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Para Novatos: ¿Qué es la beta de un fondo?

En el siguiente artículo le explicamos cómo interpretar la beta de un fondo

Fernando Luque 23/10/2012

La beta de un fondo no hace otra cosa que medir la variabilidad de la rentabilidad del fondo comparada con la variabilidad de la rentabilidad del índice de referencia.

Una de las medidas estadísticas muy utilizadas para medir el comportamiento de los fondos y que ofrecemos en nuestras fichas de fondos es la beta. Muchas veces se hace referencia a la beta de un fondo o de una acción para indicar su nivel de riesgo. Valores con una beta superior a 1 son considerados como valores “agresivos” y de alto riesgo, mientras que valores con una beta inferior a 1 son supuestamente valores “defensivos” y de bajo riesgo.

Conviene matizar estas interpretaciones. La beta de un fondo no hace otra cosa que medir la variabilidad de la rentabilidad del fondo comparada con la variabilidad de la rentabilidad del índice de referencia. Es decir, mide si el fondo es más o menos volátil que su índice de referencia. Y nada más.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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