Todos los fondos cuentan con Rating Cualitativo Elite o Sobresaliente. Asimismo cuentan con la máxima calificación Cuantitativa de Morningstar (5 estrellas).
Meter hipervinculos
Raiffeisen Euro Rent
Estrategia: Uno de los mejores fondos en su categoría de Renta Fija Diversificada EUR, que sigue un enfoque multiestrategia dentro de una estricta estructura de límites de riesgo.
Selección de Valores: Se trata de un proceso de selección de valores implantado desde hace años y que sigue un enfoque multiestrategia, donde existen 12 posibles estrategias de inversión gestionadas por diferentes especialistas; por ejemplo, unos analistas serán encargados de definir la duración del fondo y otros del posicionamiento en la curva, etc. Construcción de cartera: Fruto de la estrategia utilizada el fondo estará bien diversificado. Durante los últimos años el fondo ha tenido una sobreponderación estructural a crédito en comparación con índice y categoría Morningstar. No obstante, el equipo invertirá al menos un 30% en deuda gubernamental euro.
Gestión del riesgo: El grado de diversificación del fondo hace que tenga una volatilidad inferior que su categoría a 3 y 5 años. Por otro lado, la mayor exposición a crédito hace que el ratio de máxima caída histórica sea mayor que el de fondos similares.
Precio: Los costes son competitivos. El fondo es más barato que la mediana dentro de su categoría.
Bestinver Internacional FI Acc
Estrategia: Fondo de renta variable que invierte principalmente en compañías Europeas de forma flexible, si bien suele tener una alta exposición a medianas y pequeñas compañías.
Selección de valores: Los gestores invierten con mentalidad a largo plazo, a través de una estrategia de Valor y un análisis exhaustivo de compañías. Buscan compañías de muy alta calidad y sólida gestión que coticen a fuertes descuentos frente al valor justo.
Construcción de cartera: Los pesos en cartera se guían por convicción en la compañía en cuestión, sin tener en cuenta los índices, y en función del descuento estimado que la inversión ofrezca.
Gestión del riesgo: La máxima caída histórica y ratio de captura bajista son inferiores a la media de su categoría. En términos absolutos hay que tener en cuenta que el riesgo es alto, dado que invierte en pequeñas compañías.
Precio: Los gastos totales (TER) están en línea con la media de la categoría.
Carmignac Patrimoine:
Estrategia: Fondo mixto moderado cuya estrategia se basa en identificar temas de inversión capaces de crecer a medio y largo plazo, invirtiendo la mayor parte de la cartera en RF y el resto en RV Europea e internacional.
Selección de valores: Invertirán en RV basándose en el análisis de los fundamentales macro y el equipo identifica temas a medio plazo, entre los cuales el gestor selecciona de forma oportunista. La renta fija ocupará al menos el 50% de la cartera; las fuentes de valor añadido en renta fija son duración, crédito, deuda emergente (máx. 25%) y convertibles (máx. 10%).
Construcción de la cartera: fiel al estilo de la casa, las decisiones de inversión tanto a nivel de distribución de activos, que es flexible, como de selección de valores conllevan un fuerte enfoque “top-down”.
Gestión del Riesgo: La volatilidad del fondo es inferior a la media de la categoría a 3 y 5 años, no obstante las fuertes convicciones reflejadas en la cartera pueden llevar a obtener una rentabilidad inferior a la media de competidores en periodos cortos de tiempo.
Precio: Los gastos de gestión son razonables y se acompañan de una comisión sobre rentabilidad. El TER, sin embargo, muestra unas comisiones de "movimiento" elevadas.
Aberdeen Global Emerging Markets
Estrategia: Producto de renta variable global emergente, que busca un rendimiento total a largo plazo e invierte al menos 2/3 de sus activos en RV de compañías de países emergentes o aquellas que tengan estrecha relación y/o actividad en los mismos.
Selección de valores: Buscan compañías de calidad con valoraciones atractivas y con negocios comprensibles y claros. Tienen en cuenta la solidez de los balances, transparencia de los ingresos y compromiso con el accionista.
Construcción de cartera: El equipo no prestará atención al “momentum” de mercado a la hora de construir la cartera, invirtiendo en compañías desde un enfoque “bottom up” lo que puede llevar a importantes desviaciones con respecto al índice de referencia y categoría Morningstar. El equipo piensa que las compañías chinas no cumplen con su estrategia de inversión, luego es de esperar una infraponderación en estas.
Gestión del riesgo: El enfoque centrado en la calidad y disciplina en cuanto valoración hacen que la volatilidad sea ligeramente menor que la media de su categoría Morningstar.
Precio: El precio del fondo, medido por su TER, es ligeramente superior al de la mediana de su categoría Morningstar.
Cartesio Y:
Estrategia: Fondo mixto flexible de convicciones con un horizonte de inversión enfocado a largo plazo y cuya cartera está centrada principalmente en compañías Europeas.
Selección de Valores: Para la selección de valores tienen una visión largoplacista, buscando compañías de calidad con solidez financiera, valoraciones bajas (metodología de Descuento de Flujos de Caja), y cuyo punto en el ciclo sea atractivo.
Construcción de cartera: como en la mayoría de productos flexibles, la visión macro de los gestores será la que determine en cada momento el nivel de inversión en liquidez y el nivel de inversión en renta variable. Históricamente el porcentaje de liquidez ha estado entre un 15-85% y el posicionamiento de la cartera por sectores/compañías es conservador.
Gestión del Riesgo: El nivel de riesgo vendrá directamente determinado por la distribución del fondo según clase de activo, si bien históricamente el Rating de Riesgo Morningstar ha sido similar a la media.
Precio: La comisión de gestión es muy baja si bien el producto aplica una comisión sobre rentabilidad del 7,5% sobre resultados positivos. Bajo circunstancias de mercado normales el fondo resultará barato.
Pimco Total Return Bond:
Estrategia: Fondo de renta fija de PIMCO, gestionado por Bill Gross desde hace más de 10 años.
Selección de Valores: El gestor aúna las visiones macro a largo plazo de la gestora y su visión más a corto plazo para determinar el posicionamiento del fondo por duración y sectores. En ocasiones invertirán en futuros en lugar de hacerlo directamente en bonos.
Construcción de Cartera: El gestor no sigue de cerca el índice de referencia, luego el posicionamiento por tipo de activo puede diferir en ocasiones notablemente del mismo. Las apuestas en duración no serán tan agresivas, pudiendo variar un +/-20% con respecto al índice Barclays U.S. Aggregate Bond.
Gestión del Riesgo: Gross suele mantener una pequeña posición en liquidez para controlar la volatilidad del fondo. Asimismo, históricamente la calidad de la deuda ha sido alta. A largo plazo la volatilidad del fondo se sitúa en línea con la media de su categoría Morningstar, si bien hay que tener en cuenta que la convicción del gestor en cada momento puede generar momentos de volatilidad a corto plazo.
Precio: El TER es ligeramente superior al de la mediana de su categoría.
