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Morningstar lanza un proyecto de categorización de Sicavs españolas.

A partir del inicio de este mes de Octubre, cerca de 120 Sicavs españolas pasan a tener una categoría Morningstar

A partir del inicio de este mes de Octubre, cerca de 120 Sicavs españolas pasan a tener una categoría Morningstar, de forma que puedan ser analizadas y comparadas con respecto a fondos de inversión que inviertan en el mismo ámbito. De esta forma, estas Sicavs son categorizadas junto con los fondos, en un sistema que está definido en el siguiente documento.

Con esta iniciativa, Morningstar trata de arrojar algo de luz respecto a las estrategias de inversión específicas de cada uno de estos productos, que en ocasiones no son fáciles de identificar por parte del inversor medio, dada la información disponible y la poca especificación respecto a su estrategia de inversión en la mayoría de los folletos de los mismos. En este sentido, Morningstar ha realizado un análisis sobre cada Sicav, estudiando entre otras cosas carteras de inversión y posicionamiento histórico, así como a través de análisis estadístico. Lógicamente, serán categorizadas solamente aquellas para las que sea posible identificar una estrategia específica y concreta dentro del sistema de categorización de Morningstar.

Este proyecto comienza con la categorización de aquellas Sicavs para las que Morningstar ha recibido un breve cuestionario por parte de la firma gestora, así como con aquellas que cuentan con un volumen elevado en términos de activos bajo gestión o un número alto de socios (partícipes).

Una de las implicaciones de este proyecto es que las Sicavs categorizadas pasarán a tener un rating cuantitativo (Rating de estrellas), siempre y cuando tengan un historial mínimo de tres años en la categoría actual y pertenezcan a una categoría para la cual Morningstar otorgue estrellas, en línea con la metodología de categorización de fondos que la firma ha utilizado en Europa durante cerca de 15 años. Los clientes de Morningstar pueden consultar las categorías y ratings en las diferentes herramientas de la firma, incluyendo Morningstar Direct. En la tabla inferior destacamos aquellas Sicavs españolas que han conseguido cuatro o cinco estrellas Morningstar con datos a cierre de Septiembre 2015.

(Pinche sobre la tabla para agrandarla)

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Sobre el Autor Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia