta variable) y ver si coincide con su perfil de riesgo. Esto es casi más importante que la propia selección de los fondos (a primera vista, los fondos que tienes en cartera tienen buena valoración por nuestra parte).
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 15 Por: Ramón JJ.

      Hola Fernando.Quería preguntar si en el caso de que un fondo registrara una entrada masiva de dinero , eso afectaría a su valor liquidativo y de qué manera? Gracias

      Hola Ramón.
      Buena pregunta. En principio podría afectar a su valor liquidativol, pero no demasiado díría yo ya que esa liquidez se puede invertir al instante prácticamente. Es más problemático si un fondo sufre un fuerte reembolso. Ahí el impacto sobre el valor liaquidativo puede ser más importante, dependiendo del tipo de activos en los que invierte.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 16 Por: EDUARDO DEL NACIMIENTO PINTADO

      Hola Fernando, me gustaria que me recomendases un fondo de Japón y otro de USA de RV pues me quedado fuera en esos dos mercados y si merecería la pena entrar ahora. Gracias

      Hola Eduardo.
      Gracias por tu pregunta. Mi opinión personal (como he comentado en otra respuesta) es que no es el mejor momento para apostar agresivamente por estos dos mercados. Han subido mucho en poco tiempo. Ahora bien si quiere un buen fondo de RV USA y de RV Japón, le recomendio que utilice nuestro buscador avanzado de fondos en nuestra web (www.morningstar.es) y elija fondos que han recibido un buen rating por parte de nuestros analistas.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 17 Por: Aporio

      Sr. Luque quisiera, si es posible, me desgranara por paises, empresas, sectores los fondos que le voy a decir y me diera su recomendación para este año: Fidelity health care ING real state Templeton global bond Gracias

      Hola Aporio.
      Gracias por su pregunta. En nuestras fichas de fondos ofrecemos la repartición sectorial de los fondos de renta variable y mixtos según datos de la útlima cartera que tenemos en nuestra base de datos. En cuanto a alguna recomendación, es imposible darla sin conocer el perfil de riesgo y el horizonte de inversión.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 18 Por: tangarte

      Buenos días Fernando,me gustaria saber que peligro tiene un ETF inverso,tiene peligro como un derivado,un cfd?,pq he visto comentario de un experto que me desaconsejaba dichos ETF inversos,un saludo y gracías.

      Hola tangarte.
      Es cierto que los ETFs inversos tienen un riesgo de contrapartida, pero no hay que alarmarse. para mi es más importante entender correctamente el funcionamiento de estos fondos.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 19

      Por: Miguel fernandez004

      Buenos dias Fernando, tengo 58 años, soy un inversor moderado, y mi cartera de fondo con una vision entre 5 o 7 años esta compuesta por los siguientes fondos, carmignac segurite,11%, pimco unconstrained 11%,dws invest euro bond ,11%, jpm opportunity,11%, templeton global total return5%,m&g optimal income 10%, invesco balanced risk,8%, carmignac patrimoine.8% allianz europe 5%, amundi internacional,5%, robeco global consumer,5%, robeco us,5%, templeton asian 5%,que le parece la cartera y las ponderaciones, cambiaria algun fondo o alguna ponderacion, muchas gracias por su respuesta y reciba un cordial saludo

      Hola Miguel.
      Gracias por tu pregunta. En principio son todos buenos fondos y, a primera vista, los pesos de los fondos coinciden con tu perfil de riesgo. Así que no realizaría cambios importantes en la cartera.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 20 Por: ALBERTOG

      Fernando soy rápido y conciso, recomiendeme una cartera (4 fondos) de renta fija para esta segunda parte de 2013. Gracias

      Hola Aberto
      Invesco Euro Corporate Bond
      Carmignac Capital Plus
      PIMCO Unconstrained Bd
      Templeton Global Total Return

 

    • 21 Por: Rafeta

      Buenas tardes. Estoy tratando de completar una cartera conservadora para mis padres ya jubilados y a muy largo plazo pero sin posibilidad de sustos (rentabilidades en el entorno del 6-7 %, dando igual que alguna vez no se supere el 3% pero que no sea normal que de rentabilidad negativa) Cuanto más sé de fondos y más y más analizo, más pienso que lo mejor es optar por un buen fondo MIXTO FLEXIBLE conservador o mixtos DEFENSIVOS , o la mezcla de ambos. Y olvidarse de rebalanceos puesto que es infinitamente mas sencillo y además, al no ser mi dinero, me cuesta más tomar decisiones. Me refiero a los archicomentados Optimal Income, Pegasus, Securité, Ballances Risk Allocation. ¿Que piensa Ud que es mejor? ¿3 o 4 fondos de este tipo? ¿ o simplemente uno Mixto Moderado Globalcomo el C. Patrimoine que sin perder en los ultimos años mas del 0,76 % una vez, ha dado rentabilidades del 17,59 % en 2009 y este año va bien al igual que el BNY Mellon global Real return? Muchas gracias por su tiempo

      Hola Rafeta.
      Para un perfil conservador, el Carmignac Patrimoine me parece algo agresivo (aunque el fondo es de los mejores, sin duda). Me decantaría más por un mixto conservador como por ejemplo el Cartesio X.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 22 Por: Miguel CR

      Buenos días Sr. Fernando: Me gustaría que nos analizara técnica y fundamentalmente, la cotización de Grupo Ezentis, Agradecido,

      Hola Miguel.
      Lo siento pero Ezentis no forma parte del universo de valores que cubrimos.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 23 Por: Juan de Dios Cruz Sanchez del Corral

      Buenos dias. Quisiera invertir unos 10000€ en unos dos Fondos con un perfil conservador, europeo e internacional. Que me recomienda ? no necesito este dinero a medio plazo. Gracias. un saludo.

      Hola Juan.
      Voy directo al grano.
      Dos buenas opciones: Cartesio X y Renta 4 Pegasus.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 24 Por: Antonio Fernandez Andres

      Hola Fernando: me podría explicar a qué denominan: corto,medio y largo plazo?? Tanto en fondos como en Renta variable?? Muchas gracias Antonio

      Hola Antonio.
      Gracias por tu pregunta.
      No hay ninguna regla estricta al respecto pero para mi largo plazo es más de cinco años, medio plazo entre 1 y 5 y corto plazo menos de 1.
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

    • 25 Por: Jordi LLuis

      Buenos dias, Actualmente tengo mi cartera de fondos formada por: Carmignac Patrimonie, Invesco Balanced Risk, Templeton total return, MG optimal income y Legg Manson Global Fixed Income. Mi perfil es moderado/conservador, cree conveniente añadir algun fondo de RV global o USA, la verdad es que para inversion a 5-10 años no veo tanta diferencia en rentabilidad entre los fondos mixtos y de RV, y para mi perfil veo mas seguros los mixtos, no se si estoy equivocado? Si es así que fondos me recomienda. Tiene sentido invertir en fondos de RV a corto plazo, 6-12 meses, cuando las bolsas estan en tendencia como ahora y salir cuando la cosas se ponen mal? Gracias

      Hola Jordi.
      Gracias por tu pregunta. Lo importante es la imagen global de la cartera no tanto si se tiene exposición a renta variable a través de un fondo puro de acciones o uno mixto. Si se siente más cómodo con un fondo mixto que con uno de renta variable puro, adelante.
      Un saludo
      Fernando Luque

    • 26 Por: JUDITH

      Hola Fernando, Para una principiante... y perfil moderado, cual sería el tanto por cien recomendable de efectivo/acciones/fondos...?. Muchas gracias y muy amable. Saludos

      Hola Judith
      Gracias por tu pregunta.
      Esta sería mi distribución de activos: 
      Efectivo: 30%
      Renta Fia: 30%
      Renta Variable: 40%
      Un saludo
      Fernando Luque
      Editor Morningstar España

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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