4 valores de Warren Buffett que nos gustan

Además, los valores que Berkshire Hathaway compró y vendió el trimestre pasado

Susan Dziubinski 16/02/2024
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Warren Buffett

Berkshire Hathaway (BRK.ABRK.B) de Warren Buffett ha publicado su presentación regulatoria 13F del cuarto trimestre de 2023. El informe indica que Berkshire no fue un gran comprador de acciones el trimestre pasado. Eso no es sorprendente, dado que las acciones se dispararon durante el período: El índice Morningstar US Market Index subió cerca de un 12% durante el cuarto trimestre.

He aquí un vistazo a algunas de las acciones que Warren Buffett y su equipo compraron y vendieron durante el cuarto trimestre, así como varias de las acciones de Buffett más infravaloradas para comprar hoy en la cartera de Berkshire Hathaway.

 

 

El informe 13F del cuarto trimestre de Berkshire Hathaway no indicaba que Buffett hubiera añadido ningún nombre nuevo a su cartera de valores cotizados. Según el informe, Berkshire simplemente añadió a las posiciones existentes en Chevron (CVX), Occidental Petroleum (OXY) y Sirius XM Holdings (SIRI).

Sin embargo, es lo que Berkshire Hathaway no comunicó lo que tiene en vilo a los medios financieros, explica Greggory Warren, estratega de Morningstar.

"La SEC permite ocasionalmente un tratamiento confidencial para las nuevas compras de acciones por parte de los grandes gestores de carteras, eximiéndoles de la obligación de divulgación en las presentaciones trimestrales 13F cuando 'tal acción es necesaria o apropiada en interés público y para la protección de los inversores o para mantener unos mercados justos y ordenados'".

"Berkshire recibió una exención el trimestre pasado (como lo ha hecho en diferentes ocasiones en el pasado), así como para el tercer trimestre de 2023, y ahora su mayor compra de acciones durante el tercer y cuarto trimestre sigue siendo un misterio para los inversores. Con el tiempo, la empresa revelará la acción (o acciones) que ha estado comprando", afirma.

 

 

Notably, Berkshire trimmed its position in Apple (AAPL) during the quarter. But despite the haircut, Apple stock remains Berkshire’s top holding – by a landslide. Buffett and his team slashed their positions in HP (HPQ) and Paramount Global (PARA). Berkshire entirely sold out of its positions in D.R. Horton (DHI), Globe Life (GL), Markel Group (MKL), and StoneCo (STNE).

En particular, Berkshire recortó su posición en Apple (AAPL) durante el trimestre. Pero a pesar del recorte, las acciones de Apple siguen siendo la principal participación de Berkshire, por goleada. Buffett y su equipo recortaron sus posiciones en HP (HPQ) y Paramount Global (PARA). Berkshire vendió por completo sus posiciones en D.R. Horton (DHI), Globe Life (GL), Markel Group (MKL) y StoneCo (STNE).

 

4 Acciones de Warren Buffett a considerar

Muchos de los valores cotizados en bolsa en manos de Berkshire Hathaway están valorados o sobrevalorados en la actualidad, según las métricas de Morningstar. Estos son algunos de los valores de su cartera del último trimestre que parecían infravalorados a 13 de febrero de 2024.

• Charter Communications (CHTR)
• Citigroup (C)
• Kraft Heinz (KHC)
• Kroger (KR)

A continuación explicamos un poco por qué nos gusta cada uno de estos valores a estos precios, junto con algunas métricas clave de cada uno. Todos los datos son a 13 de febrero.

 

Charter Communications

• Morningstar Rating: 5 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
• Industry: Telecom Services

Berkshire Hathaway posee alrededor del 2,6% de las acciones de Charter Communications. La empresa es el resultado de la fusión en 2016 de tres compañías de cable: Legacy Charter, Time Warner Cable y Bright House Networks. Creemos que la empresa se ha labrado un estrecho moat económico, gracias a su eficiente escala y ventaja de costes. Las acciones de Charter Communications cotizan actualmente un 47% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 550 dólares.

Citigroup

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: None
• Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
• Industry: Banks – Diversified

Citigroup no es el banco favorito de Berkshire Hathaway. Ese honor corresponde a Bank of America (BAC), que es una de las principales participaciones en la cartera de Berkshire que cotiza en bolsa. Pero las acciones de Citigroup son hoy más atractivas desde el punto de vista de la valoración, según Morningstar. Las acciones de Citigroup cotizan actualmente un 20% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 66 dólares.

Kraft Heinz

• Morningstar Rating: 5 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: None
• Morningstar Capital Allocation Rating: Standard
• Industry: Packaged Foods

Berkshire Hathaway posee más del 26% de las acciones de Kraft Heinz. El fabricante de alimentos envasados ha renovado su hoja de ruta y ahora se centra en impulsar de forma constante un crecimiento rentable. Creemos que las acciones de Kraft Heinz valen 53 dólares por acción, y hoy cotizan con un descuento del 32% respecto a ese valor razonable.

Kroger

• Morningstar Rating: 4 stars
• Morningstar Economic Moat Rating: Narrow
• Morningstar Capital Allocation Rating: Exemplary
• Industry: Grocery Stores

Berkshire Hathaway posee alrededor del 7% de las acciones en circulación de Kroger. Kroger y su rival Albertsons (ACI) han anunciado planes de fusión, aunque persisten los obstáculos reglamentarios. Creemos que Kroger se ha labrado un estrecho foso económico y está dirigido por un equipo directivo que ha realizado un trabajo ejemplar en la asignación de capital. Las acciones de Kroger cotizan un 14% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 53 dólares.

 

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Títulos Mencionados en el Artículo

Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Berkshire Hathaway Inc Class A651.168,05 USD-0,06Rating
Berkshire Hathaway Inc Class B433,62 USD-0,09Rating

Sobre el Autor

Susan Dziubinski  Susan Dziubinski es directora de contenido para Morningstar.com.

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